賺債券財掌握三策略

A-A+

2024-02-18 23:57:24經濟日報記者張瀞文／台北報導

用LINE傳送

市場延後對於美國聯準會（Fed）的預期降息時點，金融市場隨之波動。法人指出，揮別升息年，2024年將是降息年，投資人可多元布局各類債券，但要注重債券品質並控制風險，可透過掌握保持靈活等三大策略來搶賺債券財。

百達資產管理指出，目前市場對於Fed今年降息的速度及幅度過於樂觀，但百達仍樂觀看待今年債市前景，預期到年底美國10年期公債殖利率將下降20個基本點（1個基本點是0.01個百分點）。

百達看好美國公債，並加碼新興市場當地貨幣債券（中國大陸除外）、美國投資級債券，但減碼日本和瑞士債券，因為日本央行正處於收緊貨幣政策周期的轉折點，而瑞士央行的降息空間有限。

聯博投信固定收益資深投資策略師江常維指出，中東地區與俄烏戰爭衝突升溫、海運價格上漲，可能導致供應鏈緊縮與整體成本上升，不利於通膨趨緩，加上經濟仍充滿韌性，Fed並無立即降息理由，走向降息的最後一哩恐怕會比預期牛步。

江常維指出，在真正降息前債市仍會波動不斷，建議投資人布局債市要掌握三大策略。第一，保持靈活，不押單邊。公債殖利率短期波動仍會延續，若快速增加存續期，可能增加利率風險。多元布局具反彈機會標的，靈活掌握資產輪動機會，會是比較穩健的方式。

第二，抓準機會，以免稍縱即逝。江常維說，在降息前，不妨把握各類債券殖利率彈升後的最後進場機會。例如，非投資等級債券殖利率還在相對高點，價格也持續折價；新興市場經濟成長動能較佳，央行也率先展開降息，有利債市。

第三，提升品質，增加防護。江常維表示，今年景氣動能受升息滯後影響將逐步趨緩，違約風險上揚，布局非投資等級債券應增持BB級與B級，以控制違約風險；再搭配投資等級債券與公債，不僅能升級投組品質，更可望於降息環境中增添資本利得機會。

延伸閱讀

PPI增幅高於預期三大指數走跌美股風向球輝達財報聚焦
多元布局資產降低波動


Fed官員：今年有望降息三次
債券買家轉向鎖定高殖利率

免責聲明：以上內容由各投資機構或媒體提供，純屬研究性質，僅作參考，使用者應明瞭其參考性，審慎考量本身之投資風險，使用者若依本資料投資發生損失須自行負責，聯合新聞網對資料內容錯誤、更新延誤不負任何責任。

分享給好友加入udn

A-A+

全產品速覽

新聞評論

服務

股市理財

生活娛樂

運動

閱讀創作

文創購物

更多產品

賺債券財 掌握三策略

延伸閱讀

PPI增幅高於預期三大指數走跌 美股風向球輝達財報聚焦

多元布局資產 降低波動

Fed官員：今年有望降息三次

債券買家轉向 鎖定高殖利率

相關新聞

聰明買債券 趁降息前進場

高評級債券標的 列核心部位

非投等債基金 熱錢湧進

Q2配置 可加碼投等債

入手公司債 正是時候

長天期債 人氣紅不讓

海外投資級債 有看頭

美投等債 甜蜜點浮現

雙印債券 吸引力高

亞洲非投等債 伺機布局

美長天期公債 買盤湧

新台幣貨幣基金 夯

長天期債券及高股息ETF持續吸金 部分資金轉進貨幣市場

雙B級債券 三優勢搶鏡

美國非投等債 有潛利

複合債商品 散發吸引力

投等債、亞債 乘機布局

買公司債 別獨押美國

新興企業債 迎漲升行情

美投資級債 適度加碼

投資等級債 吸金力強

錢進投等債 息價雙賺

優選非投等債基金 聚光

長天期美債 前景閃亮

債市熱潮興起 業者搶進債券型基金

金融債誘人 法人喊買

非投等複合債基金 來了