公債納入配置 提高勝率
根據CME利率期貨顯示,12月利率會議升息2碼機率攀高至85%,由於通膨降溫緩慢,美國聯準會(Fed)升息循環仍未結束,明年升息腳步將適度放緩,有利全球債市落底回穩,然在全球景氣不明朗下,政府公債與投資等級債表現有機會相對穩健,投資人可透過相關債券ETF布局。
國泰投信ETF研究團隊主管鄭立誠表示,今年債券市場歷經Fed激進式升息的洗禮,各債券類別收益率已快速攀升,除了評價面更具吸引力,債券存續期間也有所降低,因此利率上行造成債券價格的波動程度相對降低許多,主因債券存續期間是指「持有債券的平均回本時間」,以年為單位,故存續期間愈長,對利率變動愈敏感,若為折價買入,則到期殖利率較高,故存續期間相對較短,回本速度也較快。
元大美債20年ETF研究團隊指出,Fed今年來急行軍似的升息15碼,雖然壓抑了通膨,也已經讓全球景氣出現疲態,而Fed不惜代價壓抑通膨的態度,讓市場開始浮現經濟衰退隱憂,現在布局不只可以享高債息,一旦景氣真的走緩甚至衰退,股票往往首當其衝,此時公債、投資級債價格反而因為避險作用,更有價差上揚空間。
每個景氣循環階段都有相應表現突出的債券類別,鄭立誠分析,根據國際貨幣基金組織預估,全球經濟成長將從2021年的6%,下修至2022年的3.2%、 2023年的2.7%,暗示目前景氣恐陷入衰退循環,處於保守氛圍,此時適合布局違約率較低且表現相對穩健的政府公債與投資等級債。
富邦美債1-3 ETF經理人王素珍指出,隨著Fed升息進入尾聲,債市利率已來到相對較高的水位以及通膨預期下降、經濟成長趨緩或甚至有陷入衰退風險的總經環境,美債投資機會也逐漸浮現,不過近期美債殖利率已大幅滑落,建議現階段投資人可配置短天期美債ETF,以降低利率及市場波動的風險。
觀察債券評價面,目前殖利率來到相對高檔,國泰20年美債、國泰A級公司債等投資價值浮現;而多元投資有利分散風險,資產配置是投資人長期投資勝出的關鍵。
相關新聞
複合型債券 迎多頭行情
2023-01-30主動型債券基金 有戲
2023-01-17投資級債 買氣大增
2023-01-17固定收益型 美債受寵
2023-01-16金融次順位債 殖利率吸睛
2023-01-16金融股債 三利多撐腰
2023-01-12大陸非投等債有潛利
2023-01-12新興亞債 殖利率吸睛
2023-01-12瞄準價格深蹲多元債
2023-01-12投資級公司債 核心布局
2023-01-10美債迎布局甜蜜點
2023-01-05墜落天使債 可進場了
2023-01-05ESG企業債 穩中求勝
2023-01-05投資級債券 逆勢吸金
2023-01-03企業債、美公債 吸睛
2023-01-03非投等債 漲勢可期
2023-01-01新興亞債 長線釣大魚
2023-01-01美元短天期債 績效靚
2022-12-29投資等級債 甜蜜點來了
2022-12-28新興市場債 題材熱炒
2022-12-22金融次順位債 漲相佳
2022-12-22美國公司債 有利可圖
2022-12-22錢進債市 把握三訣竅
2022-12-22新興債吸金 轉機浮現
2022-12-21高評級公司債 聚焦
2022-12-21固定收益商品 湧錢潮
2022-12-20美非投等債 魅力十足
2022-12-20雙高債混搭 抗震利器
2022-12-19美債買點到 優選短天期
2022-12-19高信評債抗震 優先布局
2022-12-16成熟市場債 穩健族優選
2022-12-16美投資等級債 報酬亮眼
2022-12-14美短年期非投等債 抗震
2022-12-14法盛最新調查 六成法人看好債市
2022-12-14投資人避險 全球債熱
2022-12-13全球市場觀測站/美投資級債 有看頭
2022-12-12投資等級債 擁四利基
2022-12-09債券投資 採3D1S策略
2022-12-06美墜落天使債 買點到
2022-12-05全球市場觀測站/亞洲非投等債 犀利
2022-12-05新興債、邊境債 可布局
2022-12-01錢進信用債 正是時候
2022-11-30
熱門文章
12檔必買基金 揚眉「兔」氣
2023-01-28外資加碼亞股 最愛台灣
2023-01-16高股息ETF 錢景閃亮
2023-01-30市值型ETF 穩中求勝
2023-01-3014檔ETF 上演秒填息秀
2023-01-30特斯拉股漲 四檔ETF強勢
2023-01-30投信:今年債優於股
2023-01-10台股有戲 定期定額買
2023-01-30電動車供應鏈 催油門
2023-01-30陸股內需題材 發燙
2023-01-30複合型債券 迎多頭行情
2023-01-30陸股前景 經理人叫好
2023-01-18錢進台股 買點浮現
2023-01-30金兔年基金祕笈/台股ETF逢低找買點
2023-01-17固定收益型 錢潮洶湧
2023-01-3016檔商品 本月漲逾10%
2023-01-30新興亞洲 四利多撐場
2023-01-30韓股 躍亞洲吸金王
2023-01-30境內主動式基金 火熱
2023-01-18陸復甦概念股 活力旺
2023-01-30股票型ETF商品 錢潮簇擁
2023-01-30大中華基金 績效耀眼
2023-01-18法人看日股基金 今年有戲
2023-01-13投資級債 買氣大增
2023-01-17債券ETF 有利可圖
2023-01-05綠電族群 商機爆發
2023-01-12金兔年基金祕笈/科技股有望再展雄風
2023-01-17高息ETF 2023投資亮點
2023-01-01主動型債券基金 有戲
2023-01-17國泰兩檔ETF 有看頭
2023-01-16固定收益型 美債受寵
2023-01-16生醫族群 潛「利」十足
2023-01-10善用ETF 強化「存債感」
2023-01-17迎金兔年五大投信教戰/股7債3 壓歲錢增值
2023-01-17國泰兩檔ETF 1月30日除息
2023-01-16金銅ETF走升 下檔有撐
2023-01-18能源類股 具吸引力
2023-01-05迎金兔年五大投信教戰/高息、市值型商品 有潛利
2023-01-17多重資產基金 人氣火
2023-01-03美債迎布局甜蜜點
2023-01-05電動車ETF 馬力十足
2023-01-05台股基金 布局時機到
2023-01-16
留言