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應對高大上情境 策略借助平衡型基金

2022-02-22 17:41:57聯合新聞網 富蘭克林證券投顧 副總經理 羅尤美

今年上半年將呈現高通膨、疫苗擴大施打、利率上升的「高大上」情境,加以地緣政治風險...
今年上半年將呈現高通膨、疫苗擴大施打、利率上升的「高大上」情境,加以地緣政治風險緊繃,全球市場氣氛雖呈現正向發展卻格外錯綜複雜,投資策略應保持彈性,最簡易的做法是借重一檔美國平衡型基金,掌握類股輪動的契機與平均整體風險。路透

新一年度開始沒多久,全球市場即受制於政經情勢不安而頻繁震盪,有鑒於今年上半年將呈現高通膨、疫苗擴大施打、利率上升的「高大上」情境,加以地緣政治風險緊繃,整體市場氣氛雖呈現正向發展卻也勢必格外錯綜複雜,投資策略應常保靈活彈性,最簡易的做法是借重一檔美國平衡型基金,掌握類股輪動的契機與平均整體風險;或是進一步依「一主流、二潮流、三金流」的趨勢與資產特質,建立更全面性且可滿足個人投資目標的策略。

波動中找升機 一二三照步走

「一主流」:科技創新正旺,定期定額好掌握

後疫情時代美國及全球經濟增長的最大推動力仍是數位轉型,近期各大科技龍頭紛紛倡議元宇宙(Metaverse),帶動相關主題的中長期投資價值,在領頭企業積極投資人工智慧、數據分析等技術以提高生產力,這股影響力也擴及零售、媒體產業,運輸、教育、醫療及金融服務產業。

當紅的科技產業不只有短線行情,中長期亦是前景可期,因此現階段科技股雖承壓較重,但基於短中長期仍不乏新興科技議題挹注鼓舞股價表現,建議透過定期定額把握逢回累積部位的機會。

「二潮流」:聚焦趨勢、政策雙題材

當全球景氣自疫情中破繭而出,不少投資話題也應運而生,包括「國際趨勢」、「政策扶植/股息防禦」所驅動的兩大潮流,相關產業適合不同類型投資人佈局,以提高資產多元性。前者有疫情期間重拾全球目光的氣候變遷議題,對此富蘭克林坦伯頓全球氣候變遷基金的經理團隊分析,氣候變遷商機不再侷限於再生能源產業,而是橫跨各種經濟活動、多元產業及國家的跨時代變革題材。

後者則是許多國家為了實踐對抗氣候變遷的宣示,計劃在提升或新增基礎建設投入可觀預算。美盛凱利基礎建設價值基金(本基金之配息來源可能為本金)的經理團隊分析,全球朝淨零排放目標邁進,基礎建設產業將在許多領域都扮演關鍵角色,並有望迎來長達數十年的成長週期,舉凡再生能源、公用事業及開始轉型或促進轉型的能源、運輸基礎建設公司可望優先受惠。

「三金流」:股債雙息,創造穩定現金流

富蘭克林預期2022上半年仍須受高通膨、疫苗擴大施打、利率上升影響,建議朝「跟著通膨漲」及「抗震避風港」、「股債平衡」的方向佈局,包括全球房地產REITs、基建股票和擁有特定支持者的公用事業類股都有相對較高的股利表現,此外殖利率有機會高於通膨且與景氣、股市連動性相對高的高收益債,或是與其他資產相關性低的波灣債可提高資產防禦力。

富蘭克林坦伯頓穩定月收益基金(本基金有相當比重投資於非投資等級之高風險債券且基金之配息來源可能為本金)經理人愛德華.波克建議,同時佈局股債部位能靈活對應各類資產輪動機會,配置方面可多增持循環、價值股來提高收益空間。

高收益債券基金警語:由於高收益債券之信用評等未達投資等級或未經信用評等,且對利率變動的敏感度甚高,故本基金可能會因利率上升、市場流動性下降,或債券發行機構違約不支付本金、利息或破產而蒙受虧損。本基金不適合無法承擔相關風險之投資人。本基金較適合投資屬性中風險承受度較高之投資人,投資人投資以高收益債券為訴求之基金不宜占其投資組合過高之比重,投資人應審慎評估。

中國警語:指掛牌於大陸及香港等地區中國企業之投資比重,現階段法令規定境外基金投資大陸地區證券市場之有價證券以掛牌上市有價證券為限,且直接及間接投資前述有價證券總金額不得超過該基金淨資產價值20%,另投資香港地區紅籌股及H股並無限制。本基金並非完全投資於大陸地區之有價證券,投資人仍須留意中國市場特定政治、經濟與市場之投資風險。新興市場警語:本基金之主要投資風險除包含一般股票型基金之投資組合跌價與匯率風險外,與成熟市場相比須承受較高之政治與金融管理風險,而因市值及制度性因素,流動性風險也相對較高,新興市場投資組合波動性普遍高於成熟市場。基金投資均涉及風險且不負任何抵抗投資虧損之擔保。投資風險之詳細資料請參閱基金公開說明書。本基金主要配息來源為股息收益,境外基金機構針對本基金配息政策設有相關控管機制,視實際收到股息收益及評估未來市場狀況以決定當期配息水準,惟配息發放並非保證,配息金額並非不變,亦不保證配息率水準。基金的配息可能由基金的收益或本金中支付。任何涉及由本金支出的部份,可能導致原始投資金額減損。由本金支付配息之相關資料已揭露於本公司網站,投資人可至本公司網站( http://www.Franklin.com.tw )查閱。部分基金進行配息前未先扣除應負擔之相關費用。

本資料提及之經濟走勢預測,不必然代表基金之績效,本基金投資風險請詳閱基金公開說明書。基金轉換若涉及不同計價幣別基金之轉換,轉入之基金以申請轉換當日之淨值計算。本公司所提供之資訊,僅供接收人之參考用途。本公司當盡力提供正確之資訊,所載資料均來自或本諸我們相信可靠之來 源,但對其完整性、即時性和正確性不做任何擔保,如有錯漏或疏忽,本公司或關係企業與其任何董事或受僱人,並不負任何法律責任。任何人因信賴此等資料而做出或改變投資決策,須自行承擔結果。本基金經金融監督管理委員會核准或申報生效在國內募集及銷售,惟不表示絕無風險。基金經理公司以往之經理績效不保證基金之最低投資收益;基金經理公司除盡善良管理人之注意義務外,不負責本基金之盈虧,亦不保證最低之收益,投資人申購前應詳閱基金公開說明書。【富蘭克林證券投顧獨立經營管理】投資基金所應承擔之相關風險及應負擔之費用(含分銷費用)已揭露於基金公開說明書及投資人須知中,投資人可至境外基金資訊觀測站(http://www.fundclear.com.tw)下載,或逕向本公司網站(http://www.Franklin.com.tw)查閱。富蘭克林證券投資顧問股份有限公司 主管機關核准之營業執照字號:101年金管投顧新字第025號 台北市忠孝東路四段87號8樓 電話:﹝02﹞2781-0088 傳真:﹝02﹞2781-7788  http://www.Franklin.com.tw

高收益債券再生能源基礎建設投資組合

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羅尤美

現職:富蘭克林證券投顧研究部副總經理
學歷:政治大學銀行學系學士
台灣大學管理學院財務金融碩士
經歷: 富蘭克林證券投顧研究部副理
富蘭克林證券投顧研究部襄理
東森新聞台、非凡電視台、年代新聞台、中廣新聞網、New98等廣電媒體財經節目與談專家
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