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五月淡季到 佈局水資源最佳時點

2014-09-01 12:27:09聯合新聞網

時序進入五月,康和投顧產品經理林映汝表示,依過往經驗,由於九成五以上的企業第一季財報已於五月中旬前公佈,股市在欠缺利多消息刺激下,預期市場將進入投資淡季。然而,林映汝指出,若投資人能把握五月份回檔時機,投資基本面較佳的產業,一年後將有機會獲得二位數的報酬。

根據Bloomberg資料統計,過去五年,各產業指數於五月份下跌的平均機率約六成五,其中跌幅3%以上的有CRB指數及MSCI工業金屬指數。反之,價值型類股如MSCI農業指數、MSCI原物料指數及S-Network全球水資源指數則相對抗跌,顯示當市場回歸平淡時,基本面將是選擇投資標的重要指標。

KBI全球水資源基金經理人Matthew Sheldon(馬修 薛爾敦)表示,受年初美國氣候嚴寒影響,整體第一季企業財報表現差強人意,不過,目前已公佈的水資源企業財報仍有六成符合市場預期,表現相對亮眼。其中,美國最大水資源上市公司美國水務公用事業每股盈餘為0.4美元,超出市場預期18.29%表現較佳,受惠於美國艙壓水法規的水務科技大廠Danaher第一季銷售額年成長率達5.5%,今年每季將配發0.1美元股利,而以製造馬達及規劃水務系統之日本EBARA公司,每股盈餘40.86日圓,公告財報當天股價上漲7.51%,為日經225指數漲幅最大的股票,在企業財報表現亮眼支撐下,也帶動KBI全球水資源基金近期表現,年初迄今上漲4.26%,大幅優於同類型基金的平均表現 (資料日期2014.05.09,台幣計算)。Matthew Sheldon(馬修 薛爾敦)進一步表示,水資源的核心價值在於無彈性的供給曲線(價格不會影響需求),屬於非週期性需求,涵蓋層面廣泛。再者,水資源產業多為歷史悠久的優質企業,基本面佳且具有投資潛力,適合長期投資。

康和投顧產品經理林映汝也指出,若投資人把握機會轉守為攻,於五月市場修正時佈局水資源,一年後平均可獲得16.75%的投資報酬,若於當年年底出場,也有平均10%的漲幅,建議投資人不妨趁市場回檔時,加碼進場掌握水資源投資契機。

【康和投顧獨立經營管理】本基金經金管會核准或同意生效,惟不表示絕無風險。本文提及之經濟走勢預測不必然代表本基金之績效,基金經理公司以往之經理績效不保證基金之最低投資收益;基金經理公司除盡善良管理人之注意義務外,不負責本基金之盈虧,亦不保證最低之收益。基金應負擔之費用(含分銷費用)已揭露於基金之公開說明書及投資人須知中,投資人申購前應詳閱基金公開說明書,且可至本公司網站(http://funds.concords.com.tw)或境外基金資訊觀測站(http://www.fundclear.com.tw)查詢。基金的配息可能由基金的收益或本金中支付。任何涉及由本金支出的部份,可能導致原始投資金額減損。本基金進行配息前未先扣除應負擔之相關費用。基金配息率不代表基金報酬率,且過去配息率不代表未來配息率;基金淨值可能因市場因素而上下波動。本基金投資涉及投資新興市場部分,因其波動性與風險程度可能較高,且其政治與經濟情勢穩定度可能低於已開發國家,也可能使資產價值受不同程度之影響。當基金投資於外幣計算之證券,以台幣為基礎之投資人便承受匯率風險,投資人應注意投資必有因利率及匯率變動、市場走向、經濟及政治因素而產生之投資風險。本基金投資風險請詳閱基金公開說明書。由於高收益債券之信用評等未達投資等級或未經信用評等,且對利率變動的敏感度甚高,故高收益債券基金可能會因利率上升、市場流動性下降,或債券發行機構違約不支付本金、利息或破產而蒙受虧損。高收益債券基金不適合無法承擔相關風險之投資人,適合尋求投資固定收益之潛在收益且能承受較高風險之非保守型投資人,且投資人投資"以"高收益債券"為訴求"之基金不宜占其投資組合過高之比重。以上資料由康和証券投資顧問股份有限公司提供,免付費服務電話:0800-086-081,(101)金管投顧新字第018號,地址:台北市信義區基隆路一段176號9樓。

免責聲明:以上內容由各投資機構或媒體提供,純屬研究性質,僅作參考,使用者應明瞭其參考性,審慎考量本身之投資風險,使用者若依本資料投資發生損失須自行負責,聯合新聞網對資料內容錯誤、更新延誤不負任何責任。
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