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施羅德/股利發威!亞股總報酬逾7倍 股利貢獻59%

2012-05-16 00:00:00聯合新聞網

據MSCI亞洲不含日本指數統計,以1987年為基準,至2011年11月底,亞洲股票總報酬率超過700%。其中59%報酬率來自股利貢獻,遠高於股價增值的41%,顯示亞股的股利報酬率驚人。展望未來亞洲投資趨勢,施羅德亞洲股票團隊主管白家寶(Robin Parbrook)表示,歐債、全球經濟成長緩慢、油價走揚等挑戰,將加劇2012金融市場波動幅度;亞洲收益型股票能兼顧「股利收益」與「動能成長」,是投資人的最佳選擇。

2012全球金融市場:東邊日出西邊雨

對照受歐債、天災再三衝擊的歐、美、日等已開發國家,亞股今年表現特別優異。年初以來,越南股市上漲38.26%、菲律賓18.76%、泰國16.23%、寮國15.06%、中國(滬深指數)13.28%,漲幅皆達一成以上,在景氣一片低迷中逆勢上揚,襯托出亞股領漲抗跌的特點。事實上,許多亞洲國家向來政局穩定、投資風險相對較低,並具有人口紅利優勢。因此,要擺脫低迷的景氣,亞股目前正適合投資。

2012亞股投資秘訣:首選高股利股

除了動能成長快,亞股股利收益更令人驚艷!施羅德亞洲股票團隊主管白家寶(Robin Parbrook)指出:亞洲企業配發股利高,特別適合長線投資人。統計1987年到2011年MSCI亞洲不含日本指數,亞洲股票總報酬率成長逾7倍,其中股利佔總報酬59%,將近六成。換言之,即亞洲股票近25年間光來自股利的利潤就超過4倍,徹底打破多數投資人僅著眼於股價資本增值的迷思。

另外根據花旗銀行的研究,如果將亞股1989至2009這20年間的表現,按股利高低與營收獲利能力優劣分成5等,股利水準最高的企業累積獲益達22倍;但在相同時間內,投資獲利成長型的企業,資本增質漲幅僅6倍,兩者相差甚巨。因此,對長線投資人而言,投資亞洲首重股利發放率高的企業,可達到長期獲利的目標,且獲利相對於其他策略突出。

資料來源:(上)Factest, MSCI,IMF,施羅德整理,2010年11月...
資料來源:(上)Factest, MSCI,IMF,施羅德整理,2010年11月30日;(下)花旗銀行,2010年

避開中、印 看好東協消費、工業、房地產

亞洲高股利股票長期表現突出,目前該如何布局? 施羅德亞洲股票團隊主管白家寶(Robin Parbrook)表示,除了中國正在經歷經濟結構調整以解決經濟泡沫問題,以及印度整體股價高於應有價值外,其他亞洲國家基本面佳,其中他最看好東協區域的消費性類股、部分修正幅度已高的房地產類股,以及具備長期成長與競爭力的工業類股。

2012年堪稱是經濟震盪劇烈的一年,投資應該尋找上檔有空間,下檔有支撐的投資標的。鎖定獲利的亞洲企業,買進配發股利優渥的亞洲高股利股票,將是不錯的選擇。不過要挑對亞洲高股利股票並不容易,投資人不妨參考專門投資亞洲高股利股票的基金,參與亞洲成長契機。

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