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MORNINGSTAR基金市場週評(1/9至1/13)

2012-01-16 00:00:00聯合新聞網

歐債消息於上週持續牽動市場情緒。上半週,歐洲領袖針對強化歐洲財政紀律議題進行協商,德、法總理亦表示將尋求方法拯救歐元,此外,上週西班牙及義大利順利標售公債且借貸成本下滑,市場預期歐債問題將進一步獲得解決,再加上美國聯準會(Fed)上週所公佈褐皮書報告指出,美國經濟目前正持續溫和復甦,帶動歐、美股市延續前兩週的上漲走勢。然而,國際信評公司標準普爾(S&P)卻於上週五(1/13)宣佈將法國主權信評調降至AA+,同時亦下調西班牙、義大利、賽普勒斯、奧地利、馬爾他、斯洛伐克、斯洛維尼亞等其他8個歐元區國家信評,使得歐債疑慮再度增溫。截至1月13日止,整體股票型基金上週的美元報酬率為1.67%,債券型基金的美元報酬率則是下跌0.47%。

歐、美市場部分

上週,美國股市雖受到歐債問題的干擾,但在美國近期包括非農就業人口增加20萬人優於預期、失業率下降至2009年2月以來最低水準,再加上美國鋁業(Alcoa)所公佈財報優於預期等經濟數據表現亮眼的激勵下,帶動市場的樂觀氣氛。上週美國S&P 500指數上漲0.88%,而美國股票型基金大部份組別的美元報酬率則介於0.8%至2% 之間,其中以美國小型股票型基金組別的表現最佳,上週的美元報酬率為2.04%。在歐洲股市方面,上週德國總理與法國總統於柏林舉行峰會,雙方試圖制定歐元區總體財政計劃,以便在未來3個月內拯救歐元。此外,國際信評公司惠譽(Fitch)表示除非法國遭遇重大經濟衝擊,否則將不會在2012年調降法國的3A信評,略為紓緩市場緊張氛圍。但上週五(1/13)國際信評公司標準普爾(S&P)卻在無預警下,宣佈下調包括法國在內的9個歐元區國家的債信評級,引發市場新一波的擔憂。上週泛歐道瓊600指數小幅上漲0.67%,而歐洲股票型基金大部份組別的美元報酬率則介於0.5%至2%之間,其中以歐洲不包括英國中小型股票型基金組別的表現最佳,上週平均上漲2.8%。

金磚四國

上週,所有金磚四國股票型基金組別皆有正的報酬率,其中以印度股票型基金組別的漲幅最大。雖然印度政府宣布將本會計年度的經濟成長率預期下調至7%,但印度國內通膨壓力出現紓緩跡象,再加上印度政府取消外商投資單一品牌零售業務的持股限制的利多消息,仍帶動印度股市於上週上漲1.93%,而印度股票型基金組別的美元報酬率更達到4.69%,表現位居金磚四國之冠。中國股市於上半週受到最新公佈經濟數據顯示,中國12 月份新增貸款及貨幣供給量雙雙超乎預期,市場預期中國政府將會進一步放鬆貨幣政策以刺激經濟成長,促使中國股市跌深反彈。不過,下半週中國股市隨即出現反轉下跌走勢,主要因2011年的貿易順差數據創下六年來新低,顯示中國出口持續減緩,導致市場氣氛信心較為不足。上週中國股市上漲3.75%,中國股票型基金組別的美元報酬率則為4.22%。巴西市場則因最新公佈經濟數據顯示12月份物價指數較上個月低,市場因而預期巴西央行具有更多調降利率的空間。此外,上週稍早市場對歐債問題的擔憂情緒稍微緩解,亦帶動原物料類股紛紛上漲。巴西股市於上週微揚0.93%,而巴西股票型基金組別的美元報酬率為4.02%。前兩週表現位居金磚四國之冠的俄羅斯股票型基金組別,上週的排名則滑落至最後一名,俄羅斯股市上週則受到國內政治動盪的干擾,再加上國際油價下跌的負面影響,使得上週俄羅斯股市的漲幅受到壓抑。俄羅斯股市上週上漲1.6%,而俄羅斯股票型基金組別的美元報酬率則為2.39%。

產業型基金部分

受到德國所公佈的工業生產數續下滑的負面影響,市場擔憂德國經濟萎縮恐拖累整體歐洲經濟前景,再加上歐盟於上週宣佈對伊朗的石油禁運措施將延後6個月後執行、美國能源部公佈數據顯示美國原油庫存增加等訊息,導致紐約輕原油價格於上週下跌2.48%,能源基金組別的美元報酬率則為負的1.18%,為上週美元報酬績效最差的基金組別。另外,較具防禦性質的產業型基金組別於上週持續表現不佳,傳媒及通信基金組別於上週平均下跌0.75%,在產業型基金組別排名倒數第二。不過,生物科技基金組別卻有異軍突起的表現,該基金組別上週受到全球最大生技公司Amgen預期該公司今年營收將持續成長、醫療保健開發和銷售商Novo A/S宣佈收購丹麥食品添加物公司Chr. Hansen等利多消息激勵,將其美元報酬率推升至5.24%,為上週美元報酬績效最佳的基金組別。在貴金屬方面,上週美元小幅升值,雖使黃金的替代性投資需求降低,但在歐債問題導致市場不確定性增高,以及國際信評公司標準普爾(S&P)調降歐元區多國主權債信評等的影響下,使得黃金的避險需求增加。上週黃金價格上漲1.15%,而貴金屬基金組別的美元報酬則為1.33%。

債券型基金

在歐債疑慮持續存在的影響下,上週美元指數上漲0.25%,而歐元指數以及英鎊指數則分別下跌0.33%以及0.69%。受到匯率的影響,上週美元債券型基金有較佳的表現,大部份組別的美元報酬率介於0%至0.7%之間,其中以美元公司債券型基金組別的表現最佳,上週的美元報酬率為0.72%;歐元債券型基金大部份組別的美元報酬率則介於負0.06%至正的0.7%之間;英鎊債券型基金則表現較差,大部份組別的美元報酬率介於負0.2%至負0.4% 之間。

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