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第三季佈局靈活加倍 雙收益組合為核心

2023-06-21 15:44:52聯合新聞網 富蘭克林投顧 資深副總經理 羅尤美

示意圖/ingimage
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全球景氣趨緩並尋求落底,通膨雖有降溫但仍處於高點,官方貨幣政策立場持續停看聽,富蘭克林投顧建議第三季的投資策略把握「FIT」三重點,彈性應對多變環境,不錯過多元投資契機。

貨幣政策對實體經濟影響存在滯後性,考量各區域、國家處在不同政策進程階段,將牽動貨幣政策、資產價格表現開始出現分歧,例如從OECD領先指標觀察,全球和日本景氣位處谷底,美國則仍在收縮階段,歐元區、亞洲已透露出復甦訊號。因此與其費心猜測景氣何時落底、聯準會何時停止升息甚至轉為降息,投資人一旦落實資產配置,便等於多一項應對前景不明的利器。

富蘭克林投顧提供第三季的「F.I.T」投資策略,包括核心配置首選採取靈活操作(Flexible)的美國穩定月收益平衡型基金,以及卡位精選收益複合債券型基金、流動性佳且具每月預訂配息機制的美國短期票券型基金,趁本波公債殖利率反彈時網羅優質收益標的(Income)。

用美國平衡型和精選收益型基金打造「雙收益組合」並作為核心,再來就是視個人風險承受及資產配置需要,進一步精選三大轉型商機(Transformation),穩健地參與股市行情。富蘭克林投顧建議,投資人以逢震盪加碼及定期定額策略佈局股票題材,現階段看好數位轉型的科技族群、脫碳轉型的基礎建設與氣候變遷產業,及經濟轉型的亞洲小型股、印度和日股。

鑒於當前總經不確定性,固定收益資產有望提供優於股票資產的防禦性與收益力,富蘭克林坦伯頓穩定月收益基金(本基金有相當比重投資於非投資等級之高風險債券且基金之配息來源可能為本金)經理人愛德華.波克建議聚焦於投資級債潛在殖利率與總回報機會,並配置可平衡股市波動的公債部位;股票資產也不必因此偏廢,採取多元產業布局及精選個股策略介入,現階段在金融、科技、醫療及能源產業找到較多機會。

富蘭克林坦伯頓精選收益基金(本基金有相當比重投資於非投資等級之高風險債券且基金之配息來源可能為本金)經理人桑娜.德賽認為,現階段須嚴選持債,挑選具有較佳資本結構、流動性佳以及對升息敏感度低的發行企業,並提高美國公債、投資級公司債和抵押債的比重,以較防禦的配置因應美國景氣下行所創造的債市機會,並維持靈活動態的彈性策略以利於分享各產業輪動契機,爭取更高收益空間。

<本文提及之經濟走勢預測不必然代表本基金之績效><本頁不代表對任一個股的買賣建議><投資人申購本基金係持有基金受益憑證,而非本文提及之投資資產或標的>。【富蘭克林證券投顧獨立經營管理】基金的配息可能由基金的收益或本金中支付。任何涉及由本金支出的部份,可能導致原始投資金額減損。由本金支付配息之相關資料已揭露於本公司網站,投資人可至本公司網站(http://www.Franklin.com.tw)查閱。部分基金進行配息前未先扣除應負擔之相關費用。本基金主要配息來源為股息收益,境外基金機構針對本基金配息政策設有相關控管機制,視實際收到股息收益及評估未來市場狀況以決定當期配息水準,惟配息發放並非保證,配息金額並非不變,亦不保證配息率水準。投資等級債券基金警語:本基金經金融監督管理委員會核准,惟不表示絕無風險。由於非投資等級債券之信用評等未達投資等級或未經信用評等,且對利率變動的敏感度甚高,故本基金可能會因利率上升、市場流動性下降,或債券發行機構違約不支付本金、利息或破產而蒙受虧損。本基金不適合無法承擔相關風險之投資人。基金經理公司以往之經理績效不保證基金之最低投資收益;基金經理公司除盡善良管理人之注意義務外,不負責本基金之盈虧,亦不保證最低之收益,投資人申購前應詳閱基金公開說明書。本基金較適合投資屬性中風險承受度較高之投資人,投資人投資以非投資等級債券為訴求之基金不宜占其投資組合過高之比重,投資人應審慎評估。本基金之主要投資風險除包含一般固定收益產品之利率風險、流動風險、匯率風險、信用或違約風險外,由於本基金有投資部份的新興國家債券,而新興國家的債信等級普遍較已開發國家為低,所以承受的信用風險也相對較高,尤其當新興國家經濟基本面與政治狀況變動時,均可能影響其償債能力與債券信用品質。基金投資均涉及風險且不負任何抵抗投資虧損之擔保。本資料提及之經濟走勢預測,不必然代表基金之績效,本基金投資風險請詳閱基金公開說明書。基金轉換若涉及不同計價幣別基金之轉換,轉入之基金以申請轉換當日之淨值計算。本公司所提供之資訊,僅供接收人之參考用途。本公司當盡力提供正確之資訊,所載資料均來自或本諸我們相信可靠之來 源,但對其完整性、即時性和正確性不做任何擔保,如有錯漏或疏忽,本公司或關係企業與其任何董事或受僱人,並不負任何法律責任。任何人因信賴此等資料而做出或改變投資決策,須自行承擔結果。基金經金融監督管理委員會核准或申報生效在國內募集及銷售,惟不表示絕無風險。基金經理公司以往之經理績效不保證基金之最低投資收益;基金經理公司除盡善良管理人之注意義務外,不負責本基金之盈虧,亦不保證最低之收益,投資人申購前應詳閱基金公開說明書。投資基金所應承擔之相關風險及應負擔之費用(含分銷費用)已揭露於基金公開說明書及投資人須知中,投資人可至境外基金資訊觀測站(http://www.fundclear.com.tw)下載,或逕向本公司網站(http://www.Franklin.com.tw)查閱。富蘭克林證券投資顧問股份有限公司 主管機關核准之營業執照字號:101年金管投顧新字第025號 台北市忠孝東路四段87號8樓 電話:﹝02﹞2781-0088 傳真:﹝02﹞2781-7788 http://www.Franklin.com.tw

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羅尤美

現職:富蘭克林證券投顧研究部資深副總經理
學歷:政治大學銀行學系學士
台灣大學管理學院財務金融碩士
經歷: 富蘭克林證券投顧研究部副理
富蘭克林證券投顧研究部襄理
東森新聞台、非凡電視台、年代新聞台、中廣新聞網、New98等廣電媒體財經節目與談專家
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