台股三大關鍵 牽動電子股Q3、Q4衝力
近期國際股市紛紛高檔震盪轉強,外資也持續回補台股,推升台股來到7500點區間附近高檔盤整。富蘭克林華美投信表示,第三、四季將有多項電子新產品上市,適逢中國十一長假與歐美年底消費旺季等題材提前發酵,加上市場對聯準會貨幣政策仍有所期待,八月以來台股日均交易金額已突破800億元,超越七月日均量約675億元的交易表現(台灣證交所,截至2012/08/23),預期台股作多力道將持續。
富蘭克林華美投信表示,受惠外資回籠提高台股成交量,台股近來衝力十足,八月以來台股其他電子類指數漲幅超過一成,帶動電子族群輪漲行情,資訊服務類、光電類、電子通路類等指數均可見逾5%的漲勢(見表),市場買盤聚焦電子類股。
啟動行情三大關鍵 產業鏈活躍性升
富蘭克林華美第一富基金經理人黃世洽表示,台股低點出現在七月底的6970點,由於過去減碼幅度較大,八月以來已出現外資回籠現象,而台股表現相對落後於歐美股市,此波資金回補下,一度推升台股攻破7500點,再搭配電子類股進入產業鏈備貨期,資金對蘋果族群的青睞不減,均視為台股未來補漲機會所在。
黃世洽表示,現階段相對於加碼電腦週邊、電子零組件、橡膠等產業,主要為三大關鍵:第一,多項電子新款產品包括蘋果電腦iPhone 5、mini Pad及微軟作業系統Windows 8,將於第四季大量上市,搭配年底聖誕節消費旺季與禮品需求,預期將墊高第四季出貨量,看好產業供應鏈中的零組件商、組裝廠、電池與機殼廠商展望佳,而軟板、鏡頭業績成長預料強勁。
其次,微軟Win 8與上一款作業系統推出時間事隔近三年,加上年底前應用於Win 8的平板電腦將相繼上市,市場推估或可帶動企業換機潮。
第三,近期原物料價格波動大,尤其作為電子裝備與輪胎原材料的橡膠,受到庫存壓力過高,東京天然橡膠期貨持續回跌。富蘭克林華美傳產基金經理人楊金峰指出,第二季原物料跌幅拉大,減輕二、三季電子材料備貨成本;近期橡膠價格走跌,或可提升輪胎業者下半年毛利率,刺激邊際收益的機會,可望提高企業的獲利與營收。
國際三大經濟體財政 牽動台股盤面神經
下半年觀測台股,黃世洽表示,仍是以美國聯準會貨幣政策、中國人行是否再降存準率與降息,以及歐盟利率會議與歐洲穩定機制實際措施為三大觀察主軸。
目前西班牙已順利標售逾45億歐元公債,暫時緩解西班牙申請紓困疑慮,中國預期將以擴大基建計畫提振市場,加上美國總統大選將於11月登場,推估屆時政策作多措施將漸次增加,黃世洽認為,對年底市場行情仍維持謹慎樂觀看法。在今年底市場態勢明朗前,建議資金集中獲利展望佳、需求題材強勁、供應鏈具活躍性的個別產業上,較能掌握景氣輪動下的收益機會。
《本文不代表對任一個股的買賣建議》
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