親愛的網友:
為確保您享有最佳的瀏覽體驗,建議您提升您的 IE 瀏覽器至最新版本,感謝您的配合。

愛德華.波克:面對波動 彈性靈活策略和精選標的並重

2022-11-18 14:56:17聯合新聞網 富蘭克林證券投顧

今年來市場劇烈震盪,仍有少數基金逆勢上漲。示意圖/ingimage
今年來市場劇烈震盪,仍有少數基金逆勢上漲。示意圖/ingimage

今年來市場劇烈震盪,仍有少數基金逆勢上漲,箇中操盤心法令外界好奇。其中基金管理實力深獲肯定的富蘭克林收益投資團隊投資長暨富蘭克林坦伯頓穩定月收益基金經理人(本基金有相當比重投資於非投資等級之高風險債券且基金之配息來源可能為本金)愛德華.波克,日前受邀參加「全球經濟大趨勢」論壇,大方分享經理團隊操作策略與市場看法,他表示,面對通膨、貨幣政策正常化及潛在成長降溫的風險,欲為投資人爭取最大收益機會,須掌握「彈性靈活與精選標的」的核心策略,無論市場多空,皆能在股債資產裡持續發掘到潛力標的。

以下是經理人愛德華波克的談話摘要:

通膨與貨幣政策 左右2023年全球經濟趨勢

在通膨方面,隨著觸發因子由能源轉向房市與薪資,預期即便通膨可能因供給面瓶頸緩解而觸頂,相較於過去的經濟循環,這一波物價仍將處於相對高檔,通膨前景挑戰不小。當前多數央行視對抗通膨為唯一目標,得以接受政策施展過程中可能帶來的經濟負面影響,雖然面對政策快速收緊使風險性資產承壓,待緊縮政策有所緩解,股債資產的負相關性將回復正常化,債券可望重拾抵禦風險功能。

至於年底前的行情,可觀察美國第三季財報表現進而找出潛在投資機會。史坦普500指數在急速升息下,今年來本益比與股價皆大幅修正,目前企業每股獲利成長約6%,仍維持不錯的獲利水準,接續雖可能繼續承受下修風險,但美國具備相對健康的消費者與企業資產負債表,有價值與高品質特色的防禦性標的,可望在景氣下行中保有相對穩定的獲利、股利與現金流。

抗波動 經理人提解方

緊密觀察市場變化、彈性靈活調整資產配置、積極尋求潛在收益機會是支持基金表現的最重要因素,以富蘭克林坦伯頓穩定月收益基金(本基金有相當比重投資於非投資等級之高風險債券且基金之配息來源可能為本金)操盤過程為例,包括2020年新冠疫情爆發導致市場重挫基金趁勢加碼股權部位,隨著疫苗普及、疫情緩解,帶動股市大漲,經理團隊精準掌握疫情衝擊後的復甦行情,隨後也在2021年觀察到政策正常化過程將引發市場波動,基金佈局已先行逐漸降低股票部位,而今年加速升息使得股市大幅修正、殖利率攀升,整體的債券部位已高於五成,股權則已降至五成之下(2022/9月底)。

鑒於投資組合的風險管控存在於投資流程的各個環節,經理團隊透過基本面的研究降低個別標的風險、分散投資與控管個別標的投資上限以控制、監督整體投資組合的下檔風險。

基金績效(%)

基金 今年來一年二年三年成立以來波動風險
富蘭克林坦伯頓穩定月收益基金(本基金有相當比重投資於非投資等級之高風險債券且基金之配息來源可能為本金)4.506.3528.2011.49201.5612.26
同類型基金平均-2.09-0.8419.6116.80-13.15
排名(共三檔)1/31/31/33/3NA1/3

資料來源:理柏資訊,台幣計價,截至2022/10/31,取美元月配息股份,基金成立日1999/7/1,波動風險為過去三年月報酬率的年化標準差。波動風險排名越前表示波動越低。同類型為理柏環球分類美元平衡混合型-美國。基金過去績效不代表未來績效之保證。

<本文提及之經濟走勢預測不必然代表本基金之績效><本頁不代表對任一個股的買賣建議><投資人申購本基金係持有基金受益憑證,而非本文提及之投資資產或標的><投資人應留意衍生性工具/證券相關商品等槓桿投資策略所可能產生之投資風險(詳見公開說明書或投資人須知)>Ⓞ基金配息率不代表基金報酬率,且過去配息率不代表未來配息率;基金淨值可能因市場因素而上下波動,投資人於獲配息時,宜一併注意基金淨值之變動。本基金之配息來源含股息收益,配息也可能從基金資本中支付。境外基金機構針對本基金配息政策設有相關控管機制,視實際收到股息收益及評估未來市場狀況以決定當期配息水準,惟配息發放並非保證,配息金額並非不變,亦不保證配息率水準。基金的配息可能由基金的收益或本金中支付。任何涉及由本金支出的部份,可能導致原始投資金額減損。本基金進行配息前未先扣除應負擔之相關費用。由本金支付配息之相關資料已揭露於本公司網站,投資人可至本公司網站(http://www.Franklin.com.tw)查閱。Ⓞ基金轉換若涉及不同計價幣別基金之轉換,轉入之基金以申請轉換當日之淨值計算。Ⓞ報酬率資料來源均為理柏資訊、原幣計價。基金過去績效不代表未來績效之保證。本基金經金融監督管理委員會核准,惟不表示絕無風險。由於非投資等級債券之信用評等未達投資等級或未經信用評等,且對利率變動的敏感度甚高,故本基金可能會因利率上升、市場流動性下降,或債券發行機構違約不支付本金、利息或破產而蒙受虧損。本基金不適合無法承擔相關風險之投資人。基金經理公司以往之經理績效不保證基金之最低投資收益;基金經理公司除盡善良管理人之注意義務外,不負責本基金之盈虧,亦不保證最低之收益,投資人申購前應詳閱基金公開說明書。本基金較適合投資屬性中風險承受度較高之投資人,投資人投資以非投資等級債券為訴求之基金不宜占其投資組合過高之比重,投資人應審慎評估。Ⓞ本公司所提供之資訊,僅供接收人之參考用途。本公司當盡力提供正確之資訊,所載資料均來自或本諸我們相信可靠之來源,但對其完整性、即時性和正確性不做任何擔保,如有錯漏或疏忽,本公司關係企業與其任何董事或受僱人,並不負任何法律責任。任何人因信賴此等資料而做出或改變投資決策,須自行承擔結果。Ⓞ本境外基金經金融監督管理委員會核准或申報生效在國內募集及銷售,惟不表示絕無風險。基金經理公司以往之經理績效不保證基金之最低投資收益;基金經理公司除盡善良管理人之注意義務外,不負責本基金之盈虧,亦不保證最低之收益,投資人申購前應詳閱基金公開說明書。【富蘭克林證券投顧獨立經營管理】。Ⓞ投資基金所應承擔之相關風險及應負擔之費用(含分銷費用)已揭露於基金公開說明書及投資人須知中,投資人可至境外基金資訊觀測站(http://www.fundclear.com.tw)下載,或逕向本公司網站( http://www.Franklin.com.tw )查閱。富蘭克林證券投資顧問股份有限公司 主管機關核准之營業執照字號:101年金管投顧新字第025號 台北市忠孝東路四段87號8樓 電話:﹝02﹞2781-0088 傳真:﹝02﹞2781-7788 http://www.Franklin.com.tw

債券通膨投資組合境外基金報酬率

延伸閱讀

全球型科技股基金 績效亮眼

全球型科技股基金 績效亮眼

空手投資 兩方向布局

空手投資 兩方向布局

錢進美元債 掌握兩原則

錢進美元債 掌握兩原則

APEC雙部長會議登場 龔明鑫談通膨、供應鏈等四大主題

APEC雙部長會議登場 龔明鑫談通膨、供應鏈等四大主題

免責聲明:以上內容由各投資機構或媒體提供,純屬研究性質,僅作參考,使用者應明瞭其參考性,審慎考量本身之投資風險,使用者若依本資料投資發生損失須自行負責,聯合新聞網對資料內容錯誤、更新延誤不負任何責任。
分享給好友加入udn

相關新聞

投資新顯學 氣候變遷主題式趨勢商機正盛

2022-12-07

愛德華.波克:面對波動 彈性靈活策略和精選標的並重

2022-11-18

富蘭克林:美國平衡靈活配 掌握收益機會

2022-09-29

總經和產業前景支撐 基礎建設迎來順風

2022-08-02

綠色商機崛起 基礎建設產業響多頭號角

2022-05-24

把握三原則 平衡型基金求穩更求勝

2022-04-13

烏俄擂戰鼓 平衡策略三優勢正向以對

2022-02-24

真平衡配置 靠三收益投資策略

2022-01-19

創新領航財富 從科技基金入門

2022-01-07

低碳經濟轉型進行式 基礎建設產業揭新頁

2021-12-23

富蘭克林華美/2012年台股佈局 掌握Q1關鍵期

2014-09-01

富蘭克林華美/台股短多可期 中長線回歸基本面

2014-09-01

經理人評論/亞洲抵禦經濟困境的衝擊

2014-09-01

富蘭克林華美/MSCI台股權重反轉 支撐台股向上趨勢

2014-09-01

富蘭克林華美/佈局印股 掌握政策作多環境

2014-09-01

富蘭克林投顧/基本面穩+資金暢旺 亞洲債市再受青睞

2014-09-01

富蘭克林華美/全球資金流向與亞股外資動向觀察

2014-09-01

富蘭克林華美/台股周線收紅 資金行情有利高檔震盪

2014-09-01

富蘭克林投顧/全球高收益債違約率微幅升至2.0%水準

2014-09-01

富蘭克林投顧/富蘭克林2012年3月投資組合建議

2014-09-01

富蘭克林華美/全球資金流向與亞股外資動向觀察

2014-09-01

富蘭克林華美/資金行情推波助瀾 台股高檔震盪不變

2014-09-01

富蘭克林投顧/拉美和俄羅斯權重獲提升 能源股受惠大

2014-09-01

富蘭克林投顧/二月全球固定收益型債、匯配置調查

2014-09-01

富蘭克林投顧/定期定額 掌握新興股市長線獲利機會

2014-09-01

富蘭克林投顧/日圓跌至七個月低點 長線仍有續貶空間

2014-09-01

富蘭克林投顧/油價創九個多月來新高

2014-09-01

富蘭克林投顧/富蘭克林證券投顧基金獎綻光芒

2014-09-01

富蘭克林投顧/二月產業型基金績效回顧與展望

2014-09-01

富蘭克林華美/中國股市有望邁入兩會行情

2014-09-01

富蘭克林投顧/第二輪LTRO可望緩和信貸狀況

2014-09-01

富蘭克林投顧/歐經濟衰退壓抑歐元 看好其它體質良好貨幣

2014-09-01

富蘭克林投顧/二月海外基金績效回顧與投資展望

2014-09-01

富蘭克林華美/全球資金流向與亞股外資動向觀察

2014-09-01

富蘭克林投顧/台股關前情怯 維持高檔整理

2014-09-01

富蘭克林投顧/富蘭克林2012年第二季投資策略

2014-09-01

富蘭克林投顧/富蘭克林獲傑出基金金鑽獎7大肯定

2014-09-01

富蘭克林投顧/國際債市二月份回顧與展望

2014-09-01

富蘭克林投顧/普丁贏得大選 俄股行情看俏

2014-09-01

富蘭克林投顧/二月美國各類債市回顧與展望

2014-09-01

富蘭克林華美/佈局台股 留意基本面

2014-09-01

富蘭克林華美投信十週年 好康優惠限時送

2014-09-01

熱門文章

投資新顯學 氣候變遷主題式趨勢商機正盛

2022-12-07

贊助廣告

留言