債券基金 上月有賺
【經濟日報╱記者曹佳琪/台北報導】
全球市場震盪,統計國內核備的三大類型資產4月報酬表現,股票型基金及混和型基金都呈現負報酬,僅債券型基金相對抗震,繳出0.11%的正報酬;今年來,債券型基金報酬率亦強壓股票型基金和混合型基金。
根據美銀美林全球債市指數(GBMI),4月上漲0.71%,已創下十年來第二度開年後連續四個月上漲的紀錄,上次是出現在2010年,為連續八個月上漲,凸顯債市在市場波動階段的投資價值。
德盛安聯PIMCO多元收益債券基金產品經理蔡明潔指出,現階段全球股債波動震盪加劇,就投資策略來說,市場將持續關注與升息動向有關的訊息。
在債券操作上,蔡明潔仍看好信用債,她說,儘管近期市場較波動,但仍屬於總經環境擴張期下的震盪整理,有利於信用債後市,其中,新興市場債資金開始轉為流入;高收益債也因低違約率反映投資價值,整體來說,今年各券種各有表現機會,建議在債券投資上應廣納多元券種、並採取多元策略爭取收益。
聯博投信指出,在歐美市場復甦腳步可望加快的支撐下,成熟市場仍將擔綱支撐今年全球景氣持續復甦的要角。其中與景氣連動較高、且以歐美市場為主的信用債或高收益債市,料將成為主要受惠族群。
儘管美國聯準會逐步縮減量化寬鬆規模,未來利率可能上升,但步調可望相對緩慢,債市仍存有許多投資機會,聯博投信建議,可廣泛布局受惠歐美景氣復甦的全球高收益債,再搭配投資機會浮現的新興市場債和不動產證券化商品等債券資產,跟上全球復甦腳步。
摩根環球高收益債券基金經理人羅伯‧庫克(Robert Cook)指出,近期高收益債遭撤資,應該只是短期影響,其實高收益債券基本面仍相當健康,根據JPMorgan證券預估,今、明二年高收益債券的違約率約2%,償債高峰期落在2016年~2018年,仍相當遙遠,且企業流動性準備較2007年佳。
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