國際濃霧迷股市 電子股續航逢低佈局
三月以來,國際政策濃霧未明,全球股市漲跌互見,進入第二季,台股大盤走勢狹幅震盪,短線上資金量縮、部分退出市場觀望,惟因美國經濟體質轉佳,整體失業率下降且ISM製造業指數上升,加上作為全球科技業龍頭國家,第二季指標性電子產品蘋果Mac Book將於美國發佈登場,本週美股呈現回檔,預期未來將為國際股市帶來拉抬力道。
富蘭克林華美投信表示,目前主要央行仍維持放寬貨幣政策,激勵國際資金流入高成長的市場,眼前電子股續航力領先大盤,內需消費產業仍有機會見紅,將視為全球股市反彈的觸媒。富蘭克林華美投信分析,未來國際政策風向球如何轉彎,是第二季觀察市場的重點。眼前西班牙公債標售雖不如預期,但隨著中國經濟數據轉佳和政策走穩、美股拉回修正,以及今年科技業重量級新品接二連三亮相,預期第二季及下半年股市表現仍具上行潛力。
MacBook引領電子股走出股市濃霧
富蘭克林華美投信傳產基金經理人楊金峰認為,雖然第二季股市以狹幅震盪啟幕,但短線上的區間震盪,不足以影響中長線的逢低佈局,建議投資人勿過度悲觀也勿躁進,以選股不選市的策略擇優時點進場。在科技產業方面,第一季蘋果i系列漲勢稍作平息後,第二季觀察重點即為Mac Book Air訂單所占比重大的受惠廠商,台股推估將受蘋果供應鏈之貢獻,以及4月6日開幕的春季電腦展,隨著Ultrabook、平板電腦、智慧型手機等市場力推之新品,持續推動相關電子股的回檔潛力。
金融產業方面,去年底至今年初的利息題材、呆帳回補空間已退去,加上主要央行維持低利率政策,眼前短線題材的吞吐空間較小,後續仍須觀察國際政策走向。傳產及內需產業方面,營建相關的水泥業、油電相關的鋼鐵業,因去年基礎建設仍有剩餘產能,加上油電雙漲持續壓力,今年第一季未見大量需求,反倒是民生消費相關的塑化業有機可趁,可隨內需市場壯大而增加下游需求量,惟因塑化上游原物料波動大,價格較難以掌握,因此觀察重點放在個別企業的財報表現上。
富蘭克林華美投信傳產基金經理人楊金峰分析,四月大盤回測之際,先有中國消費月擴大需求、後有上市櫃公司財報亮相,隨之又是科技新品輩出,市場上題材豐沛,預期全球股市第二季產業行情將優於第一季,建議投資人可選擇經濟體質穩定、基本面佳,並受惠蘋果供應鏈及內需消費相關的產業,或財報表現優異的企業,採取分批進場、擇優佈局的方式,掌握第二季投資加碼的機會。
本基金投資中國比重指掛牌於大陸及香港地區中國企業之投資比重,依規定投資大陸地區證券市場之有價證券不得超過本基金淨資產價值之30%,另投資香港地區紅籌股及H股並無限制。本基金並非完全投資於大陸地區之有價證券,投資人仍須留意中國市場特定政治、經濟與市場之投資風險。
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