國泰美國優質債 24日開募
美國9月消費者物價指數（CPI）年增率從8月的8.3%降至8.2%，9月核心CPI年增率由8月的6.3%攀升至6.6%，雙雙高於市場預期，讓市場更篤定聯準會（Fed）將繼續積極升息，拉抬美債殖利率持續走高。根據Bloomberg資料顯示，近期美國優質債券收益率大幅攀升，截至10月17日，彭博巴克萊美國投資等級公司債指數其收益率已達5.95%，創下13年新高。
今年投資等級債出現價格與基本面背離的情況，觀察2000年1月至2022年9月資料，過往利差突破20年平均值1.5%後一季買進持有，6個月、1年、2年各期間平均報酬率表現亮眼，今年7月初投資等級債利差已突破1.5%，按照過往經驗，今年第4季美國優質債券具有相對優勢。有鑑於此，國泰投信將於10月24日至10月28日推出「國泰美國優質債券基金」，聚焦高信評、收益率表現佳且波動較低的美國投資等級債，為投資人抓住收益機會。
法人分析，國泰美國優質債券基金以「ACE」為策略核心，囊括震盪行情下最優質的標的：A代表America，主動挑選美國優質債券，伺機搭配非投資等級債券增加收益；C代表Conservative，長期表現穩健，適合做為核心抗波動資產；E代表Enrich，抓住收益率上揚機會，為投資人掌握優質債息。
國泰美國優質債券基金經理人鄭易芸表示，本基金初期模擬配置（截至10月17日）平均存續期間為6.79年；資產配置投資等級公司債，比重約89.42%，其餘為投資等級政府公債約4.9%、現金約5.68%；發債公司的產業包括金融、消費、通訊、科技等十大產業。
今年因為美債殖利率受到美國聯準會激進升息的影響而大幅上揚，使得投資等級債券殖利率也跟著上揚，殖利率上揚代表債券價格下跌，故可觀察到彭博巴克萊美國投資等級公司債指數年初至今（截至10月17日）已下跌19.8%，遠遠高於2008年金融海嘯時下跌5%。
但危機就是轉機，如今美國投資等級債迎來過去少見的大修正行情，交易價格低於2000年以來的平均價格，並創下14年來的新低，顯示目前的價位已相當便宜，同時還有債息提供下檔保護，將投資拉長遠看，現階段可先抓住息收機會，未來隨著升息循環走緩後，資本利得空間有望出現，有機會讓投資人債息、價差兩頭賺。
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