MORNINGSTAR基金市場週評 (3/17至03/21)
上週,俄羅斯總統普丁批准克里米亞加入俄羅斯聯邦,但表示將不會進入烏克蘭任何其他地區,緩解了市場對烏俄危機的擔憂情緒。不過,中國經濟數據表現不佳、美國聯準會(Fed)決定再次減碼資產收購規模,並表示QE計劃可能在明年秋天結束等消息,卻使市場信心受到干擾。截至3月20日止,整體台灣核備銷售股票型基金上週的美元報酬率平均下跌0.79%,債券型基金的美元報酬率則是下跌0.5%。
歐、美股市雙雙上揚
上週,美國所公佈經濟數據偏屬正面,包括2月份工業生產增幅、3月費城製造業指數皆優於預期,雖然美國聯準會(Fed)一如市場預期決定自4月起將QE規模再次減碼100億美元至550億美元,聯準會(Fed)主席葉倫更宣佈可能在QE結束6個月後開始升息,反映美國升息步調應會較預期來的快,但上週美國S&P 500指數仍上漲1.39%,美國股票型基金大部份組別的美元報酬率則介於0.8%至1%之間,其中以美國小型股票型基金組別的表現最佳,上週的美元報酬率為1.5%。在歐洲股市方面,歐元區3月消費者信心指數初值再度回升兼創近六年半高、歐元區1月份貿易出現順差,顯示歐元區經濟復甦可望持續,加上俄羅斯總統普丁表示無意分裂烏克蘭的消息,減緩了市場的擔憂情緒。泛歐道瓊600指數於上週上漲0.97%,歐洲股票型基金大部份組別的美元報酬率則介於負0.8%至正0.4%之間,其中以歐元區中型股票型基金組別的表現最佳,上週的美元報酬率為1.39%。
其它地理區域市場: 烏俄危機趨緩,帶動俄羅斯股市跌深反彈
上週,中國所公佈經濟數據表現不佳,包括1-2月的工業增加值增速創下近五年以來的新低、投資增速僅為17.9%,創下近12年以來的新低、消費僅增長11.8%,遠低於預期,此外,中國內地融資金額的下降及近期人民幣的貶值走勢,均反映投資人中國經濟成長的憂慮。上海綜合證券指數於上週下跌1.27%,中國內地核備銷售的A股基金的美元報酬率為負的3.26%,台灣核備銷售的中國股票型基金組別的美元報酬率則為負的1.67%。
儘管中國經濟成長恐趨緩,但在經濟學家將巴西今年經濟成長率上調至1.7%的情況下,巴西股市仍於上週反彈4.04%,巴西股票型基金組別上週的美元報酬率則為3.85%。另外,隨著烏俄緊張情勢趨緩,上週俄羅斯股市出現跌深反彈走勢。俄羅斯股市於上週上漲6.77%,俄羅斯股票型基金組別則平均上漲5.59%,為上週美元報酬績效最佳的基金組別。受惠於俄羅斯股市強勁反彈,上週新興東歐股票型基金組別亦平均有3.56%的漲幅,表現相對不錯。
另一方面,日本、台灣股市上週則表現較為落後。由於外資擔憂日本政府刺激經濟的承諾可能跳票,再加上日本將於4月起將消費稅率從5%提高到8%,市場擔憂恐將危及日本經濟,導致日本股市於上週下跌3.99%,日本中小型股票型基金及日本大型股票型基金組別的美元報酬率則分別下跌4.87%以及4.86%。台灣股市則受到服貿衝突的影響,於上週下跌1.72%,台灣中小型股票型基金組別及台灣大型股票型基金組別的美元報酬率則分別下跌3.22%以及2.65%,表現並不理想。
產業型基金: 貴金屬基金表現居末
在貴金屬方面,儘管克里米亞通過入俄公投,讓西方國家與俄羅斯間的關係持續緊張,但投資人的擔憂情緒已有所降低,加上美國聯準會(Fed)主席葉倫暗示升息時機,導致黃金價格於上週下跌3.32%,貴金屬基金組別更於上週平均下跌6.54%,為上週美元報酬績效最差的基金組別。在能源方面,雖然烏俄衝突減緩,導致油價出現下跌,但美國經濟數據改善、美國能源資訊局(EIA)公佈數據顯示美國原油汽油庫存下降等因素,減低了國際油價上週的跌幅。布蘭特油期於上週下跌1.04%,但能源基金組別表現較佳,上週的美元報酬率平均上漲0.33%。
另外,今年以來表現相當強勢的生技類股,上週仍持續有較佳的表現,上週生技基金組別平均上漲0.54%,在所有產業型基金組別中表現最佳。
債券型基金: 美元升值,美元債券型基金跌幅較小
由於美國聯準會(Fed)主席葉倫表示可能在QE退場後6個月升息,促使美元指數於上週上漲0.76%;歐元兌美元匯率下跌1.04%;英鎊兌美元匯率則下跌1%。在匯率的影響下,美元債券型基金的跌幅較小,大部分組別上週的美元報酬率介於負0.2%至負0.4%之間;英鎊債券型基金組別大部分組別的美元報酬率介於負1.3%至負1.5%之間;歐元債券型基金大部分組別上週的美元報酬率介於負1.2%至負1.3%之間。
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