台股箱型整理 聚焦消費、觀光、自動化族群
聯準會量化寬鬆退場預期發酵下，市場恐慌情緒使台股走向震盪、進入7700點至8100區間箱型整理盤勢。富蘭克林華美投信表示，進入七月除權息季節，先有台股證所稅疑慮解除，後有美國長債利率與房貸利率持續彈升，激勵美國就業市場數據調升，房市與車市狀況好轉，在預測第三季基本面改善下，台股零組件、自動化、原物料、消費等族群供應商的營運可望連帶轉佳，後續台股行情有機會優於六月。
富蘭克林華美傳產基金經理人楊金峰表示，過去在美國長債利率與房貸利率持續彈升下，整體經濟會走向溫和擴張，舉例來說，最近一次美國十年期公債殖利率上漲期間，台股大盤走勢雖受壓抑，但仍有八大族群呈現漲勢，其中漲幅前五強分別是汽車類股9.34%、紡織纖維類股8.24%、觀光類股4.7%、貿易百貨類股4.37%、塑膠類股1.33%（見表）。在七、八月美國進入超級財報週，以及除權息旺季、暑期假期消費等加強效應下，台股上市櫃公司全年獲利預估值可望上修，與消費、觀光、自動化、塑化環保等相關的八大族群後勢可期。
首先，歐美經濟復甦力道逐漸復原，加上進入七月暑期消費季，市場提高消費需求下，激勵相關類股週線上揚，近週食品股漲1.69%、貿易百貨類股漲2.52%、觀光股漲0.69%（截至2013/07/09）。楊金峰表示，餐飲食品、零售通路等傳統產業進入第三季傳統旺季，加上夏季飲品需求提高，因此持續看好該兩類族群，而觀光類股受惠於日圓貶值效應下，今年前五個月出境日本觀光人次的年成長率約為45%，為國內旅遊業者帶來業績。
再者，楊金峰表示，由於全球原物料價格下跌，提供廠商產品成本下降的空間，企業營收重回穩定成長軌跡，加上SM、ABS利差已回升至相當於2010年的較高位置，在利差轉佳效應帶動企業獲利回升下，將有助於推升塑膠族群走勢，也對紡織、廚房衛浴設備及汽車零組件業者企業營運有所幫助，因此近週紡織纖維股漲2.18%、橡膠類股漲2.32%、其他電子類股漲1.14%（截至2013/07/09）。
此外，中國經濟成長動能雖放緩，但目前銀行業與金融面狀況已逐漸穩定，楊金峰表示，預期今年第三季稍晚，中國官方對於漸進式施行穩健貨幣政策將趨於明朗，以利調節市場流動性，預期下半年中國市場成長動能將溫和恢復，輔以中國官方對扶持環保節能產業的方向不變，台股與環保工程、焚化爐、污水處理等利基型產業，伴隨著產業經驗悠久、營運較穩健，且將有過大經營中國市場的機會，有望提高現金股利收益率，長線發展相對看好。
後續擇股上，楊金峰表示，建議側重於上述相關成長型產業或成長個股，剛好利用此次台股箱型修正期間，批次加碼進場回補傳產股相關部位，以期企業營運轉佳或產能擴增下，相關個股中長線的成長空間。
《本文不代表對任一個股的買賣建議》
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