美投等債 可望兩頭賺

美國聯準會（Fed）態度較市場預期鴿派，10年期公債殖利率大幅回落，目前信用債券殖利率仍位於相對高檔，對追求收益的投資者具有中長線投吸引力，投信表示，可布局美國投資等級債券，既能收取配息又能賺取價差，享受超額報酬。

野村投信投資策略部副總張繼文表示，目前美國投資級公司債指數到期殖利率處於近十年最高區間，從過去十年經驗來看，即便指數殖利率在一年左右期間走勢持平，殖利率愈高期間指數的累積報酬率就愈高。

過去在Fed的強力升息之下，讓投資等級債的殖利率媲美非投資等級債。

此外，美投資級債價格也被嚴重低估，過去十年當指數價格低於95元以下進場，隨後一年均有出色表現，目前投資等級債百元報價降至95美元以下，處於20年來新低，深度折價低於長期平均的103.9美元，接近2008年金融海嘯低點，價格更具潛力。

元大AAA至A公司債（00751B）研究團隊表示，隨著美國通膨漸受控制，Fed又釋出本波升息循環以來最鴿言論，帶動債券價格顯著反彈。

長天期債券ETF價格對利率變化較中短天期債券ETF敏感，當利率下降時，長天期債券ETF的價格漲幅將較中短天期債券ETF大，同時相較於美債ETF，投資級債ETF有較高殖利率，且就算選擇持債信評均在A以上的ETF，不承擔非投資等級債違約風險，現階段也能取得約5%的殖利率，因此優先吸引買盤進場。

彭博資料截至今年12月15日顯示，投資等級債殖利率約為5.15%，為過去20年來相對偏高水準，高於10年平均的3.4%，債息吸引力很高，歷史資料顯示，當殖利率大於5%，進場布局投資等級債，正報酬機率均高達九成以上。

如果排除金融海嘯期間，報酬率可再提升1%~2%，正報酬機率則皆為100%，過去十年來僅有三次波段高點超過4%，當殖利率超過4%且達到波段高點後，未來六個月以及一年表現均相當出色。

相關新聞

美電信債 長線釣大魚

2024-03-20

美長天期公司債 利多護體

2024-03-19

債券基金募集 火熱

2024-03-18

聰明買債券 趁降息前進場

2024-03-16

高評級債券標的 列核心部位

2024-03-16

非投等債基金 熱錢湧進

2024-03-14

Q2配置 可加碼投等債

2024-03-14

入手公司債 正是時候

2024-03-14

長天期債 人氣紅不讓

2024-03-12

海外投資級債 有看頭

2024-03-12

美投等債 甜蜜點浮現

2024-03-11

雙印債券 吸引力高

2024-03-11

亞洲非投等債 伺機布局

2024-03-07

美長天期公債 買盤湧

2024-03-05

新台幣貨幣基金 夯

2024-03-04

長天期債券及高股息ETF持續吸金 部分資金轉進貨幣市場

2024-03-01

雙B級債券 三優勢搶鏡

2024-02-29

美國非投等債 有潛利

2024-02-29

複合債商品 散發吸引力

2024-02-28

投等債、亞債 乘機布局

2024-02-28

買公司債 別獨押美國

2024-02-25

新興企業債 迎漲升行情

2024-02-25

美投資級債 適度加碼

2024-02-23

投資等級債 吸金力強

2024-02-22

錢進投等債 息價雙賺

2024-02-21

優選非投等債基金 聚光

2024-02-21

長天期美債 前景閃亮

2024-02-21

債市熱潮興起 業者搶進債券型基金

2024-02-20

金融債誘人 法人喊買

2024-02-20

非投等複合債基金 來了

2024-02-19

賺債券財 掌握三策略

2024-02-18

低接新興債 正是時候

2024-02-14

投資等級債 具吸引力

2024-02-14

複合債商品 穩中求勝

2024-02-05

美大型企業債 漲勢可期

2024-02-02

債券商品 買氣強強滾

2024-02-02

美信用債 經理人按讚

2024-02-02

25年美債 關注度高

2024-02-01

金融債穩健 經理人按讚

2024-02-01

亞洲非投等債 強強滾

2024-01-30

BBB級債搶鏡 分批布局

2024-01-30

錢進金融債 迎反攻行情

2024-01-30

熱門文章