當地貨幣走強 新興市場債兩頭賺
【聯合晚報╱記者楊雅婷╱台北報導】
根據EPFR(美國新興市場投資基金研究公司)和渣打統計資料指出,資金持續從股市轉至債市,新興市場債券基金連續10周受資金追捧,上周 (統計至8/15)資金淨流入達5.86億美元,其中,當地貨幣計價的新興市場債券基金成資金新寵,單週吸引資金淨流入達2.78億美元,一向為主流的美元計價新興市場債券基金則僅流入2億美元,突顯資金競逐風險性資產情緒持續升溫。
華頓投信總代理的資本國際 (Capital International)新興市場債券基金研究團隊表示,8月以來新興市場債券表現強勁,儘管整體而言,資金仍偏好以美元計價的新興債,因其能避開匯率波動影響,但近來新興市場當地貨幣走強,比如巴西、墨西哥等國貨幣升值,推升當地貨幣計價新債價格,因而吸引風險性資金駐足。
根據理柏 (Lipper)統計,27檔環球新興市場當地貨幣債券基金近三個月平均報酬率超過5%,其中更有10檔尖兵績效表現超過6%;分別是瑞銀 (盧森堡)新興巿場債券基金、霸菱新興市場當地貨幣債券基金、富蘭克林坦伯頓全球投資系列新興國家固定收益基金、CI資本國際新興市場債券基金、天達新興市場當地貨幣債券基金、景順新興貨幣債券基金、摩根士丹利新興市場國內債券基金、博祿貝新興市場當地貨幣債券基金、安本環球新興市場當地貨幣債券基金,以及保德信新興市場債券基金。
摩根新興龍虎企業債券基金經理人郭世宗認為,目前市場籌碼呈現中性偏多,但觀望氣氛仍十分濃厚,在市場頻繁轉換風險屬性下,建議可適度提供信用型債券部位。建議,財務面持續改善的新興市場企業債,一方面受美公債殖利率攀升影響較小、另一方面可兼顧收益並適度參與股市,目前收益率也優於成熟市場企業債與新興市場主權債,在當前的景氣環境下可適度拉高其配置部位。
根據高盛全球保險業調查,新興市場債被投資長視為分散已開發市場風險的重要工具,郭世宗進一步指出,根據JPMorgan證券編製之新興市場企業債券相關指數,以目前的收益水準來看,無論是投資等級債或高收益債的到期收益率約在4.5%-7.6%間,在低利率環境下,投資價值深受彰顯。
※基金資料庫查詢》新興市場債
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