公債納入配置 提高勝率
根據CME利率期貨顯示，12月利率會議升息2碼機率攀高至85%，由於通膨降溫緩慢，美國聯準會（Fed）升息循環仍未結束，明年升息腳步將適度放緩，有利全球債市落底回穩，然在全球景氣不明朗下，政府公債與投資等級債表現有機會相對穩健，投資人可透過相關債券ETF布局。
國泰投信ETF研究團隊主管鄭立誠表示，今年債券市場歷經Fed激進式升息的洗禮，各債券類別收益率已快速攀升，除了評價面更具吸引力，債券存續期間也有所降低，因此利率上行造成債券價格的波動程度相對降低許多，主因債券存續期間是指「持有債券的平均回本時間」，以年為單位，故存續期間愈長，對利率變動愈敏感，若為折價買入，則到期殖利率較高，故存續期間相對較短，回本速度也較快。
元大美債20年ETF研究團隊指出，Fed今年來急行軍似的升息15碼，雖然壓抑了通膨，也已經讓全球景氣出現疲態，而Fed不惜代價壓抑通膨的態度，讓市場開始浮現經濟衰退隱憂，現在布局不只可以享高債息，一旦景氣真的走緩甚至衰退，股票往往首當其衝，此時公債、投資級債價格反而因為避險作用，更有價差上揚空間。
每個景氣循環階段都有相應表現突出的債券類別，鄭立誠分析，根據國際貨幣基金組織預估，全球經濟成長將從2021年的6%，下修至2022年的3.2%、 2023年的2.7%，暗示目前景氣恐陷入衰退循環，處於保守氛圍，此時適合布局違約率較低且表現相對穩健的政府公債與投資等級債。
富邦美債1-3 ETF經理人王素珍指出，隨著Fed升息進入尾聲，債市利率已來到相對較高的水位以及通膨預期下降、經濟成長趨緩或甚至有陷入衰退風險的總經環境，美債投資機會也逐漸浮現，不過近期美債殖利率已大幅滑落，建議現階段投資人可配置短天期美債ETF，以降低利率及市場波動的風險。
觀察債券評價面，目前殖利率來到相對高檔，國泰20年美債、國泰A級公司債等投資價值浮現；而多元投資有利分散風險，資產配置是投資人長期投資勝出的關鍵。
相關新聞
美電信債 長線釣大魚
2024-03-20美長天期公司債 利多護體
2024-03-19債券基金募集 火熱
2024-03-18聰明買債券 趁降息前進場
2024-03-16高評級債券標的 列核心部位
2024-03-16非投等債基金 熱錢湧進
2024-03-14Q2配置 可加碼投等債
2024-03-14入手公司債 正是時候
2024-03-14長天期債 人氣紅不讓
2024-03-12海外投資級債 有看頭
2024-03-12美投等債 甜蜜點浮現
2024-03-11雙印債券 吸引力高
2024-03-11亞洲非投等債 伺機布局
2024-03-07美長天期公債 買盤湧
2024-03-05新台幣貨幣基金 夯
2024-03-04長天期債券及高股息ETF持續吸金 部分資金轉進貨幣市場
2024-03-01雙B級債券 三優勢搶鏡
2024-02-29美國非投等債 有潛利
2024-02-29複合債商品 散發吸引力
2024-02-28投等債、亞債 乘機布局
2024-02-28買公司債 別獨押美國
2024-02-25新興企業債 迎漲升行情
2024-02-25美投資級債 適度加碼
2024-02-23投資等級債 吸金力強
2024-02-22錢進投等債 息價雙賺
2024-02-21優選非投等債基金 聚光
2024-02-21長天期美債 前景閃亮
2024-02-21債市熱潮興起 業者搶進債券型基金
2024-02-20金融債誘人 法人喊買
2024-02-20非投等複合債基金 來了
2024-02-19賺債券財 掌握三策略
2024-02-18低接新興債 正是時候
2024-02-14投資等級債 具吸引力
2024-02-14複合債商品 穩中求勝
2024-02-05美大型企業債 漲勢可期
2024-02-02債券商品 買氣強強滾
2024-02-02美信用債 經理人按讚
2024-02-0225年美債 關注度高
2024-02-01金融債穩健 經理人按讚
2024-02-01亞洲非投等債 強強滾
2024-01-30BBB級債搶鏡 分批布局
2024-01-30錢進金融債 迎反攻行情
2024-01-30
