亞太投資級公債 主打星
【經濟日報╱記者曹佳琪／台北報導】
亞太地區國家經濟基本面好、債信評等不斷被調升的趨勢，投信業者嗅出商機，元大寶來投信將募集國內第1檔純亞太投資等級政府公債指數基金，在波動度低及債信高等優勢下，預期將受市場青睞。
元大寶來投信去年完成合併後，今年首推的第1檔基金就是元大寶來亞太政府公債指數基金，這也是國內第1檔海外債券指數型產品，更是第1檔創新編制，以「基本面」做為債券評選依據的基金，元大寶來投信指數暨量化投資事業群投資長黃昭棠認為，用對的產品掌握趨勢，是最聰明的理財方法，以下是專訪紀要：
問：過去系統性風險發生時，亞債表現如何？相較其他資產類別相比是否相對穩定？
答：近幾年歷經金融海嘯、歐債危機、美國債信評等遭到標普調降等時，亞太政府公債指數抵抗波動的能力相對較強，2008年跌幅不到5%，較美林亞洲高收益債券指數下跌逾30%、MSCI亞太不含日本指數、MSCI世界指數跌幅超過50%抗跌，且在近幾年反彈後領先股市創下新高，累計從2006年以來，正報酬達約200%，優於亞洲高收益債券。
就投資角度來看，野村亞太（不含日本）基本面投資等級政府公債指數適合長期投資，從2005年以來，任何一個月底進場投資，平均年化報酬率都達9.32%，正報酬機率更有約88%。
問：在投資組合中，納入亞太政府公債的效益？
答：根據統計，將固定收益產品分別以亞太政府公債、環球高收益債及美國複合債指數做不同的權重配置發現，核心配置於亞太政府公債後，該投資組合的平均報酬率達7.28%，所有配置中最高，優於核心配置於環球高收益債的6.75%、美國複合債5.03%，平均單位風險報酬0.57，也優於其他的資產配置結果，印證投資組合納入亞太政府公債能增益投資組合的績效，也證實在投資組合發揮的功效及魅力不俗。
問：元大寶來亞太政府公債指數基金的指數編製方式不同以往，以「基本面」為債券評選的優勢？
答：亞太地區（不含日本）今年GDP估可達6.8%，居全球之冠，由於有堅實的經濟基本面，相較歐美國家受債務問題拖累經濟表現，亞太區國家債信評等不斷被調升，已是新的趨勢，因此在債券指數編制上，採用納入基本面因子賦予個別國家權重，更能提升指數表現的穩定性與效率。
過去傳統債券指數編制大多以個別國家債券市值為指數權重之計算，債券發行量愈大國家，占指數權重愈高，但通常債券發行量未必能真實反映國家的經濟基本面，因此這次與野村國際（香港）共同合作，納入七項基本面因子，篩選出具投資潛力國家，可望有效提高報酬、降低風險。
問：為何選擇投資亞太市場？
答：亞太國家經濟佳、財務體質好，債務違約機率相對歐美國家低，可增加投資安全性。目前亞太國家普遍未面臨通膨問題，且今年為經濟復甦年，各國央行將加大力道刺激經濟，預期未來利率走向仍將溫和調降，為債市營造相對有利的投資環境。
相關新聞
美電信債 長線釣大魚
2024-03-20美長天期公司債 利多護體
2024-03-19債券基金募集 火熱
2024-03-18聰明買債券 趁降息前進場
2024-03-16高評級債券標的 列核心部位
2024-03-16非投等債基金 熱錢湧進
2024-03-14Q2配置 可加碼投等債
2024-03-14入手公司債 正是時候
2024-03-14長天期債 人氣紅不讓
2024-03-12海外投資級債 有看頭
2024-03-12美投等債 甜蜜點浮現
2024-03-11雙印債券 吸引力高
2024-03-11亞洲非投等債 伺機布局
2024-03-07美長天期公債 買盤湧
2024-03-05新台幣貨幣基金 夯
2024-03-04長天期債券及高股息ETF持續吸金 部分資金轉進貨幣市場
2024-03-01雙B級債券 三優勢搶鏡
2024-02-29美國非投等債 有潛利
2024-02-29複合債商品 散發吸引力
2024-02-28投等債、亞債 乘機布局
2024-02-28買公司債 別獨押美國
2024-02-25新興企業債 迎漲升行情
2024-02-25美投資級債 適度加碼
2024-02-23投資等級債 吸金力強
2024-02-22錢進投等債 息價雙賺
2024-02-21優選非投等債基金 聚光
2024-02-21長天期美債 前景閃亮
2024-02-21債市熱潮興起 業者搶進債券型基金
2024-02-20金融債誘人 法人喊買
2024-02-20非投等複合債基金 來了
2024-02-19賺債券財 掌握三策略
2024-02-18低接新興債 正是時候
2024-02-14投資等級債 具吸引力
2024-02-14複合債商品 穩中求勝
2024-02-05美大型企業債 漲勢可期
2024-02-02債券商品 買氣強強滾
2024-02-02美信用債 經理人按讚
2024-02-0225年美債 關注度高
2024-02-01金融債穩健 經理人按讚
2024-02-01亞洲非投等債 強強滾
2024-01-30BBB級債搶鏡 分批布局
2024-01-30錢進金融債 迎反攻行情
2024-01-30
