百億基金 債券包辦7檔
【經濟日報╱記者高佳菁／台北報導】
股票型基金長期霸占超人氣基金排行榜時代已經過去了！隨著市場變化，規模超過100億的超人氣基金 ，竟然出現了大洗牌！根據投信投顧公會統計，扣掉貨幣型基金與ETF（指數股票型基金），規模超過100億的基金剩下11檔，其中竟有7檔屬於債券型基金。
瀚亞投信表示，經過這幾年的市場震盪，固定收益資產在國內已經取得相當的能見度，特別是有4檔債券組合基金竟然也能打入人氣基金的名單內，可見側重資產配置、願意降低報酬預期，對國人來說已經是理財行為上最大的變化。
進一步分析人氣基金當中，無論是股票型還是債券型，其實都是長線資金，譬如裡面許多股票型基金都有連結壽險公司的投資型保單，而債券型基金也多是靠法人的長線資金與投資型保單在支撐，可見長線資金的流入，才是維持基金規模不墜的關鍵。
德盛安聯投信產品首席陳柏基表示，美國聯準會（Fed）推出第3輪量化寬鬆（QE3），解決居高不下的失業率；歐洲央行ECB宣布OMT（直接貨幣交易）購債計畫，降低歐元區邊陲國家債務成本；日本央行加大寬鬆規模，振興疲弱的經濟，在主要國家貨幣政策短中期沒有轉向，債券市場多頭格局未變。
不過，QE3的效果不如前兩次QE，加上西班牙紓困問題使歐債疑慮繼續延燒，投資人不可過度樂觀，將資金重壓在風險是資產，因此，核心資產配置首選應仍是債券型基金。
復華高益策略組合基金經理人周上順進一步分析，觀察今、明年高收益公司到期債務有限，違約率不易大幅往上，美國銀行業放款標準持續寬鬆，亦有利信用債市走勢，此外，各國維持低利率政策導致實質利率為負，資金持續從貨幣基金流出，追求收益率較高的資產，吸引資金今年來轉向並推升相關債券基金規模。
展望整體債市，陳柏基認為，首要仍是聚焦於基本面較佳的優質信用債，以抵禦經濟下滑風險，例如，體質強健的公司債，以及高評等、持續成長且基本面佳的新興國家債券，如巴西、墨西哥、俄羅斯。
※基金資料庫查詢》柏瑞全球策略高收益債券基金
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