非投等債 伺機進場
雖然美債殖利率突破2007年高位，但目前ICE科技非投等債與ICE美國非投等債目前提供超過9.5%的殖利率。法人表示，由於逢跌即買策略再度當紅，投資人押注美債殖利率已逼近頂峰，建議投資組合中列入非投等債。
根據芝加哥商業交易所（CME）的FedWatch工具，聯邦資金期貨投資人預測，Fed在11月會議把利率維持在5.25%~5.5%的機率高達96.1%。後市若美債殖利率下降，也對科技股有利。
日盛全球創新科技非投資等級債券基金研究團隊表示，本周美國、英國和日本的央行會議將是市場關注的焦點。Fed最偏好的通膨指標，9月核心PCE物價指數月增0.3%，年增率則從8月的3.8%小幅降至3.7%，符合道瓊調查預期，創2021年5月以來新低，為通膨壓力下降帶來一線希望。
日盛全球創新科技非投資等級債券基金研究團隊指出，根據FacSet最新統計，2023年第3季財報季迄今，標普500指數成分股已有49%公布季報、當中的78%繳出優於預期的成績單，高於五年平均值以及10年平均值。
美企營運狀況基本面仍穩健，目前美國科技非投資等級債券利差為480點、殖利率9.68%，皆高於五年均值，殖利率更接近五年高點，顯示債券價格未來有上漲潛力。
台新靈活入息債券基金經理人李怡慧指出，景氣自高峰滑落至衰退到谷底期間，投資級債券表現最佳，而景氣自谷底轉向復甦期，非投資級債與新興市場債表現最佳。
另一方面，目前市場對聯準會升息到尾聲已有共識，一旦聯準會暫停升息甚至降息，對各類債市皆具正面激勵作用。
李怡慧補充，不同的企業，會因財務體質、產業前景的不同被信評公司調升或調降信用評等，企業體質較佳的企業被調升評等的機會高，若同時與公債之間的利差較高，代表利差收斂空間較大，顯示鎖定體質佳的企業，更有機會「息利雙收」。
因此建議可利用目前的升息尾端、利差位於歷史相對高檔布局債券基金，並以採用多元配置的靈活入息策略的債券基金優先布局，以掌握各類債市輪動漲升行情。
相關新聞
美電信債 長線釣大魚
2024-03-20美長天期公司債 利多護體
2024-03-19債券基金募集 火熱
2024-03-18聰明買債券 趁降息前進場
2024-03-16高評級債券標的 列核心部位
2024-03-16非投等債基金 熱錢湧進
2024-03-14Q2配置 可加碼投等債
2024-03-14入手公司債 正是時候
2024-03-14長天期債 人氣紅不讓
2024-03-12海外投資級債 有看頭
2024-03-12美投等債 甜蜜點浮現
2024-03-11雙印債券 吸引力高
2024-03-11亞洲非投等債 伺機布局
2024-03-07美長天期公債 買盤湧
2024-03-05新台幣貨幣基金 夯
2024-03-04長天期債券及高股息ETF持續吸金 部分資金轉進貨幣市場
2024-03-01雙B級債券 三優勢搶鏡
2024-02-29美國非投等債 有潛利
2024-02-29複合債商品 散發吸引力
2024-02-28投等債、亞債 乘機布局
2024-02-28買公司債 別獨押美國
2024-02-25新興企業債 迎漲升行情
2024-02-25美投資級債 適度加碼
2024-02-23投資等級債 吸金力強
2024-02-22錢進投等債 息價雙賺
2024-02-21優選非投等債基金 聚光
2024-02-21長天期美債 前景閃亮
2024-02-21債市熱潮興起 業者搶進債券型基金
2024-02-20金融債誘人 法人喊買
2024-02-20非投等複合債基金 來了
2024-02-19賺債券財 掌握三策略
2024-02-18低接新興債 正是時候
2024-02-14投資等級債 具吸引力
2024-02-14複合債商品 穩中求勝
2024-02-05美大型企業債 漲勢可期
2024-02-02債券商品 買氣強強滾
2024-02-02美信用債 經理人按讚
2024-02-0225年美債 關注度高
2024-02-01金融債穩健 經理人按讚
2024-02-01亞洲非投等債 強強滾
2024-01-30BBB級債搶鏡 分批布局
2024-01-30錢進金融債 迎反攻行情
2024-01-30
