債券資產表現 今年穩健回溫
【聯合晚報╱記者邱智慧╱台北報導】
今年來受惠寬鬆利率政策、景氣復甦步調緩和、低通膨以及收益當道等理由支撐下,債券資產表現相對穩健。其中,在各類債券資產中,與景氣連動較高債券資產表現相對出色,包括新興市場主權債、投資等級公司債、高收益債、美元計價新興市場公司債與準主權債等的報酬都在3%以上。聯博投信建議,今年可以全球高收益債搭配新興市場債,掌握全球復甦腳步。
回顧今年來主要債券資產表現,以巴克萊資本指數為例,根據彭博資訊顯示,年初至4月17日止,在各類債券資產中,表現最佳的前3名是新興市場主權債、投資等級公司債和高收益債,今年來報酬分別是4.71%、3.59%和3.31%,多屬於和景氣連動性較高的債券資產,新興債市更在今年重新嶄露頭角。
元大寶來新興市場債券組合基金經理人蔡育廷表示,新興市場去年面臨股匯雙跌的危機,經濟成長難上修,反觀今年可望獲得上修機會,過去新興亞洲和南非的修正也趨於和緩。雖然位居新興市場要角的中國,仍未見到明確復甦訊號,但下修速度也逐漸減緩,市場無需過度悲觀,預期最壞時機已過去。
聯博投信認為,從歐、美4月製造業活動持續擴張可觀察到,目前全球成長趨勢確立,在低利率政策和經濟溫和成長的環境下,信用市場基本面穩定。此外,企業財務結構受惠景氣復甦,企業手中現金充裕,融資成本相對偏低,有利支撐以歐美企業債為主的全球高收益債市表現。在投資策略上,建議把握與景氣連動度高的全球高收債和新興債,今年表現可望看佳。
今年來全球股市表現詭譎多變,成熟和新興股市各有機會,若只投資單一市場,風險相對較高。對於年輕上班族而言,雖然投資屬性較為積極,但專家建議,股債搭配的資產配置仍是重要一環。在債券的選擇上,建議可投資高配息的新興市場債、高收益債,選擇累積型的基金,利用複利的效果,加速資產的累積。
德盛安聯四季雙收入息組合基金經理人傅子平表示,想要爭取更多資產增值潛力的年輕投資人,今年建議配置在股票等成長型資產的比重可達6到7成,剩下的部位可搭配債券,在追求成長之餘,也有防禦性部位,表現可望更加穩健。
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