多元收益債 幫你存老本
【經濟日報╱記者高佳菁/台北報導】
經濟合作發展組織(OECD)指出,現代人越活越長,延退潮成新趨勢,退休族除了仰賴政府退休金及為錢工作而延後退休外,也應設法讓錢更具效益,而善守易攻的多元收益債則是退休理財的核心工具。
希臘主權債危機發生,在歐洲引發以提高法定退休年齡的新改革,退休門檻已引發廣泛討論,根據聯合國統計全球資料顯示,預估2050年男性在退休後可再活20年以上,退休女性甚至有24年的壽命,因此,政府提高法定退休年齡以因應預期壽命延長成為趨勢。
德盛安聯PIMCO多元收益債券產品經理鄧漢翔表示,面對更長遠的退休規劃,應首重穩定、再增加投資組合的攻擊力道,也就是嚴守「最好的防禦才是最好的攻擊」原則,而非冒著風險過度積極,以免最後得花更多時間才能彌補投資損失,因此,多元債成為最佳的投資工具。
回顧2000年以來組合債與全球股市報酬表現,比對任何一個月進場並持有1年的累積報酬,組合債有高達93%的機率能夠繳出正報酬,全球股市在正報酬表現的達陣率則僅59%。
另根據彭博資訊統計,自2003年初至2012年7月月底止,摩根大通全球新興債市指數累計上升201%、年化波動度7.5%,美國高收益債券亦有154%、年化波動度5.47%,而代表全球股市的MSCI世界指數卻只漲54.13%、年化波動度18.43%,MSCI新興市場股票指數累積報酬率雖升至223.88%,但年化波動度也高達22.74%。
復華全球短期收益基金經理人吳易欣指出,目前全球經濟仍處調整階段,市場將因突發性利空出現明顯震盪,不過,在債券市場投資研究可發現在全球債券市場中,也可找到低相關或負相關的債市類別,甚至找到年化報酬率4%多、年化波動度1%多的債券類別。
吳易欣舉例,新興債市與美國債市在正常金融市場情況下報酬是正相關,但在金融風暴中,因資金會從新興市場移往安全的美國市場,因此這兩類債市報酬表現會呈現負相關。
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