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亂市如何投資致勝 定期定額成神隊友

2022-07-12 18:17:54聯合新聞網 富蘭克林證券投顧 副總經理 羅尤美

後疫情時代,經濟重啟雖穩住景氣復甦力道,卻也伴隨通膨快速升溫,加上全球進入升息循...
後疫情時代,經濟重啟雖穩住景氣復甦力道,卻也伴隨通膨快速升溫,加上全球進入升息循環,以致金融市場陷入劇烈震盪期。法新社

後疫情時代,經濟重啟雖穩住景氣復甦力道,卻也伴隨通膨快速升溫,加上全球進入升息循環,以致金融市場陷入劇烈震盪期。像是過去兩年率先回神且漲幅可觀的科技股、美股,下修壓力沉重,其他資產亦跌跌不休,富蘭克林投顧分析,現今經濟前景仍審慎樂觀且未見反轉跡象,短暫性盤整修正反而提供持續低點定期定額或單筆加碼的好時機,或是納入互補性資產,例如全球基礎建設,對加速彌平虧損、提振績效表現都有顯著幫助。

投資頹勢 定期定額加碼策略扶正

富蘭克林投顧以2008~2009年金融海嘯期間的美股為例,期間美股累積虧損雖高達24%,但同時間只是以每月定期定額不放棄最簡單的策略,報酬表現由虧轉盈且還獲利6%;若再積極一些,投資過程中遇到投資部位出現小於一成跌幅的月份就以相同金額多加碼投資一次,可發現兩年下來,增加十次扣款的結果,是讓定期定額累積報酬率又躍升到將近有12%。

2008~2009 定期定額+每月負報酬嚴重時單筆加碼美股成果

 簡單定期定額

(進場24次)

報酬率

<-10%加碼

(多進場10次)

<-20%加碼

(多進場6次)

<-30%加碼

(多進場2次)

<-40%加碼

(多進場0次)

總成本120,000170,000150,000130,000120,000
報酬率6.03%11.95%11.47%8.96%6.03%
盈虧7,23320,30317,19811,1657,233

 

 

註:資料來源︰彭博資訊,原幣計價自2008/01/01~2009/12/31,以美股S&P 500指數為準。簡單定期定額假設每月扣款一次於每月1日扣款5000元,為方便計算,遇例假日以前一營業日價格計算,且不考慮股利,報酬率投資人因不同時間進場,將有不同之投資績效,且過去績效不代表未來績效之保證。投資報酬率以投資報酬除以投資成本簡單計算,暫不考慮時間價值。投資人不能直接投資指數。

單筆虧損也不怕 加入定期定額加速收斂跌勢

如果單筆進場就遇到連續下跌危機,又該如何化解?富蘭克林投顧建議,此時再加上定期定額策略可望縮小跌幅,無論是選擇同類型或是改納入有互補效果的資產,都能見到虧損收斂效果。例如2015年7月於高點時單筆投資NBI生技指數,至隔年2月跌幅直探四成,此時勇於透過定期定額策略,並自2016/3月起逐月投入固定金額,藉由低點進場、加速累積部位,其實整體投資組合的報酬表現已領先市場早一步回春。

另外增加每月定期定額的資金也有助於收斂整體投資的虧損程度,並加快恢復正報酬率的時間,若再將定期定額的標的改為其他有互補性的資產,例如全球基礎建設,可發現效益更佳,同時還能降低押注單一類資產的風險,一舉數得。

每月定期定額金額2015/7/20

高點單筆投資

NBI生技指數

策略一策略二

2016/3月開始增加定期定額

NBI生技指數

2016/3月開始增加定期定額

標普基建指數

5,000-19.43%-13.94%-13.45%
10,000-10.12%-9.31%
15,000-7.32%-6.26%
20,000-5.17%-3.92%

資料來源︰彭博資訊,原幣計價自2015/07/20~2017/12/31,以NBI生技指數與標普基礎建設指數為準。定期定額假設每月扣款一次於每月1日扣款,每月扣款三次於每月1日、11日、21日扣款,為方便計算,遇例假日以前一營業日價格計算,且不考慮股利,以上報酬率為截至2017/12/31之投組報酬率。投資人因不同時間進場,將有不同之投資績效,且過去績效不代表未來績效之保證。投資報酬率以投資報酬除以投資成本簡單計算,暫不考慮時間價值。投資人不能直接投資指數。<以上試算結果並非代表特定基金之投資成果,亦不代表對特定基金之買賣建議。基金不同於指數,可能會有中

整體而言,回溯定期定額投資各項資產的經驗,可發現拉長投資期間,虧損幅度與機率會隨之遞減,而正報酬也可望大幅提升,在於此法能趁市場低迷時,降低每單位的投資成本,待市場回溫,低價所累積的單位數反而能贏取更高的報酬率,如果擔心執行時的續航力或是遇市場震盪不知如何決策,當前像是「富蘭克林國民理財機器人」等便利性十足的智能理財服務都是投資理財時的神隊友。

本資料提及之經濟走勢預測,不必然代表基金之績效,本基金投資風險請詳閱基金公開說明書。本公司所提供之資訊,僅供接收人之參考用途。本公司當盡力提供正確之資訊,所載資料均來自或本諸我們相信可靠之來 源,但對其完整性、即時性和正確性不做任何擔保,如有錯漏或疏忽,本公司或關係企業與其任何董事或受僱人,並不負任何法律責任。任何人因信賴此等資料而做出或改變投資決策,須自行承擔結果。本基金經金融監督管理委員會核准或申報生效在國內募集及銷售,惟不表示絕無風險。基金經理公司以往之經理績效不保證基金之最低投資收益;基金經理公司除盡善良管理人之注意義務外,不負責本基金之盈虧,亦不保證最低之收益,投資人申購前應詳閱基金公開說明書。【富蘭克林證券投顧獨立經營管理】投資基金所應承擔之相關風險及應負擔之費用(含分銷費用)已揭露於基金公開說明書及投資人須知中,投資人可至境外基金資訊觀測站(http://www.fundclear.com.tw)下載,或逕向本公司網站(http://www.Franklin.com.tw)查閱。富蘭克林證券投資顧問股份有限公司 主管機關核准之營業執照字號:101年金管投顧新字第025號 台北市忠孝東路四段87號8樓 電話:﹝02﹞2781-0088 傳真:﹝02﹞2781-7788 http://www.Franklin.com.tw

定期定額報酬率基礎建設NBI美股生技指數

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免責聲明:以上內容由各投資機構或媒體提供,純屬研究性質,僅作參考,使用者應明瞭其參考性,審慎考量本身之投資風險,使用者若依本資料投資發生損失須自行負責,聯合新聞網對資料內容錯誤、更新延誤不負任何責任。

羅尤美

現職:富蘭克林證券投顧研究部資深副總經理
學歷:政治大學銀行學系學士
台灣大學管理學院財務金融碩士
經歷: 富蘭克林證券投顧研究部副理
富蘭克林證券投顧研究部襄理
東森新聞台、非凡電視台、年代新聞台、中廣新聞網、New98等廣電媒體財經節目與談專家
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