保本基金 市場新寵兒
強調兼顧波動性、收益率 兩岸申募熱烈
【經濟日報／記者高佳菁／台北報導】
今年以來兩岸股市震盪劇烈，基金市場吹保本風。根據WIND萬得資訊統計，大陸今年就有13檔保本基金成立，台灣則有國泰、復華等5家募集或送件申請中，並主打高息貨幣計價，顯示在低利率環境持續，保本基金因為相對較能兼顧波動風險與投資收益，成為市場資金的新出口。
所謂的保本基金，就是投資年限到期（如10年），即使基金投資績效是負的，仍由保證機構保障可領回當初投資的本金。
台灣保本基金今年下半年重出江湖，繼國泰紐幣保本基金後，復華南非幣2017保本基金目前正熱烈募集中，接下來包括宏利、新光、德銀遠東等3家投信，也向主管機關遞件申請募集相關保本基金，將是繼高收益債、新興市場債之後，受投資人青睞的固定收益基金商品。
大陸市場也不遑多讓。根據WIND統計，加計今年的13檔，累計大陸市場保本基金就有33檔，總規模超過人民幣600億元，投資標的以債市為主。由於預期經濟短期難有大幅復甦力道，在低利率持續、通膨較無大幅反彈機會的情況下，對信用債市有利，包括南方基金等業者仍計畫發行相關產品，來符合偏好低風險、又期望能提升收益率的投資者需求。
復華南非幣2017保本基金是國內第1檔南非幣計價債券基金，基金經理人吳易欣表示，主要投資信評達A級的南非本地公債，以殖利率6%、2017年到期本地債為例主，據統計，若在投資利率為3%，預估到期可拿回的本金加利息總報酬率將約在125%左右。
吳易欣指出，目前低利率環境，保守型投資工具已難滿足退休及定存族的需求，若要提高投資效率，並兼顧波動性與收益率，建議可從債券著手，將保本基金納入投資核心。
宏利投信投資策略部鄭安佑協理指出，近年已開發國家超額借貸問題逐步浮出檯面，歐債危機與美國財政赤字議題持續延燒下，資金輪動快速導致風險性資產波動大增，減弱全球投資人信心，加上長期低利率的環境，促使保本型基金開始受到投資人的喜愛。
由於保本型基金屬於長期持有債券，因此適合有外幣產品且較無流動性需求的投資人。此外，保本型基金也適合原本投資單一企業外幣債券的投資人，因為保本型基金持債分散且透明，風險控管較單一債券更嚴謹。
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