美投等債 抗震優選

近期市場對於美國地區型銀行業的擔憂再起，加上美國財務部長葉倫日前警告，若國會未調高或暫停債務上限，可能引發債務違約，風險性資產相對震盪。專家表示，面對市場震盪與衰退壓力，建議持有投資級債，即便真的經濟衰退，其報酬仍樂觀。

根據瀚亞投資統計，觀察過去自1973年至2023年3月期間，美國共有六次、21個季度進入經濟衰退，而在此期間前後，投資等級債表現相對其他資產亮眼。例如，經濟衰退前六個月、12個月，投資等級債指數平均上揚16.4%、16.3%，即便陷入衰退之後，其報酬表現也分別有7.8%、13.2%。

瀚亞投資-優質公司債券基金研究團隊表示，升息已經相當接近頂點，公債殖利率也開始下滑，投資前景存在不確定性，而市場普遍預期今年有25%至33%的衰退機率。

投資人若持有投資等級債，則根據過去美國進入衰退「前」與「後」平均結果，投資級債在衰退前後提供平均雙位數的漲幅亮眼，其信用評級較高，具備抵禦震盪的優勢。

此外，進一步以波動度來看，投資級債在過去三、五、十、20年期間，皆明顯低於非投資級債和股市。

以過去20年來看，美國投資級債平均波動度僅6.2%，低於美國非投資級債的9.2%、美股的14.8%。

PGIM保德信美國投資級企業債券基金經理人黃相慈分析，今年以來多數時間投資級企業債基金為資金淨流入，4月上旬至今的資金動能更明顯優於非投資級債及新興債，凸顯在利率波動減緩、對經濟衰退的擔憂情緒升溫影響下，市場對高品質債券的需求回升。

黃相慈指出，美國經濟表現目前仍具韌性，但隨著銀行收緊企業及消費放貸標準，後續須留意是否有過度緊縮疑慮，不過，當前收益優勢仍是投資美國企業債的最大誘因，考量外部環境弱化對企業的影響，投資級公司體質較佳，遇殖利率彈升時宜把握買入機會。

相關新聞

美電信債 長線釣大魚

2024-03-20

美長天期公司債 利多護體

2024-03-19

債券基金募集 火熱

2024-03-18

聰明買債券 趁降息前進場

2024-03-16

高評級債券標的 列核心部位

2024-03-16

非投等債基金 熱錢湧進

2024-03-14

Q2配置 可加碼投等債

2024-03-14

入手公司債 正是時候

2024-03-14

長天期債 人氣紅不讓

2024-03-12

海外投資級債 有看頭

2024-03-12

美投等債 甜蜜點浮現

2024-03-11

雙印債券 吸引力高

2024-03-11

亞洲非投等債 伺機布局

2024-03-07

美長天期公債 買盤湧

2024-03-05

新台幣貨幣基金 夯

2024-03-04

長天期債券及高股息ETF持續吸金 部分資金轉進貨幣市場

2024-03-01

雙B級債券 三優勢搶鏡

2024-02-29

美國非投等債 有潛利

2024-02-29

複合債商品 散發吸引力

2024-02-28

投等債、亞債 乘機布局

2024-02-28

買公司債 別獨押美國

2024-02-25

新興企業債 迎漲升行情

2024-02-25

美投資級債 適度加碼

2024-02-23

投資等級債 吸金力強

2024-02-22

錢進投等債 息價雙賺

2024-02-21

優選非投等債基金 聚光

2024-02-21

長天期美債 前景閃亮

2024-02-21

債市熱潮興起 業者搶進債券型基金

2024-02-20

金融債誘人 法人喊買

2024-02-20

非投等複合債基金 來了

2024-02-19

賺債券財 掌握三策略

2024-02-18

低接新興債 正是時候

2024-02-14

投資等級債 具吸引力

2024-02-14

複合債商品 穩中求勝

2024-02-05

美大型企業債 漲勢可期

2024-02-02

債券商品 買氣強強滾

2024-02-02

美信用債 經理人按讚

2024-02-02

25年美債 關注度高

2024-02-01

金融債穩健 經理人按讚

2024-02-01

亞洲非投等債 強強滾

2024-01-30

BBB級債搶鏡 分批布局

2024-01-30

錢進金融債 迎反攻行情

2024-01-30

熱門文章