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康和投顧 引進台灣少有絕對報酬型基金

2014-09-01 12:27:10聯合新聞網

康和投顧 引進台灣少有絕對報酬型基金


無關市場景氣 波動低報酬穩 核心資產必備


康和投顧總代理之瑞士寶盛絕對報酬債券基金(本基金有相當比重投資於非投資等級之高風險債券)日前獲金管會核准在台銷售。康和投顧總經理陳冠賀表示,此檔基金所採用的是「絕對報酬投資術」,非傳統債券基金亦不同總回報債券基金,特色為「多空皆宜」、「投資多元」、「風控嚴謹」。所謂「絕對報酬投資術」指的是廣泛投資於各項固定收益商品,以分散風險為最高原則,善用衍生性商品有效規劃避險部位,無論市場多空變化,均可積極追求長期正向報酬,有效為投資組合增值。

陳冠賀表示,以目前低利率金融環境而言,面對非常低的名目利率,甚至是負的實質利率下,投資人偏好能提供穩定報酬的投資商品,相信這檔運用絕對報酬投資術的基金,將是投資人資產配置不可或缺的投資標的之一。陳冠賀指出,瑞士寶盛絕對報酬債券基金迄今已成立十年,且根據晨星基金分類(Alt - Long/Short Debt),該基金是目前全球規模最大的絕對報酬債券基金(資料來源:morningstar,資料日期2014.04.30),目前基金規模達93億歐元,約當新台幣3871億(匯率日期2014.04.30,1歐元兌換台幣41.62元)。

瑞士寶盛絕對報酬債券基金經理人Tim Haywood表示,在未來經濟復甦前提不變下,目前傳統債券投資最大的隱憂就是面臨升息壓力,然而運用絕對報酬投資術,基金可透過反向押注利率,即使在升息環境中也有獲利機會。不同其他基金以打敗債券指標為主,本基金是以三個月倫敦銀行同業拆款利率(Libor)為目標。此外,基金公司投入大量人力、物力、財力建置風險控管模組,嚴格控制每年風險值在6%,目前基金的長期平均波動度為1.9%,低於5年期歐洲政府公債之2.81%的水準。再者,基金投資標的多元,與債券投資相關係數低,可分散投資風險,投資標的平均信評為AA/AA+,不僅是保守穩健的投資人首選,也是一般投資人資產配置的最佳核心標的。

Tim Haywood表示,儘管目前處於低利率環境,但債券市場仍有發揮空間,其中最看好新興市場債及可轉債。新興市場債擁有基本面佳及信評調升的特點,在歷經去年修正後,目前具低基期優勢,但波動仍大,須特別留意新興市場貨幣貶值問題,避免匯差影響收益。至於可轉債部份,在全球經濟好轉及歐美股市多頭推升下,可望有持續上漲空間。整體而言,今年債券市場仍會持續震盪,在債券投資不能偏廢的理財策略下,絕對報酬投資術可運用利率交換、遠期外匯及其他衍生性商品來降低波動度,預期將成為新一波債券投資主流。

【康和投顧獨立經營管理】本基金經金融監督管理委員會核准或同意生效,惟不表示絕無風險。本文提及之經濟走勢預測不必然代表本基金之績效,基金經理公司以往之經理績效不保證基金之最低投資收益;基金經理公司除盡善良管理人之注意義務外,不負責本基金之盈虧,亦不保證最低之收益。基金應負擔之費用(含分銷費用)已揭露於基金之公開說明書及投資人須知中,投資人申購前應詳閱基金公開說明書,且可至本公司網站(http://funds.concords.com.tw)或境外基金資訊觀測站(http://www.fundclear.com.tw)查詢。基金的配息可能由基金的收益或本金中支付。任何涉及由本金支出的部份,可能導致原始投資金額減損。本基金進行配息前未先扣除應負擔之相關費用。基金配息率不代表基金報酬率,且過去配息率不代表未來配息率;基金淨值可能因市場因素而上下波動。本基金投資涉及投資新興市場部分,因其波動性與風險程度可能較高,且其政治與經濟情勢穩定度可能低於已開發國家,也可能使資產價值受不同程度之影響。當基金投資於外幣計算之證券,以台幣為基礎之投資人便承受匯率風險,投資人應注意投資必有因利率及匯率變動、市場走向、經濟及政治因素而產生之投資風險。本基金投資風險請詳閱基金公開說明書。由於高收益債券之信用評等未達投資等級或未經信用評等,且對利率變動的敏感度甚高,故高收益債券基金可能會因利率上升、市場流動性下降,或債券發行機構違約不支付本金、利息或破產而蒙受虧損。高收益債券基金不適合無法承擔相關風險之投資人,適合尋求投資固定收益之潛在收益且能承受較高風險之非保守型投資人,且投資人投資"以"高收益債券"為訴求"之基金不宜占其投資組合過高之比重。本基金已專案申請豁免衍生性商品之操作限制。本基金之法定風險值最高可達基金淨資產價值之20%,可能造成基金淨值高度波動及衍生其他風險。以上資料由康和証券投資顧問股份有限公司提供,免付費服務電話:0800-086-081,(101)金管投顧新字第018號,地址:台北市信義區基隆路一段176號9樓。

免責聲明:以上內容由各投資機構或媒體提供,純屬研究性質,僅作參考,使用者應明瞭其參考性,審慎考量本身之投資風險,使用者若依本資料投資發生損失須自行負責,聯合新聞網對資料內容錯誤、更新延誤不負任何責任。
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