MORNINGSTAR基金市場週評(10/1至10/5)
上週，歐洲央行(ECB)總裁德拉吉表示只要必要條件獲得滿足，歐洲央行隨時都可展開債券購買行動，美國聯準會(Fed)主席柏南克亦指出美國在一段時間內維持高度寬鬆的貨幣政策立場為合適之舉。此外，美國聯準會利率會議記錄顯示，多數央行官員認為必要時可調整新一輪債券收購計畫，且風險是可控制的，帶動市場的風險偏好。儘管上週西班牙首相拉霍伊表示近期並無計畫申請紓困，使得市場對歐債危機的擔憂再起，但上週歐、美股市仍雙雙呈現上漲走勢。截至10月5日止，整體股票型基金上週的美元報酬率上漲1.31%，債券型基金的美元報酬率則是上漲0.65%。
歐、美市場部分
上週，美國所公佈經濟數據表現亮眼，包括ISM製造業採購經理人指數上升至51.1，顯示美國製造業重回擴張狀態，9月份新增就業人數達到11.4萬人，優於市場預期，而9月份失業率則下降至 7.8%，創下 2009 年初以來最低點。雖然美國聯準會(Fed)主席柏南克上週表示美國國會若不採取行動解決財政懸崖問題，將導致美國經濟陷入衰退的言論，對美國股市表現造成一定程度的衝擊，但上週美國S&P 500指數仍上漲1.41%，美國股票型基金大部份組別的美元報酬率則介於1%至1.5%之間，其中以美國大型均衡型基金組別的表現最佳，上週的美元報酬率為1.83%。在歐洲股市方面，上週所公佈經濟數據顯示，歐元區9月份製造業活動仍處於衰退狀態，且8月份歐元區失業率上攀至11.4%的歷史新高，此外，西班牙尋求紓困時點也仍未明朗，為市場增添了不確定性。所幸，上週歐洲央行總裁德拉吉央表示已準備好隨時能夠透過購買主權債券注資給求援的成員國，再加上西班牙上週所公佈銀行壓力測試結果大致符合市場預期，帶動泛歐道瓊600 指數於上週上漲2.1%，歐洲股票型基金更受於歐元升值，大部份組別的美元報酬率平均上漲2.7%至4%之間，其中義大利股票型基金的美元報酬率更達到5.08%，為上週美元報酬績效最佳的基金組別。
金磚四國
上週，所有金磚四國股票型基金組別皆呈現正的報酬率，其中以印度股票型基金組別的表現最佳。9月份表現位居金磚四國之冠的印度股市，上週仍持續有相對強勁的表現，主要因印度政府針對保險業、退休基金對外資開放等事宜進行討論，市場樂觀期待印度政府的經濟改革措施，將對印度經濟成長帶來正面助益，因而吸引外資持續流入，帶動印度股市於上週上漲0.94%，印度股票型基金組別的美元報酬率則達到2.93%，表現位居金磚四國之冠。俄羅斯股市上週雖受到國際油價下跌，以及俄羅斯政府所提出的電力公司整併計劃遭到遞延等負面因素的影響，所幸上週歐洲央行總裁表示已作好購債準備，加上美國所公佈就業數據優於預期，使得市場信心受到提振，帶動俄羅斯股市於上週上漲2.24%，俄羅斯股票型基金組別的美元報酬率則為2.29%，表現緊追在印度股票型基金組別之後。9月份表現位居金磚四國之末的巴西股市，上週則受到巴西8月份工業生產數據不如預期的影響，加深市場對巴西經濟成長前景的擔憂。此外，巴西政府可能宣佈調降電價費率的消息，亦對巴西公用事業類股造成衝擊，導致巴西股市於上週下跌1.02%，不過，巴西股票型基金表現稍佳，上週仍平均有正的2.1%的美元報酬率。上週中國股市因十一長假股市並未開盤交易，中國股票型基金組別的報酬率亦無太大變動，上週的美元報酬率小幅上漲0.87%。
產業型基金部分
在貴金屬方面，由於歐洲央行表示一旦所有條件符合，將開始買進公債，加上美國聯準會(Fed)主席柏南克為第三輪量化寬鬆政策提出辯護言論，促使資金持續流向黃金等大宗商品，加上上週美元貶值，推升了黃金的替代性投資需求。黃金價格於上週上漲0.49%，貴金屬基金組別上週的美元報酬率則為1.6%。在能源方面，中東地區政治情勢緊張，土耳其國會授權政府下令對敘利亞展開軍事行動的消息，引發市場擔憂能源供給恐將受到威脅，一度帶動能源價格上漲，但仍不敵美國能源生產攀升至逾15年以來最高水準、沙烏地阿拉伯積極增加石油產量等消息所帶來的影響。上週紐約輕原油價格下跌2.51%，能源基金組別的美元報酬率則為0.23%，為上週表現最差的產業型基金組別。另一方面，在西班牙申請紓困案延宕的情況下，較不受到景氣影響的生物科技基金組別則出現相對亮眼的表現，上週該基金組別的美元報酬率平均上漲3.3%，為上週表現最佳的產業型基金組別。
債券型基金
在資金對風險性資產偏好增加的情況下，美元持續貶值，上週美元指數下跌0.75%，歐元兌美元上漲1.51%，英鎊兌美元匯率則於上週上漲0.28%。受到匯率的影響，上週歐元債券型基金表現較佳，大部份歐元債券型基金組別的美元報酬率介於1.5%至2%之間，其中以歐元高收益債券型基金組別的表現最佳，上週平均上漲2.36%；英鎊債券型基金大部份組別的美元報酬率介於0%至0.9%之間；美元債券型基金的表現則較為落後，大部份組別的美元報酬率介於負0.2%至正的0.5%之間。另外，上週二(10/2)澳洲央行宣佈降息一碼的消息，則導致澳幣兌美元匯率於上週下跌1.54%，而貨幣市場 - 澳元以及澳元債券型基金組別上週的美元報酬率則分別下跌1.49%以及1.21%，為上週美元報酬績效最差的兩個基金組別。
相關新聞
MORNINGSTAR基金市場月評 (截至8月28日)
2014-09-12評析／建構與再平衡投資組合的6個步驟
2014-09-12晨星全球股債市展望─2014年9月
2014-09-12富達基金-世界基金
2014-09-01MORNINGSTAR基金市場月評 (12/1至12/31)
2014-09-01美國機會基金
2014-09-01MORNINGSTAR基金市場週評(1/2至1/6)
2014-09-01聚焦2011年ETF的現金流量
2014-09-01中國銀行類股展望
2014-09-01中國經濟是熾熱還是過熱？
2014-09-01MORNINGSTAR基金市場週評(1/9至1/13)
2014-09-01晨星市場展望
2014-09-01中國保險類股展望
2014-09-01施羅德環球基金系列-環球能源
2014-09-01MORNINGSTAR基金市場月評(1/1至1/27)
2014-09-01晨星信貸市場展望
2014-09-01晨星2011年中國開放式基金年評
2014-09-01安本環球-世界股票基金
2014-09-01中國經濟將會軟著陸還是硬著陸?
2014-09-01中國2011年報酬表現最佳基金類型-貨幣市場基金
2014-09-01新興小型股：一時風潮或不錯投資選擇？
2014-09-01晨星2012年中國股市展望
2014-09-01MORNINGSTAR基金市場週評(1/30至2/3)
2014-09-01霸菱全球資源基金
2014-09-01MORNINGSTAR基金市場週評(2/6至2/10)
2014-09-01跨境ETF：基金產品架構與風險
2014-09-01透視美國2011年第四季GDP成長率
2014-09-01貝萊德環球小型企業基金(A2美元)
2014-09-01檢視避開債券市場下跌的投資策略
2014-09-01中國公募基金2011年第4季投資組合觀察
2014-09-01MORNINGSTAR基金市場週評(2/13至2/17)
2014-09-01檢視中國內地2011年表現抗跌的基金(上)
2014-09-01MORNINGSTAR基金市場月評(2/1至2/28)
2014-09-01MORNINGSTAR基金市場月評(2/1至2/29)
2014-09-01檢視戰術性資產配置基金
2014-09-01檢視中國內地2011年表現抗跌的基金(下)
2014-09-01析評／富達基金-美國基金
2014-09-01析評／貝萊德太平洋股票基金
2014-09-01中國各行業類股投資展望
2014-09-01析評／ING(L)科技投資基金
2014-09-01中國內地新基金募資下限鬆綁的利與弊
2014-09-01MORNINGSTAR基金市場週評(3/5至3/9)
2014-09-01
