基金特蒐/安聯歐陸成長 寫佳績
有鑑於全球市場仍處在維持較高利率水準、震盪中逐步邁向復甦,側重高品質及結構性成長的策略,應仍是因應當前市場變化的較佳策略。由於不少企業將會在這波大環境中結業,能夠熬過挑戰的企業將具有成長韌性,並有望反映在企業營運表現上。
以歐元區股票為例,根據理柏資訊顯示,安聯歐陸成長基金近一個月繳出超過7%表現,近三個月亦交出近一成報酬;其關鍵點就在於歸功經理團隊長年策略側重未來三到五年結構式成長、高品質及價值面的投資哲學奏效所致。
此外,受惠市場期待景氣有望逐漸落底、回溫,包括具結構性成長動能如資訊科技,以及非消費必須類股等,表現亦相對走強。
在後疫情時代,著眼全球許多產業結構面臨新的挑戰,但與此同時,許多新的機會也孕育而生,安聯歐洲成長基金經理團隊提前瞄準改變浪潮逐漸扭轉部分特定產業長期成長性結構所帶來的契機;長期將環境、社會和治理(ESG)因素持續納入投組,也是另一個關鍵。
安聯歐陸成長基金經理人現為Andreas Hildebrand與Giovanni Trombello。根據基金月報資料,截至2023年12月底,安聯歐陸成長基金在類股配置上,其中資訊科技、非必須消費類股占比分別以27.8%、22.2%位居一、二,再來依序為工業類股的14.7%,以及健康護的12.3%;投資區域以德國的36.7%最高、其次為法國27.7%、荷蘭的14.1%。
回顧近期歐洲利率政策、經濟表現與市場走勢,若相較美國聯準會明確釋放降息信號,歐洲央行官員對降息預估相較保守,在經濟數據走軟且通膨已開始大幅下滑的情境下,市場仍期待利率政策2024年開始放鬆。在此市場氛圍下,歐股從去年底持續反彈走勢,2023年終收在接近2022年1月後最高價位;若觀察歐股各類股的表現,其中要以不動產、工業及原物料最為強勢,能源股小露疲態,必須消費及通訊服務表現則相對落後。
策略上,安聯歐陸成長經理團隊兼顧所布局企業長期分別在結構式成長、如所屬產業能的成長性、獲利能見度、財務穩定性、擴張機會與永續性;其次,在高品質方面,譬如商業模式的競爭力、技術優勢、成本領先優勢與定價能力等。
另外,在合理評價上也會特別留意,並且評估市場、產業、歷史及成長能見度後本益比合理性等,作為是否納入長期投資組合重要參考依據。換言之,投資組合聚焦在以長期角度持有優質公司,可持續的高現金流和獲利帶來所能帶來的成長動能,加上品質及側重永續的助力形成複合力量。 此外,具有顛覆式創新能耐的企業,還有能夠熬過挑戰的企業,將具有成長韌性,都有望反映在企業營運表現上。
展望後市,歐洲景氣有望走出谷底,加上經濟數據改善、通膨持續下滑,使得中長期投資價值浮現。歐洲央行官員釋出對通膨邁向2%目標抱持樂觀態度,加上英國元月物價漲幅低於預期,市場提高對歐洲央行貨幣政策有望轉趨寬鬆預期;投資人消化一系列樂觀的企業財報也支撐近期歐股走揚。
延伸閱讀
相關新聞
PGIM Jennison美國成長 靚
2024-03-16富坦精選收益基金 績優
2024-03-12基金特蒐/富坦新興固定收益 帶勁
2024-03-08基金特蒐/統一強漢基金 逆勢成長
2024-03-02基金特蒐/利安資金日本 獲利靚
2024-02-23基金特蒐/安聯歐陸成長 寫佳績
2024-02-17富坦穩定月收益 CP值高
2024-02-06中信上游半導體 26日開募
2024-02-05基金特蒐/瀚亞美國高科技 帶勁
2024-02-03富坦科技基金 AI題材燒
2024-01-30基金特蒐/保德信新興企業債 靚
2024-01-26群益ESG投等債20+ 追募
2024-01-22富坦邊境市場 長線穩健
2024-01-19基金特搜/群益印度中小 投資優選
2024-01-13基金特蒐/第一金全球不動產 亮眼
2024-01-05基金特蒐/安聯美元非投等債 靚
2023-12-29基金特蒐/富坦科技 瞄準趨勢財
2023-12-23基金特蒐/PGIM保德信店頭基金 俏
2023-12-16國泰20年美債 配息0.35元
2023-12-15富坦精選收益基金 靚
2023-12-12基金特蒐/第一金全球非投等債 靚
2023-12-09富坦穩定月收益 績效突出
2023-12-06基金特蒐/瀚亞菁華 精挑黑馬股
2023-12-02富蘭克林穩定月收益 夠力
2023-11-28基金特蒐/柏瑞環球重點股票 犀利
2023-11-25富蘭克林華美特別股 亮眼
2023-11-21基金特蒐/安聯全球收益成長 吸睛
2023-11-18基金特蒐/野村日本策略 搶先機
2023-11-11台新基金 導入風控系統
2023-11-08富蘭克林華美AI新科技 穩健
2023-11-07著眼科技、亞債、日股 3檔新基金下周搶市
2016-04-13日債交投火熱 躍居投資夯貨
2014-09-01羅比尼唱衰歐元區 最快三年解體
2014-09-01日盛亞洲高收益債券基金 4月上旬開募
2014-09-01保德信俄國基金 5日開募
2014-09-01基金錦囊/新興股市投顧:長打較賺
2014-09-01群益 新興亞債3月開募
2014-09-01新光靈活增益基金 開賣
2014-09-01合庫巴黎債券基金 准募
2014-09-01新光靈活增益100基金明推出
2014-09-01群益新興亞債 募逾71億
2014-09-01中國高收益債基金 施羅德搶鮮開募
2014-09-01