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康和投顧/4/28~5/2全球市場及基金展望

2014-09-01 12:27:10聯合新聞網

本週投資建議


1.上週美國公告的經濟數據好壞分歧,幸賴表現不錯的財報支撐股市持續往上攀升。上週五(25日)克里米亞戰鼓再起,導致全球股市同步受挫。本週仍有三成企業將公佈財報,再加上有失業率、FOMC利率決策會議及GDP等重要經濟數據也將於本週公告,預期將增添變數,市場恐較為震盪。

2.KBI全球水資源基金經理人Matthew Sheldon(馬修 薛爾登)表示,美國乾旱程度日趨嚴重,加州部份地區缺水程度已嚴重到需要飲用廁所回收廢水。以橘郡(Orange County)為例,當地每天供應700萬加侖回收廢水。報導指出,2004年63%的聖地牙哥市市民說他們絕不喝回收廢水,但到2012年則有高達73%居們表示可接受,顯示水為民生必須用品,具獨特價值。Matthew Sheldon(馬修 薛爾登)指出,廢水再生處理及海水淡化皆屬水資源基金所投資的範疇,在缺水問題日趨嚴重下,水資源產業具相當大的潛力,投資人可留意水資源產業投資機會。

4/28~5/2全球市場及基金投資展望


上週重大消息回顧


1.因擔憂獲利成長太過緩慢,無法支撐目前股價, Nasdaq指數創二週來最大跌幅。道瓊盤中亦大跌逾160點。分析師說,幾檔大型科技股獲利意外偏高,並不足以降低投資人的擔憂。俄羅斯軍隊在烏克蘭邊境集結,讓投資人感到緊張。且因股市已上漲多日,已有回檔壓力。道瓊工業平均指數收低140.19點或0.85%至16361.46。Nasdaq指數收低72.78點或1.75%至4075.56。S&P 500指數收低15.21點或0.81%至1863.40。S&P 500成份企業,已有239家公布了季報,其中75%獲利高於預期,53%營收高於預期。分析師預期,S&P 500成份公司第一季獲利上升3.4%。

2.俄羅斯與烏克蘭間的對歭持續升溫,雙方動作及放話頻頻,讓25日的歐股飽受壓力,尤其是與俄國貿易往來密切的德國股市。Stoxx 歐洲 600 指數下滑 0.8%,收在 333.50 點,上週累積漲幅 0.3%。

3.亞股25日普遍收黑,MSCI亞太指數亦連2日走跌,中國股市更創下2014年元月以來最大上週線跌勢,主要係因投資人權衡烏克蘭日益升高的緊張情勢以及亞洲企業公司的財報表現。台北時間17:00,MSCI亞太指數下跌0.4%,盤中一度漲高0.3%。

4.台股上週五(25日)與國際股市脫勾,主要反應核四爭議,總統馬英九與民進黨主席蘇貞昌會面,但雙方各說各話,激辯後未達成任何共識。台股再度被核四爭議嚇壞,早盤以平低盤開出後,雖然股王大立光跳空漲停,再登1875元歷史新高價,但獨木難撐,多殺多賣壓狂湧,大盤破10日線、月線、8800點後依舊止不住,盤中上市櫃跌停家數突破百家,哀鴻遍野,加權指數收盤重挫171.33點,以8774.12點作收,成交值放大至1340.47億元。

5.俄羅斯與烏克蘭之間的對歭持續升溫。美國總統歐巴馬(Barack Obama) 在與歐洲主要領袖商談後,對俄羅斯發出警告,稱美國準備對俄採取更多實質性的制裁措施。市場避險需求隨局勢惡化而增加,進一步推升具避險作用的日元匯率。紐約時間4/25下午 2:49 時,日元兌美元匯率上升 0.2%,報 102.13日元兌1美元,盤中一度上升至 101.96 日元的4/17來最高水準,上週累積漲幅 0.3%。美元兌歐元匯率下滑 0.1%,報 1.3839 日元兌 1 歐元,上週累積貶值 0.2%。

6.黃金期貨上週五(25日)連續第三天上漲。烏克蘭與俄羅斯之間的緊張升高,且美國股市大幅下跌,支撐黃金價格走高。紐約6月黃金上漲10.20美元,或0.8%,收於每盎司1300.80美元。上週上漲約0.5%。

7.美國上週五(25日)公布4月密西根大學消費者信心指數,創9個月新高。Markit的3月美國服務業採購經理人指數(PMI)升至55.3點,但雇用指數終值連續3個月下降,顯示服務業尚未積極增聘人手。密西根大學4月消費者信心指數終值,從3月的80點,上升至84.1點,高於湯森路透調查預估的82.8點,也優於初值82.6點,創去年7月來新高。4月現況指數終值,從3月的95.7點,上升至98.7點,創2007年7月來新高,優於市場預估的97.2點,和初值97.1點。

8.日本上週五(25日)公布東京4月核心消費者物價指數(CPI)較去年同期上漲2.7%,年增率創22年最高,專家認為代表4月消費者調高的影響已獲得吸收,應不會重演上次調漲消費稅引發通縮的悲劇,但後者年增率已持平3個月,則被認為日本央行要達成2%的通膨目標仍有待努力。

9.日本經濟大臣甘利明(Akira Amari) 25日向媒體表示,雖然日本與美國之間的貿易談判已取得一定的進展,不過卻無法在這次美日高峰會結束前達成協議。雙方最大的爭議點還是在汽車與農產品方面。美國總統歐巴馬與日本首相安倍晉三於24日舉行雙邊高峰會後並未照慣例發表共同聲明。雖然如此,甘利明強調,美日雙方的整體歧見正逐漸縮小。

10.台灣經濟研究院25日發布2014年最新台灣經濟成長率(GDP)預估值為3.23%,較1月預測的3.17%上修0.06個百分點,也是目前本土智庫發布首度突破經建目標3.2%的預估值,顯示景氣回溫的前景持續樂觀。

本週市場展望


1.本週將公布重要經濟數據包括,04/28成屋待完成銷售年比;04/29標普/CS綜合20房價指數(年比)、消費者信心指數;04/30 ADP 就業變動、GDP、個人消費、芝加哥採購經理人指數;05/01 FOMC利率決策、聯準會QE3進度、Challenger 裁員人數、首次/連續申請失業救濟金人數、個人所得/所得、ISM 製造業指數、ISM 銷售價格指數、汽車銷售總額;05/02非農業就業人口變動、失業率、平均時薪、勞動參與率、工廠訂單。

2.美國國務卿凱瑞指控俄羅斯,公然違反化解烏克蘭東部緊張的承諾,並警告莫斯科,如果不改變做法,成本將會高昂。凱瑞這番於上週四(24日)晚準備好的談話,似乎是對俄羅斯總統普丁的最後警告,要求他在烏克蘭的行動轉向,否則他最親近的顧問與企業,將面臨新一波的金融制裁。

3.俄羅斯央行意外升息,在烏克蘭引發的緊張關係升溫,制裁威脅壓縮經濟並使盧布貶值之際,通膨風險攀升。根據網站聲明,俄國央行25日將去年9月推出的基準利率1週標售利率,從7%調升至7.5%,為經濟師預料之外。彭博訪調的23位經濟師中,22位預測利率按兵不動,1名經濟師預期利率上調至8%。

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