MORNINGSTAR基金市場週評(1/14至1/18)
上週美國所公佈經濟數據大多偏屬正面，包括12月零售銷售成長、工業生產皆出現攀升，此外，美國及歐洲部份企業所公佈第四季財報亦有優於預期表現。然世界銀行將2013年全球經濟成長預估值自3%下修至2.4%，以及美國舉債上限議題與德國經濟成長速度放緩，德國政府將 2013 年 GDP 成長率預估值下調至 0.4%等負面消息，皆對歐、美股市表現造成一定程度的衝擊。截至1月18日止，整體股票型基金上週的美元報酬率小幅上漲0.41%，債券型基金的美元報酬率則是上漲0.01%。
歐、美市場部分
上週，美國股市持續受到債務上限議題的干擾，國際信評機構惠譽(Fitch)表示雖然美國不可能產生違約問題，但仍警告美國延後上調債限時間恐將促使其考慮調降美國評等。另外，上週美國聯準會(Fed)所公佈褐皮書顯示，美國失業展望也幾乎未顯現好轉跡象。所幸，美國所公佈經濟數據，包括12月工業生產、汽車、零售銷售數據皆持續改善，再加上高盛、摩根大通等企業所公佈第4季財報表現優於預期，帶動晨星美國市場指數於上週上漲0.99%，美國股票型基金大部分組別的美元報酬率則介於0.5%至1%之間，其中以美國中型股票型基金組別的表現最佳，上週的美元報酬率則為1.25%。在歐洲股市方面，上週歐洲股市受到歐元區最大經濟體德國所公佈數據顯示其2012年GDP增速放緩至0.9%，以及美國債務上限議題未決的影響，對歐股表現造成一定程度的衝擊。儘管上週有零售類股Burberry所公佈第四季財報優於預期的消息激勵，但泛歐道瓊600指數上週仍下跌0.02%，歐洲股票型基金大部分組別的美元報酬率則介於負0.5%至正的0.2%之間，其中歐洲不包括英國中小型股票型基金組別上週平均上漲3.01%，為上週表現最佳的歐洲股票型基金組別。
金磚四國
上週，所有金磚四國股票型基金組別皆呈現正的報酬率，其中以印度股票型基金組別的表現最佳。印度股市上週受到印度去年12月躉售物價指數年增率意外下滑至7.18%的消息激勵，市場預期印度通膨壓力減緩，可望為印度央行帶來更多推出經濟刺激政策的空間，再加上印度政府表示同意石油公司調升柴油價格以降低政府財政負擔，帶動印度股市於上週上漲1.91%，印度股票型基金組別的美元報酬率更達到2.79%，表現位居金磚四國之冠。前兩週表現位居金磚四國之冠的俄羅斯股市，上週則持續受到國際油價上漲的影響，帶動國內能源類股的漲勢，加上俄羅斯天然氣集團財報表現亮眼，帶動俄羅斯股市於上週上漲2.02%，俄羅斯股票型基金組別的美元報酬率則平均上漲2.02%。中國股市上週持續受到中國政府將加速推動城鎮化的影響，加上中國證監會表示未來將讓更多海外資金如QFII以及RQFII進一步投入A股市場，以及中國經濟增速觸底回升，2012年第4季經濟成長達到7.9%等正面數據的激勵，帶動中國股市於上週上漲3.3%，中國股票型基金組別的美元報酬率則為1.64%。前兩週表現位居金磚四國之末的巴西股市，上週仍持續出現較為弱勢的表現，主要因世界銀行調降全球經濟成長預期，導致巴西原物料類股表現不佳。儘管上週巴西央行表示未來將會採取更多經濟刺激方案，而巴西11月經濟活動指數亦表現優於預期，但巴西股市上週僅小幅上漲0.75%，巴西股票型基金組別的美元報酬率則為0.92%，連續兩週表現位居金磚四國之末。
在其他市場方面，上週土耳其股市則出現相當亮眼的表現，主要因市場預期土耳其銀行放款業務將出現大幅成長，帶動土耳其銀行類股的強勢表現。上週土耳其股市由銀行類股領漲4.9%，土耳其股票型基金組別的美元報酬率更達到5.72%，為上週美元報酬績效最佳的基金組別。
產業型基金部分
上週，黃金價格受到中國經濟數據出現改善的影響，推升黃金的需求前景，再加上美國眾議院將進行投票，決定是否調高美國債務上限，使得黃金的避險需求增加，帶動黃金價格於上週上漲1.37%，但貴金屬基金組別卻表現較差，上週的美元報酬率為負的0.25%。在能源方面，上週能源價格受惠於美國經濟數據優於預期，市場預期能源需求可望增加，加上美國能源署(EIA)上週公佈數據顯示美國原油庫存意外降低，帶動紐約輕原油價格於上週上漲0.94%，能源基金組別的美元報酬率則為0.8%。另外，在美國債務上限議題干擾、歐洲經濟前景不佳的情況下，上週一些具防禦特性的基金組別則出現相對較佳的表現，其中消費品及服務基金組別於上週平均上漲1.06%，為上週表現最佳的產業型基金組別。
債券型基金
在美國債務上限問題尚待解決，以及世界央行調降全球經濟成長預期的情況下，上週美元指數上漲0.6%，歐元兌美元匯率上週則下跌0.4%，英鎊更受到12月零售銷售下滑0.1%的負面經濟數據的影響，於上週對美元匯率下跌達到1.62%。在匯率的影響下，上週美元債券型基金組別表現較佳，大部份美元債券型基金組別的美元報酬率介於0%至0.1%之間；歐元債券型基金大部份組別的美元報酬率則介於負0.3%至負0.5%之間；英鎊債券型基金於上週則出現較大的跌幅，大部份組別的美元報酬率介於負1.3%至負1.5%之間。另外，貨幣市場-英鎊(短期)基金組別上週更平均下跌1.62%，為上週美元報酬績效最差的基金組別。
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