投資基金的好處
【作者:Morningstar.co.uk Editors】
基本上，投資於基金意味者投資人找了一位基金經理人來幫自己作投資決定。也就是說，投資人不用自己來挑選股票或債券等投資標的，而是決定所欲投資的金額，並將資金交由專業的基金經理人來進行管理。
基金投資人會定期收到基金報酬表現的報告，但投資人並無法影響該檔基金的投資決策，僅能藉由贖回該檔基金，取回資金並轉向其它的投資標的。此外，基金也會向投資人收取管理費用，因此投資人必須要權衡基金投資或自己進行投資所具有的優缺點。
分散配置風險
基金投資最大的好處之一，是可以幫助投資人分散投資標的，並藉此來降低風險。基本上，資產配置可藉由許多方法來達成，例如分散投資於各種不同的資產類別(例如債券、現金、房地產與股票)，或各個國家與產業股票(例如金融、工業或零售類股)。
一般而言，持有一檔投資標的所具有的風險會比持有兩檔來的大，持有三檔投資標的則會較持有兩檔來的安全，以此類推。這是因為並非所有的投資標的在相同經濟情況下都會有一樣的報酬表現。
舉例來說，在經濟狀況不佳的情況下，股票的報酬表現可能會相當糟糕，但債券卻可能會有較佳的表現。當亞洲股市下跌時，美國市場可能會出現上漲，當服務業股票強勁上漲時，製造類股可能會表現疲弱。
投資人能夠藉由投資於一檔資產分散配置的基金，並進而獲得降低風險的好處。即便該基金有一部份投資標的出現不佳的表現，其他檔投資標的仍有可能會彌補掉這一部份投資標的所造成的虧損。
獲取支援
要建立一個資產分散配置的投資組合，花費時間與心力來研究公司、市場行為、經濟狀況及經濟前景都是不可或缺的。藉由投資於基金，投資人可以利用基金經理人來做這些投資研究的工作。
事實上，每種不同性質的基金經理人都有其各自擅長的領域。舉例來說，投資於台灣大型股票、公司債券以及新興市場等基金的投資人，就等於擁有了三個不同專業領域的基金經理人在為其進行操作管理。
額外收費
基金投資也可能是具有成本效益的。倘若將最低投資金額、券商經紀費用等因素納入考量，投資於一籃子股票所需投入的金額可能是較高的。相較之下，投資人僅需投入數萬元(基金單筆申購最低投資金額通常約為三萬至五萬台幣；定期(不)定額約為3000至5000台幣)便能夠申購到基金，並藉此獲取到較廣闊的股市曝險部位。
從投資標的的範圍來看，相較於投資於單檔股票來看，投資於基金也會是較具有經濟效益的投資方式。不過，基金本身也會向投資人收取一些費用，例如在申購一檔基金時，投資人會需要支付一筆申購費用。
此外，基金會收取一筆年費(大多為1%至2%)，這筆費用包含了管理費用、行政費用及交易費用。在基金的費用部分，封閉式基金的年費通常會稍低；而ETF所收取的費用也較主動式管理基金便宜許多，較低的費用比率也是ETF的主要優勢之一。
投資方法
投資人在進行基金投資時，可以選擇單筆投資或定期定額投資。紀律是定期定額投資方法最大的好處之一。投資人往往會追逐過去的表現，也就是在市場大幅上漲時買進基金，並在基金出現緩漲走勢或下跌時贖回基金。這種試圖猜測市場走勢的行為，反而變成了不佳的擇時投資方式。定期定額投資法讓投資人不因基金短期出現上漲或下跌所影響，並持續投資於該檔基金。攤平成本則是定期定額投資方法的另外一個特色，將資金分散在不同時間點進場投資，能夠幫助投資人攤平買進投資標的之價格成本，避免因為幾個極端的價格造成投資人的持有成本大幅增加。
當然，投資人也可以結合單筆申購或定期定額這兩個策略，例如先進行單筆投資，之後則選擇每個月或每季再多投入一些資金來進行投資。
(本文由晨星英國撰寫，晨星台灣編譯)
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