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投資把握三題材 無懼疫情添變數

2021-12-01 15:22:45聯合新聞網 富蘭克林投顧 副總經理 羅尤美

Omicron變異株引發對經濟前景的不確定性,全球出現集體風險趨避的共振效應。新...
Omicron變異株引發對經濟前景的不確定性,全球出現集體風險趨避的共振效應。新華社

新型變種病毒Omicron引發對經濟前景的不確定性,全球出現集體風險趨避(risk-off)的共振效應。短期諸多變數猶存,投資人保持謹慎但也無須過度悲觀,特別是在疫苗持續有研發進度及多數專家預期疫情終將流感化之下,景氣表現並未因變種病毒再現而有轉向跡象,富蘭克林投顧建議把握三大題材,並落實資產配置,仍能在後疫情時代的波動環境中,穩健理好財。

啞鈴策略防禦兼顧成長 三題材防禦掌握獲利先機

因應疫情可能再起,部分國家再祭出提高邊境管制、暫時性鎖國等防疫手段,也見到市場資金拋售風險性資產、爭相轉進公債避險,富蘭克林認為,疫情疑慮帶來短暫性的衝擊,中長期仍維持對風險性資產中長期展望正向的看法。如何穩健參與年底至明年的正向行情,可從「防禦抗波動」、「趨勢產業」與「新興市場」三題材入手,打造攻守皆備的投資組合

無標題文件

三題材基金類型建議特性
防禦抗波動波灣富裕債券型基金低相關性資產,降低風險
美國平衡型基金聚焦價值循環股,輔以高收益債,穩中求進
趨勢產業科技型基金緊扣產業主流
全球基礎建設型/氣候變遷型基金搭上政策趨勢順風車
新興市場亞洲成長型/亞洲小型企業型基金掌握轉機及震盪盤整買點

資料來源:富蘭克林投顧整理

面對波動的環境,建議採取啞鈴策略同時佈局防禦和成長型資產,考量通膨及利率上行風險仍高於經濟衰退風險,防禦配置建議首選高信評且具備改革題材的波灣債券型基金,或是產業多元布局的美國平衡型基金,兼顧收益及類股輪動機會。

其次,股票資產建議逢震盪加碼趨勢題材,看好科技產業不只具備短線居家工作或網路購物等防疫受惠題材,長線還有數位轉型趨勢撐腰,可納為長期投資標的;另外,值得佈局的亮點尚有走出疫情陰霾重要解方的生技醫療產業、具政策利多扶持的基礎建設和氣候變遷等綠能商機,以及有轉機潛力的新興股市,可多留意震盪盤整期間的承接時點。

疫情反覆暫時性干擾 經濟前景正向看待

Omicron變種病毒出現,雖引起全球恐慌,但同時也可看到多個國家迅速反應採取斷然措施以降低威脅程度,不同於近兩年前新冠肺炎疫情爆發時的手足無措,而今全球有更多經驗與疫苗、藥物等武器,能更積極與之對抗,有助於讓反覆不定的疫情干擾降至最低。

著眼全球流行病專家及疫苗公司已積極展開疫苗對變種病毒有效性的研究,只要數據顯示疫苗或新冠口服藥有助降低重症死亡率,就可避免醫療體系再度崩潰,預期全球政府不致於重蹈大規模經濟封鎖導致經濟衰退的情境,有限度的防疫措施雖可能壓抑成長或遞延復甦時程,但同時也會讓聯準會等央行重新評估寬鬆政策退場的急迫性,目前利率期貨顯示聯準會首次升息時點從明年六月遞延至九月,英國央行升息時點也從十二月遞延至明年二月,經濟與產業前景正向,值得投資人持續定期定額把握疫後行情。

本文由富蘭克林證券投顧提供,基金專線0800-885-888。本基金之主要投資風險除包含一般股票型基金之投資組合跌價與匯率風險外,與成熟市場相比須承受較高之政治與金融管理風險,而因市值及制度性因素,流動性風險也相對較高,新興市場投資組合波動性普遍高於成熟市場。基金投資均涉及風險且不負任何抵抗投資虧損之擔保。本境外基金經金融監督管理委員會核准或申報生效在國內募集及銷售,惟不表示絕無風險。基金經理公司以往之經理績效不保證基金之最低投資收益;基金經理公司除盡善良管理人之注意義務外,不負責本基金之盈虧,亦不保證最低之收益,投資人申購前應詳閱基金公開說明書。【富蘭克林證券投顧獨立經營管理】投資基金所應承擔之相關風險及應負擔之費用(含分銷費用)已揭露於基金公開說明書及投資人須知中,投資人可至境外基金資訊觀測站(http://www.fundclear.com.tw)下載,或逕向本公司網站(http://www.Franklin.com.tw)查閱。本文提及之經濟走勢預測不必然代表本基金之績效,本基金投資風險請詳閱基金公開說明書。主管機關核准之營業執照字號:101年金管投顧新字第025號 台北市忠孝東路四段87號8樓 電話:﹝02﹞2781-0088 傳真:﹝02﹞2781-7788 http://www.Franklin.com.tw

投資組合新興市場風險性資產

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羅尤美

現職:富蘭克林證券投顧研究部副總經理
學歷:政治大學銀行學系學士
台灣大學管理學院財務金融碩士
經歷: 富蘭克林證券投顧研究部副理
富蘭克林證券投顧研究部襄理
東森新聞台、非凡電視台、年代新聞台、中廣新聞網、New98等廣電媒體財經節目與談專家
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