債券投資 採3D1S策略
聯準會主席鮑爾近日表示最早將於12月開始放慢升息步伐，市場預期升息將趨緩，帶動各類債市反彈；然鮑爾也表示，利率將繼續升高，並在限制性水準保持一段時間，資產管理業者建議投資人債券配置宜採3D1S策略。
統計美國十年期公債殖利率自10月24日高點4.24%下滑以來，至12月2日，較高品質的全球高評級複合債和投資級公司債指數漲幅均逾8%。
富蘭克林證券投顧表示，2023年景氣下行為確立趨勢，但是否惡化至經濟衰退或停滯性通膨猶未可知，建議不要只單押一種債券類別，最好廣納各類債券。
富蘭克林證券投顧建議現階段債市配置，可參考投組中是否具有3D元素，一是Defense防禦至上，因考量全球央行升息潮後，對經濟壓抑的效果顯現，高品質且具防禦特色的企業債或美國公債將可持續受投資人青睞；二是Diversification分散為宜，除高於六成應配置於投資級債外，也可酌量並精選殖利率較高的非投資級債或新興市場債，以增加收益空間。
三是Duration，以低存續期防範通膨硬撐風險，因多家機構預期美國通膨於2023年仍難降至聯準會的2%目標，建議持債平均存續期間宜低於五年，以防禦利率風險。
安聯投信建議，債市配置宜把握Secure優質保護策略，因殖利率高點大多落於末次升息前，但通膨仍維持在相對較高水位、且升息政策有其遞延效應；隨升息趨緩使殖利率上揚動能鈍化，將吸引買盤回流美國公債、投資級債等優質標的。
富蘭克林坦伯頓精選收益基金經理人桑娜．德賽表示，美國通膨將高於聯準會目標2%更長一段時間，聯準會的緊縮立場不易於短期內改變。所幸隨著市場價格大多反應聯準會終點利率，債市轉多的趨勢明確，可先以美元計價的全球複合債型為核心配置，迎接債市多頭行情。
對於券種，安聯投信表示，方向宜聚焦高評級債券，其中歐洲投等債利差反應成長趨緩而擴大、評價吸引力佳，而美國投資等級債利差擴大時則是買進機會；非投資等級債則相對偏好較短年期的債券。以美國收益策略為例，兩成公債建置抗震基底、五成投資等級債聚焦高評級債、三成非投資等級債，有助於掌握價格在修正至低檔後的價值浮現機會。
相關新聞
固定收益型商品 吸睛
2023-05-29新興亞洲債 逢低加碼
2023-05-25全球可轉債 跟漲抗跌
2023-05-24高品質債券 擁三優勢
2023-05-24錢進美國公債 注意折溢價
2023-05-23投資等級債 長線買點到
2023-05-23新興企業債 布局時機浮現
2023-05-23債券投資 進入黃金年代
2023-05-22投資級債 布局時機到
2023-05-22非投資等級債 買點到
2023-05-22美政府債 抗震利器
2023-05-17投資等級債 買氣火熱
2023-05-16高評等債投資組合 有潛利
2023-05-16全球債券基金 吸睛
2023-05-15美高評級債 買點到
2023-05-15全球債基金 有戲
2023-05-15美投資級債 法人按讚
2023-05-11美投等債 抗震優選
2023-05-08固定收益型 買氣熱
2023-05-08非投資等級債 有潛利
2023-05-08美國非投等債 後勁十足
2023-05-04錢進投資級債 兩頭賺
2023-05-03高評級債 法人按讚
2023-05-03固定收益商品 湧錢潮
2023-05-02貨幣基金 吸金力道強
2023-05-02債券多元布局 添勝算
2023-04-27金融債誘人 伺機低接
2023-04-27新興企業債走揚 資金挺
2023-04-26亞洲非投等債 強強滾
2023-04-25美國非投資等級債 後市看漲
2023-04-25固定收益型 資金湧入
2023-04-24美非投等債 投資優選
2023-04-24全球非投等債 擁利基
2023-04-20投資級債 經理人按讚
2023-04-19美投等債 有利可圖
2023-04-18固定收益商品 買氣旺
2023-04-17「提前買回」非投等債 靚
2023-04-16高評級債 瑞銀看好
2023-04-13電信債商品 躋身十強
2023-04-12金融次順位債 伺機布局
2023-04-11美非投等債 有利可圖
2023-04-06投資級債雙多 後市看好
2023-04-05
熱門文章
長抱AI概念股 大賺趨勢財
2023-06-02債券ETF 買氣大噴發
2023-05-29美股穩健 下半年有看頭
2023-06-01債券ETF 三類人氣旺
2023-05-30台股高息ETF 閃金光
2023-05-29半導體族群 長線釣大魚
2023-05-29基建基金 題材一波波
2023-05-24高股息ETF 資金簇擁
2023-05-30日股基金 還有上漲空間
2023-05-31境外基金十強 AI最吸睛
2023-05-31海外ETF 除息秀來了
2023-06-01七檔基金 月漲逾一成
2023-06-01台股科技基金 強強滾
2023-05-30全球科技基金 商機點火
2023-05-29美股擁利多 資金追捧
2023-05-29定期定額投資 行情不漏接
2023-05-30A股利多 投資價值浮現
2023-06-01印度股市 績效亮眼
2023-06-01八檔台股商品 買氣上升
2023-05-30市場氣氛轉佳 積極型投資人 可加倍扣款
2023-06-02科技型基金 錢景亮
2023-06-01台股基金 績效贏大盤
2023-06-01台股 躍新興亞股吸金王
2023-05-29黃金基金 光芒四射
2023-05-10高科技基金 AI光環亮
2023-05-30債券投資 進入黃金年代
2023-05-22ESG基金 找出趨勢贏家
2023-05-30固定收益型商品 吸睛
2023-05-29基金操盤手／大陸、印度股市 魅力十足
2023-05-30十檔熱銷基金 債多於股
2023-05-25打造多元收益 穩中求勝
2023-05-30ESG題材熱 資金回流
2023-06-01成長股 長線爆發力強
2023-06-01REITs抗通膨 買點浮現
2023-05-24海外科技商品 最高漲逾二成
2023-05-31全球可轉債 跟漲抗跌
2023-05-24產業型商品 報酬雙位數
2023-05-31雙電主題商品 有看頭
2023-05-31特別股回神 可攻可守
2023-05-30成長股現轉機 醞釀新攻勢
2023-05-27全球永續基金 湧錢潮
2023-05-31醫療保健族群 防禦力強
2023-06-01
;){kind=link}
留言