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市場波動升 美國平衡型基金穩定收益過難關

2021-10-19 16:26:36聯合新聞網 富蘭克林投顧 副總經理 羅尤美

第四季以來的美股受油價、通膨、就業數據及企業獲利表現牽動而震盪加劇。美聯社
第四季以來的美股受油價、通膨、就業數據及企業獲利表現牽動而震盪加劇。美聯社

參與年底旺季行情的同時,財政政策轉向、油價上揚刺激通膨等消息面也主導盤勢表現,考驗投資信心也更添佈局難度。應對市況波動升溫,相對省心省力的利器即是納入攻守都有望加分的美國平衡型基金,作為核心部位穩定投資士氣,亦有助於平衡整體資產配置風險,更有自信執行中長期投資理財計畫。

今年美股韌性足 逢回仍有機可趁

第四季以來的美股受油價、通膨、就業數據及企業獲利表現牽動而震盪加劇,不過回溯過去,依美銀美林證券統計(彭博資訊,9/29),美股年初迄今遭逢修正時,平均僅需4.6天就能收復跌幅,顯示現階段市場氣氛仍偏向多頭且充滿韌性,值得續抱或逢回再進場承接。

尤其是隨著全球經濟重啟,年底前的消費旺季令市場人士期待,對即將接續登場的感恩節、耶誕節等重大節日的購買力寄予厚望,因此股市短期的回檔修正也無須中斷投資規劃,有完善的資產配置為基礎,反而可視為低檔分階段承接,理性面對並長期持有。

美國平衡型基金如何挑 三要點精準掌握

富蘭克林投顧進一步追蹤1991年以來美股表現*,即使年內出現波段修正、全年多能維持漲勢,著眼目前全球景氣放緩但仍維持擴張,同時聯準會將採取漸進式退場政策的影響,市場也已多所反應,中長期而言,風險性資產有望多頭續航,建議在盤勢較為波動時,投資人可繼續持有或採取逢回承接作法累積部位,若是保守穩健者則可選擇美國平衡型基金作為核心資產以兼顧防禦及攻擊力,身在低利環境以及波動市場之中,美國平衡型基金也要精挑細選,建議把握三大要領,包括「循環與成長股多元配置」、「短天期公債與高收益債兼備」、「追求債息股利雙收機會」。

富蘭克林坦伯頓穩定月收益基金(本基金有相當比重投資於非投資等級之高風險債券且基金之配息來源可能為本金)經理人愛德華.波克就分析,現今環境中將非常考驗精選個別標的的功力,看好金融、公用事業、健康醫療及一些消費相關產業的息收機會,且股息有望持續成長,經理團隊也發掘到一些公司能提供優於長期債券收益的股利水準。

同時考量新一輪的政府支出、龐大的債務規模、通膨與經濟復甦帶來的長端利率的上行壓力,公債部位則偏好短天期債種,此外現階段雖然是股優於債的氣氛,但預期經濟仍將維持正向且高收益債市信用評等提升,深度擇債仍不乏具備吸引力的投資機會。

*資料來源:晨星,史坦普500指數

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高收益債券平衡型基金美股

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羅尤美

現職:富蘭克林證券投顧研究部資深副總經理
學歷:政治大學銀行學系學士
台灣大學管理學院財務金融碩士
經歷: 富蘭克林證券投顧研究部副理
富蘭克林證券投顧研究部襄理
東森新聞台、非凡電視台、年代新聞台、中廣新聞網、New98等廣電媒體財經節目與談專家
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