施羅德/10大預測出爐 2013金口再開
施羅德香港多元資產投資團隊主管高倫博士再度來臺發表年度預測,對全球總經及地產、商品、股、債、貨幣等提出最新看法;今年更首開先例,將預測範圍延長至三年,提供投資人作長期規劃的參考。此外,施羅德投信投資長陳朝燈也提出年度國內展望,認為2013年是臺股機會再臨的一年,投資人應聚焦在智慧型裝置、政策加持、品牌通路與兩岸競合契機等四個重點。
2012預測成真,2013鐵口直斷!
施羅德香港多元資產投資團隊主管高倫博士已連續多年受邀來臺發表年度經濟預測,深受國內法人重視。在去年的預測中,高倫博士指出:2012年全球市場連動性將下降、許多重要經濟體的經常帳盈餘或赤字將減少、企業債信表現將優於政府公債、美國經濟將緩慢復甦、去槓桿將持續為全球經濟主軸等,多項預測都在年底得到證實。
審度全球局勢,高倫博士對2013年發表10大預測,內容包括:去槓桿仍為全球主軸、原油與金屬等原物料供給將過剩、美國房產需求量將大於供給等。展望股票,下半年防禦性高股利股票可能因評價問題而失去光環,股利有機會持續成長的企業是絕佳替代方案。另外,新興市場股票表現將優於已開發市場股票,已開發市場中則以日本表現最佳。論股票類型,則是價值型表現將優於成長型。債券方面,管理存續期會成為獲取正報酬的關鍵。展望貨幣走勢,日圓兑美元將貶至100圓以下,歐元則將成為有效的避險工具,而亞洲貨幣將普遍升值。
為能提供投資人作長期規劃的參考,高倫博士首度將預測範圍拉長至三年。不過,目前市場上尚有若干不確定因素,如美國財政協商的結果、歐元區的走勢等,兩者皆能左右全球經濟發展,高倫博士建議投資人多加留意。
機會再臨,2013年臺灣景氣加溫
呼應高倫博士的全球展望,施羅德投信投資長陳朝燈也對國內的未來發展提出評論。陳朝燈指出:2013年對臺灣投資人而言可謂機會再臨的一年,許多經濟數據都顯示景氣已逐漸回溫。例如國內領先指標重回上升軌道,半導體、晶片、面板等外銷訂單較2011年同期連續3個月正成長,工業生產逐漸恢復,至2012年11月底年增率達5.85%。* 受到正面數據的激勵,加上臺股評價目前位於均值附近,部份產業出現強烈買進訊號。
* 領先指標、外銷訂單、工業生產等資料來源皆為經建會,2012/12/27。
展望未來,陳朝燈建議投資人選股可聚焦四大重點:智慧型裝置、政策加持與品牌通路,並配合兩岸競合契機,以品牌優勢與互補產業為優先(如表二)。以智慧型裝置為例,應關注新產品與創新規格,如4核心行動裝置、5吋以上大型手機及60吋以上大電視等。科技產業進入蘋果、微軟、Google的三國時代,預期對臺灣代工業者有中期利益。政持加持方面,投資人可留意人民幣業務的開放時程,國內金融市場規模將藉此大幅擴張。
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