新興債基金 國人追捧
【經濟日報╱記者李娟萍/台北報導】
根據投信投顧公會資料統計,近五年以來,國人持有境外新興市場債券型基金的金額,快速成長3倍,占整體境外基金的比重,也已逾一成;國內投信業者發行的新興市場債基金,檔數已成長至14檔,顯示新興市場債基金愈來愈受到國人歡迎。
聯博新興市場企業債券基金預定經理人陳俊憲分析,由於新興市場債長期績效表現不輸新興市場股票,持續吸引追求較高收益的市場資金流入,國人的接受度也日益提高。
根據彭博資訊,以JP摩根新興市場企業債券多元分散指數和MSCI新興市場指數作比較,截至2013年1月底的過去五年,新興市場企業債券指數上漲51%,遠優於新興市場股票指數的-2%;但過去五年,新興市場企業債券指數的波動度為11%,又遠低於新興市場股票的29%。
以新興市場企業債與其他債券資產規模來觀察,陳俊憲表示,目前新興市場公司債規模,已可與美國高收益債相提並論,規模更已超越新興市場主權債。
根據JP摩根和巴克萊資料顯示,到2012年底,以美元和強勢貨幣計價的新興市場企業債市值已超過1.1兆美元,不僅與美國高收益債券市場規模相當,而且大約是強勢貨幣新興市場主權債市場規模的兩倍,已成為全球資金的焦點。
另外,根據JP摩根資料顯示,到2012年12月7日,以新興市場企業債券指數當作投資標的共同基金規模,過去兩年成長兩倍,且其中大部分是投資新興市場主權債,顯示全球資金對於新興市場企業債券需求快速增加。
就近期債市表現來看,中國信託投信指出,上周美債殖利率緩步回升,使得全球公債價格走跌;而在美國初領失業救濟金人數下降及企業財報多數優於預期下,全球高收益債持續上揚。
根據中國信託投信彙整,整體債券基金上周流入金額,由前一周的32.3億美元,上升至43.8億美元;其中,新興市場美元債券資金流入有擴大態勢,達4.38億美元,高於新興市場本地貨幣債券基金近一倍,今年以來指數報酬率也正式由黑翻紅,上漲0.4%。
中國信託投信分析,近期高收益債與新興市場本地貨幣債券的資金動能減緩,高收益債被小幅賣超1.5億美元;新興市場本地貨幣債券流入2.21億美元,今年累計流入金額已超越去年總合,就指數表現來看,也是今年漲幅最高的債種。
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