MORNINGSTAR基金市場週評(12/17至12/21)
上週,市場持續關注美國財政懸崖議題,美國眾議院院長貝納表示將推動對年收入逾100萬美元的民眾增稅之B計劃,但卻受到其他共和黨黨員的反對,使得美國預算談判陷入僵局。所幸,美國所公佈經濟數據普遍優於預期,歐元區部份經濟數據亦出現好轉跡象,以及國際信評機構標準普爾(S&P)調升希臘主權信評等正面因素,仍帶動歐、美股市雙雙呈現上漲走勢。截至12月21日止,整體股票型基金上週的美元報酬率上漲0.69%,債券型基金的美元報酬率則是上漲0.25%。
歐、美市場部分
上週,美國股市雖受到美國兩黨持續針對財政懸崖進行協商的影響,所幸,上週美國所公佈經濟數據大多偏屬正面,包括美國第3季GDP成長率上修至3.1%,創2011年第4季來最大增速,11月成屋銷售持續成長至5.9%,提振市場的樂觀投資氣氛,帶動美國S&P 500指數於上週上漲1.17%,美國股票型基金大部份組別的美元報酬率則介於1.1%至2%之間,其中以美國小型股票型基金組別的表現最佳,上週的美元報酬率為2.29%。在歐洲股市方面,希臘債務問題持續出現正面進展,上週國際信評公司標準普爾(S&P)宣佈將希臘主權信評由選擇性違約大幅調升至B-,長期評級展望穩定,再加上歐元區12月消費者信心指數表現優於預期,帶動泛歐道瓊600指數於上週上漲0.55%,而歐洲股票型基金更受惠於歐元升值,將大部份組別的美元報酬率推升至1.3%至2.5%之間,其中西班牙股票型基金組別的美元報酬率更達到3.46%,為上週美元報酬績效最佳的基金組別。
金磚四國
上週,所有金磚四國股票型基金組別皆呈現正的報酬率,其中以巴西股票型基金組別的表現最佳。巴西股市上週雖受到巴西經濟學家下調巴西明年經濟成長率至3.40%的影響,但這反而加深市場對巴西政府將推出進一步刺激政策的預期心理。此外,巴西財政部長表示允許巴西國營能源商在2013年調升汽油價格的消息,亦對股市表現帶來正面影響。巴西股市於上週上漲2.35%,巴西股票型基金組別的美元報酬率則為1.74%,表現位居金磚四國之冠。前兩週表現位居金磚四國之冠的俄羅斯股市,上週則受惠於國際油價上漲,帶動國內能源類股的漲勢,加上俄羅斯鎳礦商Norilsk公司表示未來每年將會增加發放股利的消息激勵,帶動俄羅斯股市於上週上漲0.75%,俄羅斯股票型基金組別的美元報酬率則為0.83%。上週中國政府於中央經濟工作會議閉幕後表示將加速推動都市化,以提升內需消費。此外,最新公佈數據顯示12月份匯豐中國製造業PMI初値為50.9,達到14個月以來最高,顯示中國經濟成長可望趨於穩定,帶動中國股市於上週上漲0.12%,不過中國股票型基金組別表現稍差,上週的美元報酬率為負的0.38%。前兩週表現位居金磚四國之末的印度股市,上週則持續有較為弱勢的表現,主要因印度央行宣佈將印度2012年GDP成長預估值下修至5.7%─5.9%之間,再加上印度古吉拉特省議會選舉由反對黨勝選,市場揣測印度經濟改革速度恐放緩,導致印度股市於上週下跌0.39%,印度股票型基金組別的美元報酬率則為負的1.45%,表現位居金磚四國之末。
在其他市場方面,前兩週表現亮麗的亞太股市,上週則出現較為落後的表現,其中以台灣股市的表現最差,主要因市場持續關注美國財政協商進展,導致市場觀望氣氛濃厚,此外,上週花旗集團宣佈調降蘋果公司投資評等至中立的負面消息,亦使台灣相關供應鏈廠商股價受到衝擊,導致上週台灣股市下跌2.32%,台灣中小型股票型基金以及台灣大型股票型基金組別的美元報酬率則分別下跌2.24%以及2.21%,表現不盡理想。
產業型基金部分
在能源方面,上週能源價格受到美國能源資訊署(EIA)公佈數據顯示美國原油庫存降低的影響,加上埃及、敘利亞等中東國家局勢不穩,恐不利於能源供給,促使紐約輕原油價格於上週上漲2.5%,能源基金組別的美元報酬率則平均上漲1.12%。在貴金屬方面,雖然美國財政預算協商陷入僵局,但由於上週美國所公佈經濟數據優於預期,使得黃金的避險性投資需求減低,導致黃金價格於上週下跌2.62%,貴金屬基金組別的美元報酬率則為負的2.85%,為上週美元報酬績效最差的基金組別。另一方面,在歐、美國家央行持續採取低率寬鬆政策的情況下,資金持續流向房地產市場,帶動房地產(間接)基金的報酬表現,其中房地產-其他(間接)及房地產-北美(間接)基金組別於上週分別上漲2.32%以及2.03%,為上週表現最佳的兩組產業型基金組別。
債券型基金
在市場避險情緒降低的情況下,上週美元指數下跌0.03%,歐元兌美元匯率上週則上漲0.5%,英鎊兌美元則上漲0.38%。在匯率的影響下,上週美元債券型基金組別表現較差,大部份美元債券型基金組別的美元報酬率介於0%至0.1%之間;英鎊債券型基金大部份組別的美元報酬率則介於0.2%至0.4%之間;歐元債券型基金則表現較佳,大部份組別的美元報酬率介於0.5%至1%之間。
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