穩定收益來源 股債資產並肩作戰
關心市場的投資人應有發現,今年以來美股不再呈現科技獨強,隨著美國整體復甦路線確立,資金也在景氣連動性強、價值遭低估的企業間找機會,激勵價值股表現;此外市場風險情緒受預期心理、疫情不確定性等干擾仍無法降溫,風險趨避加上尋求較高收益的需求帶動下,有收息優勢及低違約率前景的高收益債也有小幅上揚,現階段市場整體氣氛不時閃爍黃燈且各類資產輪動快速,多元配置依然是後疫情時代想穩定收益來源的投資主軸。
穩定收益核心 股債平衡配置不能偏廢
富蘭克林的研究團隊認為,若能把握趨勢、靈活調配,求穩的同時也有望積極求勝,放眼當前股市雖有高檔修正震盪壓力,但同期間價值循環類股卻展開一波攻勢,就標普500類股指數表現,今年以來金融、能源股等各有二至三成以上的漲幅,而科技類股則上漲不到3%;另外伴隨景氣表現數據穩健走持、疫苗施打普遍化帶來經濟重啟規模擴大的好消息,在低利環境、低違約率以及新發行量將較去年減緩之下,高收益債的市場需求量仍然強勁。
長期觀察國人在基金投資的習慣,重視資產穩定性還是位居前位,特別是具備固定收益特性讓投資人有每月或定期領息入袋可說是配置主流,考量市場雖存有諸多不確定性,但不至於扭轉經濟穩健成長的態勢,偏好收益題材又不想放棄股市成長機會,可多借助多元配置的平衡型,廣納收益來源並兼具分散風險。
平衡型基金如何選 把握三原則
投資人的群聚心理加劇金融市場波動性,此時更要多元配置以提高資產整體防禦力,富蘭克林建議把握三項原則,檢視自己所選的平衡型基金是否能穩中求勝。
一是「價值成長並重,掌握類股輪動機會」。基於科技產業依然多頭但回檔壓力亦不小,漲勢隨時有價值循環股接棒,分散配置比重押單一產業更能平衡整體表現,也不錯失追求股息與資本增值的多重目標。
二是「精選持債,廣納收益來源」。看好景氣連動性高的高收益債在股市相對強勢階段同樣也有表現機會,並配置相對低波動的高評級債,以降低突發風險。
三是「彈性策略配置,股利債息雙引擎」。投資策略保有靈活彈性是因應市場諸多變化的良計,平衡型基金有經理人靈活調配股債黃金比例,有助於降低投資壓力,更重要的是基金若佈局得宜,不只多頭時有機可趁、混沌時亦有利可圖,現階段看好價值股補漲行情及股利前景,債券部位則是以高收益債為先。
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