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富蘭克林投顧/定期定額 掌握新興股市長線獲利機會

2012-02-24 00:00:00聯合新聞網

近期林書豪「Linsanity林來瘋」席捲各大媒體版面!富比士雜誌更發表了一篇「林書豪教我們的10件事」的文章,在沒人看好時相信自己、當機會降臨時要懂得把握、尋找最適合自己的方式並保持謙遜!投資理財亦是如此,在自己能力的範圍內、以適合自己的方式投資,並從失敗中記取教訓,在投資過程中,更要相信自己、保持謙虛!

克服恐懼心理、選擇長線趨勢向上的市場並耐心長期投資,才是獲利關鍵

金融市場容易隨著多空消息震盪起伏,當市場恐慌時,許多投資人因無法忍受風險而傾向先退場觀望,在下跌過程中、試圖猜測落底時間,希望能在最低點進場,但能精準判斷多空走勢的投資人畢竟是少數,最終反而容易陷入追高殺低的窘境。觀察2008年金融風暴以來數據顯示,國內投信基金的定期定額扣款人數與MSCI世界指數的走勢,幾乎呈現亦步亦趨的情況(圖一),顯示多數投資人遇到行情下跌時,往往因為恐慌就贖回或停止扣款,而當市場氣氛好轉、行情上揚時再進場的狀況,如此一來不僅投資績效受到影響,更無法享受定期定額逢低攤平投資成本的優勢,追究其原因就在於無法持久貫徹原先設定的投資策略,將基金視為短線進出的工具。

富蘭克林證券投顧表示,以2008年金融風暴為例,假設投資人於2007年10月金融風暴前高點進場投資主要新興股市,若因恐慌而於2008年9月底認賠出場,投資人將承受近3成的虧損,但若能堅持策略、持續扣款至今的投資人,雖然期間遭逢次級房貸危機、歐債疑慮等利空衝擊,但截至2012年1月底止,定期定額累積報酬率可達1成左右(附表一),顯示選擇長線經濟發展趨勢向上的市場,以「定期定額」的方式來因應短線市場波動,較能穩健掌握中長線獲利的機會。

短線漲多拉回應視為定期定額加碼機會,新興市場中長線前景樂觀

富蘭克林證券投顧表示,隨著主要國家央行貨幣政策趨於寬鬆、歐債發展的尾端風險降低,基本面或有望接續資金面支撐股市後續漲升行情,根據瑞士信貸(2/22)預估,2011年底MSCI新興股市每股獲利高出2007年底達27%,搭配市場預估今年每股獲利可望成長9%,則至今年底MSCI新興股市每股獲利可望高出2007年底達38%,對比指數價位,仍有潛在上漲空間可期,其中又以中國及俄羅斯的乖離最大。惟從去年第四季低點以來,商品、股債市等風險性資產皆有不小幅度的反彈,淨多頭部位上升、恐慌指數(VIX)滑落至相對低檔,顯示市場多已反應了希臘取得二次紓困金的預期,因此短線上確實可能面臨急漲後拉回的壓力,對定期定額的投資人來說,反可趁市場回檔之際加碼扣款,累積更多單位數,建議投資人可透過金磚四國、新興亞洲、大中華及拉丁美洲股票型基金來做佈局,掌握後市的漲升行情。

此外,富蘭克林證券投顧試算過去20年來任一個月進場定期定額投資於新興股市,投資期間無論是一年、三年、五年或十年,定時定額平均累積報酬率皆為正值,且隨著投資期間拉長,平均累積報酬率越高,投資人獲得正報酬的機率也增加,例如,投資於新興股市一年平均累積報酬率為7.11%,約有七成機率可獲得正報酬,若將投資期間拉長到十年,平均累積報酬率高達83.87%。正報酬機率提升至91%(附表二)。

本境外基金經行政院金融監督管理委員會核准或申報生效在國內募集及銷售,惟不表示絕無風險。基金經理公司以往之經理績效不保證基金之最低投資收益;基金經理公司除盡善良管理人之注意義務外,不負責本基金之盈虧,亦不保證最低之收益,投資人申購前應詳閱基金公開說明書。【富蘭克林證券投顧獨立經營管理】投資基金所應承擔之相關風險及應負擔之費用(含分銷費用)已揭露於基金公開說明書及投資人須知中,投資人可至境外基金資訊觀測站(http://www.fundclear.com.tw)下載,或逕向本公司網站(http://www.Franklin.com.tw)查閱。本文提及之經濟走勢預測不必然代表本基金之績效,本基金投資風險請詳閱基金公開說明書。
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高收益債券基金警語:由於高收益債券之信用評等未達投資等級或未經信用評等,且對利率變動的敏感度甚高,故本基金可能會因利率上升、市場流動性下降,或債券發行機構違約不支付本金、利息或破產而蒙受虧損。本基金不適合無法承擔相關風險之投資人。本基金較適合投資屬性中風險承受度較高之投資人,投資人投資高收益債券基金不宜占其投資組合過高之比重。
本基金之主要投資風險除包含一般固定收益產品之利率風險、流動風險、匯率風險、信用或違約風險外,由於本基金有投資部份的新興國家債券,而新興國家的債信等級普遍較已開發國家為低,所以承受的 信用 風險也相對較高,尤其當新興國家經濟基本面與政治狀況變動時,均可能影響其償債能力與債券信用品質。基金投資均涉及風險且不負任何抵抗投資虧損之擔保。
新興市場基金警語:本基金之主要投資風險除包含一般股票型基金之投資組合跌價與匯率風險外,與成熟市場相比須承受較高之政治與金融管理風險,而因市值及制度性因素,流動性風險也相對較高,新興市場投資組合波動性普遍高於成熟市場。基金投資均涉及風險且不負任何抵抗投資虧損之擔保。投資風險之詳細資料請參閱基金公開說明書。

免責聲明:以上內容由各投資機構或媒體提供,純屬研究性質,僅作參考,使用者應明瞭其參考性,審慎考量本身之投資風險,使用者若依本資料投資發生損失須自行負責,聯合新聞網對資料內容錯誤、更新延誤不負任何責任。
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