ORNINGSTAR基金市場週評(10/8至10/12)
上週,國際貨幣基金(IMF)宣佈下調今年與明年全球經濟成長率預估值至3.3%及3.6%,並預估歐元區2012年經濟將萎縮0.4%,世界銀行則下修2012年東亞及太平洋地區經濟成長預估至7.2%,加深市場對全球經濟前景疑慮。此外,國際信評機構標準普爾(S&P)調降西班牙主權債信評等兩級至BBB-的利空消息,再加上美國企業所公佈第三季財報表現不盡理想,皆使市場信心受到衝擊,導致上週歐、美股市雙雙呈現下跌走勢。截至10月12日止,整體股票型基金上週的美元報酬率下跌1.52%,債券型基金的美元報酬率則是上漲0.03%。
歐、美市場部分
上週,美國股市受到國際貨幣基金(IMF)下調全球增長預期的負面影響,再加上富國銀行(Wells Fargo)、石油公司Chevron所公佈第三季財報表現不如預期,導致美國股市連日下跌。雖然,上週美國所公佈初領失業救濟金人數下滑至2008年2月以來最低水平、10月份消費者上升至近5年最高水平,但上週美國S&P 500指數仍下跌2.21%,美國股票型基金大部份組別的美元報酬率則介於負1.5%至負2.5%之間,其中以美國大型增長型股票型基金組別的表現最差,上週的美元報酬率為負的2.61%。在歐洲股市方面,上週國際貨幣基金(IMF)提出警告,如果歐洲各國政府無法解決債務危機,歐洲地區的銀行業可能會被迫出售資產達4.5兆美元。此外,國際信評公司標準普爾(S&P) 表示西班牙的行政機構越來越難以應對經濟衰退問題,加上其政治風險與日俱增,因此於上週三(10/10)宣佈將西班牙主權債信評級自BBB+下調至BBB-,導致泛歐道瓊600指數於上週下跌1.71%,歐洲股票型基金大部份組別的美元報酬率則介於負1.7%至負2%之間,其中以歐洲中型股票型基金組別的表現最差,上週的美元報酬率下跌2.67%。
金磚四國
上週,除了中國股票型基金組別之外,其餘金磚四國成員國的股票型基金組別皆呈現負的報酬率。中國股市於上週稍早雖受到世界銀行將中國今年的GDP成長率由8.2%下調至7.7%的利空消息影響,市場擔憂中國經濟成長將持續趨緩,但隨後在中國政府基金匯金公司進場護盤、官方加快QFII,以及製造業指數回升等利多消息的激勵下,而出現反彈走勢。中國股市於上週上漲0.9%,中國股票型基金組別的美元報酬率則為1.35%,為上週美元報酬績效最佳的基金組別。巴西股市上週雖持續受到市場擔憂全球經濟成長趨緩的負面影響,所幸巴西央行於上週三(10/10)宣佈調降基準利率一碼至7.25%,加上巴西所公佈8月份零售銷售數據表現優於預期,帶動巴西股市於上週上漲1.01%,但巴西股票型基金組別表現稍差,上週的美元報酬率平均下跌0.11%。俄羅斯股市上週則因國際貨幣基金(IMF)調降全球經濟成長預期,令市場擔憂商品需求恐將減少,導致國內能源類股表現不佳。上週俄羅斯股市下跌2.41%,俄羅斯股票型基金組別的美元報酬率則平均下跌2.34%。前兩週表現位居金磚四國之冠的印度股市,上週的表現則滑落至金磚四國之末,主要因世界銀行以印度基礎設施落後、政策改革緩慢為由,於上週將印度今年的經濟成長預期調降至6%,加上國際信評機構標準普爾(S&P)表示可能會將印度債信評等下砍至垃圾等級,及上週印度盧布兌美元匯率下跌1.89%等利空因素的影響,導致印度股市於上週下跌1.39%,印度股票型基金組別的美元報酬率則為負的3.16%。
產業型基金部分
在貴金屬方面,上週黃金價格受到市場擔憂全球經濟成長疲弱的影響,削弱了黃金的需求前景,加上美元升值,使得黃金的替代性投資需求減低。黃金價格於上週下跌1.11%,貴金屬基金組別的美元報酬率則為負的2.65%,在眾多產業型基金組別中表現相對落後。在能源方面,上週能源價格雖受到美國能源資訊局(EIA)所公佈數據顯示美國原油庫存增加的影響,但在美國所公佈初領失業救濟金人數出現下降,再加上敘利亞與土耳其之間關係緊張,可能對中東原油運輸造成威脅,促使紐約原油價格於上週上漲2.2%,但整體能源基金組別平均卻下跌0.8%,即便如此,該基金組別仍是上週跌幅最小的產業型基金組別。另一方面,在市場風險情緒轉差的情況下,投資人對於即將公佈財報的微軟(Microsoft)、IBM等公司抱持保守觀望的態度,再加上蘋果(Apple)恐將延後推出新產品,對市場信心造成影響,導致科技基金組別於上週平均下跌3.25%,為上週美元報酬績效最差的基金組別。
債券型基金
在全球經濟成長趨緩的情況下,資金回流至美元資產,上週美元指數上漲0.42%,歐元兌美元匯率下跌0.71%,英鎊兌美元匯率則下跌0.65%。在匯率的影響下,歐元債券型基金於上週表現較差,大部份基金組別的美元報酬率介於負0.3%至負0.7%之間;英鎊債券型基金大部份組別上週的美元報酬率則介於負0.4%至負0.5%之間;美元債券型基金則表現較佳,上週大部份組別的美元報酬率介於0.1%至0.3%之間,其中以美元公司債券型基金組別表現最佳,上週的美元報酬率為0.6%。
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