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康和投顧/5/2~5/9全球市場及基金展望

2014-09-01 12:27:10聯合新聞網

本週投資建議


1.雖然上週美國公告的第一季GDP僅上升0.1%,但就業市場數據表現亮眼,代表經濟成長動能穩定。進入5月份,股市開始出現疲態,加上克里米亞戰事再起,全球市場不確定性因素增加,預期市場波動較大,建議謹慎布局。本週關注焦點包括ISM 非製造業綜合指數、消費信貸、躉售物價及ECB利率決策會議。

2.財經網站CNNMoney報道,聯合國秘書長潘基文日前警告:「今日全球有超過7.8億人口無法取得妥善的飲用水資源,而此情形在非洲尤其嚴重。」。此外,世界經濟論壇亦將水資源短缺列為今年全球三大風險之一,甚至有些企業已將水認為人權之一。KBI全球水資源基金經理人馬修 薛爾登(Matthew Sheldon)表示,水資源的重要性日益增加,在全球正視缺水問題下,相關水資源產業也備受注目。根據美銀美林報告指出,目前水資源市場規模約6000億美元,未來6年可望增至1兆美元,顯示水資源具投資及發展潛力。

5/5~5/9全球市場及基金投資展望


上週重大消息回顧


1.美國上週五(2日)公布4月就業的報告強勁,市場應以利多反應,但恐因近來漲勢後,投資人居高思危,各主要指數溫和下跌。整體而言,5月開始以來,股市交易平靜。道瓊工業平均指數收低45.98點或0.28%至16512.89。Nasdaq指數收低3.55點或0.09%至4123.90。S&P 500指數收低2.54點或0.13%至1881.14。費城半導體指數收高1.63點或0.28%至575.49。雖上週五(2日)未見上漲,但上週(4/28~5/2)主要指數仍收高約1%。

2.歐洲股市上週五(2日)下跌,報導指出,烏克蘭政治危機惡化,聯合國將舉行緊急會議。歐洲Stoxx 600指數下跌0.4%至337.17。俄羅斯呼籲與聯合國安理會舉行會議,討論烏克蘭動亂大幅升高的危機。該會議預定於美東時間2日下午舉行。歐洲Stoxx 600指數上週(4/28~5/2)仍上漲1.3%。

3.亞股2日上漲,MSCI亞太指數朝1週高點邁進,主要係因美國非農就業數據公布前夕,投資人權衡亞洲企業財報表現。台北時間16:20,MSCI亞指上漲0.2%至138.3點,上週週線亦朝0.1%漲幅挺進。上漲與下跌家數比約為5比4。

4.美股道瓊指數維持高檔震盪,台股部分,雖然外資連賣2日,但調節幅度不大,上週五(2日)一早,由於聯發科首季財報報喜,直接跳空漲停,激勵大盤開高,也成功帶動多頭士氣,股王大立光重燃鬥志,再度衝上1960元,醞釀再闖天關。電子攻勢再起,金融回穩,傳產族群部分,生技、紡織、機電也紛紛冒出頭,大盤全場維持盤上震盪,並力守5日均線之上,加權指數收盤時上漲75.88點,以8867.32點作收,成交值萎縮至969.18億元。

5.烏克蘭危機急遽惡化,暴力衝突已經蔓延至全國各地,這也推升上週五(5/2)油金雙漲,其中金價不但收在3週高點且重回每盎司1,300美元以上,為5個交易日來首度上漲。憂心烏克蘭暴力衝突升高,吸引避險買盤湧入金市,推升上週五(2日)紐約6月期金收盤強勁彈升1.5%至1,302.9美元,不但收在3上週高點,其漲幅也創下3月12日以來之最。

6.《MarketWatch》2日 報導,烏克蘭東部的衝突緊張局勢,削減美國就業數據強勁,彰顯勞動力市場邁向復甦的正面影響,美元兌日元漲勢回落,呈現小幅下跌。美元兌日元上週五(2日)小幅下挫至 102.22 日元。就業報告公布後,美元曾一度上推至 103 日元以上。歐元兌美元從 1.3865 上漲至 1.3889 美元,係 4 月 11 日迄今首見高點。

7.《MarketWatch》2日 報導,由於美國 4 月非農就業驚喜強勁成長,同步拉抬能源需求前景;外加俄羅斯因烏克蘭局勢相關議題,召集聯合國安理會會議,全球原油供給的隱憂更加清晰浮上檯面,原油期貨價格上週五(2日)收盤上漲。紐約商品交易所 Nymex 的6月份原油期貨,上週五(2日)上漲34美分,收在每桶 99.76 美元,盤中曾經一度上看 100 美元。本次為過去3天來原油期價初次上漲,不過週線下滑 0.8%,主要承壓於美國原油大量庫存帶來的價格壓力。

8.美國4月新增就業達28.8萬人,創逾二年來最大增幅,失業率下至6.3%,強勁的表現顯示,經濟於第一季溫和成長後,第二季已見加速。4月失業率創2008年9月以來低點。接受MarketWatch調查的分析師平均預估,4月新增就業為20萬人。4月新增就業遍及各行業。專業就業增加7.5萬人, 零售業,餐飲業與營建業均大幅增加。2014年以來,平均每月新增就業21.4萬人,大幅高於2013年的19.4萬人。4月平均每小時工資持平於24.31美元,平均每週工時上升1點至34.5小時,平了經濟衰退後的高點。不過勞參率降至30年來最低,於4月下滑0.4個百分點、至62.8%。

9.美國一季度GDP季率年化增幅僅錄得0.1%,遠低於市場預期的增長1.3%以及去年四季度的增幅2.6%,同時創下2012年四季度以來最低增速。分項數據顯示,個人消費支出增速雖放緩,但仍構成經濟增長的主要動力,出口、庫存投資、州及地方政府支出等多方面因素均拖累經濟增長。

10.歐元區上週五(2日)出爐的數據報喜,4月製造業採購經理人指數(PMI)終值上修至53.4點,創3個月新高,連續10個月維持擴張,主要受德國和義大利產能加溫的帶動。此外,歐元區3月失業率,由前月的11.9%略降到11.8%。

11.市場經濟學家表示,PMI上揚代表歐元區經濟復甦加溫,使得歐洲央行短期再推寬鬆貨幣措施的可能性降低。倫敦市調機構Markit Economics上週五(2日)公布歐元區4月製造業PMI終值,從上月23日發布的初值53.3上修到53.4,3月終值為53.0。這是2007年11月以來,首見歐元區成員國的製造業PMI,皆在50點景氣擴張門檻之上。

本週市場展望


1.本週將公布重要經濟數據包括,05/05 Markit美國服務業採購經理人指數、Markit美國綜合採購經理人指數、ISM 非製造業綜合指數;05/06貿易收支;05/07 MBA 貸款申請指數、非農業生產力、單位勞工成本;05/08消費信貸、首次申請失業救濟金人數、連續申請失業救濟金人數、彭博5月美國調查、彭博消費者舒適度;05/09 JOLTs職缺、躉售存貨、躉售交易銷售。

2.5月2日的烏克蘭清晨非常不平靜。烏國政府軍拂曉出擊、試圖解救受困東岸城市Slovyansk的人質。俄羅斯認為烏克蘭此舉形同摧毀和平最後一絲希望,並緊急要求聯合國安理會召開緊急會議,金價聞訊勁揚。彭博社報導,烏克蘭政府軍2日於當地時間清晨4時30分展開大規模地面掃蕩作戰、希望營救被分離主義份子所挾持的人質,當中包含8名國際觀察員。行動中兩架直升機遭擊落、而反叛軍也有多人死傷。

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