美投資級債適度加碼

2024-02-23 23:51:37經濟日報記者王奐敏／台北報導

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根據歷史統計，過去五次當美國停止升息後，債券資產的行情就會開始啟動，尤其美國投資等級債平均表現均高於美國公債與非投資等級債。

投資專家表示，2024年債券將會有亮眼的表現，如今升息結束，建議投資人可加碼布局。

根據彭博統計，停止升息後1年後，美國投資等級債、美國公債及美國非投資等級債都有雙位數報酬，分別為13.6%、10.7%及12.5%；停止升息後3年甚至皆有20%以上的漲幅。

瀚亞投信表示，就信評角度來看，投資等級債的波動度低於非投資等級債與股市，具有一定的防禦性質，自1998年以來，投資等級債的平均違約率僅0.09%，最高不超過0.4%。

因此只要有折價買進的機會，後市行情都值得期待，現在投等債的百元報價仍低於歷史長期平均，是很好進場的時機。

群益投信ETF及指數投資部主管張菁惠指出，升息循環將告終，市場預期年內聯準會將啟動降息，故利率再大幅上行的機會不高下，將有利債券價格走升，債市投資可說是處順風環境，這當中又以存續期間長、利率敏感程度較高的長天期債受惠程度大，資本利得空間亦可期。

張菁惠建議，投資人若想順勢卡位降息帶來的債市機會，也不妨透過債券ETF來參與。

在投資標的選擇上，考量景氣前景波動仍須留意，建議可以資產品質較佳的美債、投資級債為主要布局資產。

包括長天期美債ETF、長天期ESG BBB投等債ETF、產業營運穩健的長天期投資級產業債ETF如電信債、金融債等可留意，適度配置有助投資人滿足想一次網羅穩健收益、潛在資本利得空間，甚至是產業與趨勢主題布局的需求。

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