組合債基金 七成會賺
【經濟日報╱記者高佳菁/台北報導】
2012年來,全球股市翻多,新興市場漲幅更是超乎預期。儘管近期股市轉強,但金融海嘯以來,股市幾度多空翻轉,難以掌握。根據過往經驗,國內成立滿三年以上的債券組合基金,單月正報酬機率最高上看七成,顯示不論市場走多、走空,透過多種債券布局,最能達成持續投資獲益的效果。
德盛安聯四季回報債券組合基金經理人王銘祥指出,儘管歐洲地區近期流動性已有改善,且標債狀況均優於預期,但後續歐洲金融穩定機制的建立進程仍是關注焦點,在希臘債務減記協商與實際到期違約狀態未明前,風險仍未充分解除。雖然近期股市表現走揚,多國繳出5%以上報酬率,不過,除了爆發力外,也應該考量續航力,以上漲續航力較佳的債券作為上線布局,搭配定期定額或單筆區間操作股票的策略,較能在今年難以預測的行情中勝出。
展望債市投資機會,永豐全球債券組合基金經理人劉璁霖表示,近期歐洲國家公債標售情況良好、公債殖利率下滑,有助於支撐利差型產品表現,且在負實質利率的環境、加上波動度較為緩和下,資金重新追求風險低、收益高的產品,因此仍較看好美國高收益債券及新興市場外債部位。
聚焦在操作策略上,他認為,因整體投資氣氛仍可能受制於歐債危機,然美國經濟復甦仍可望提振各類風險性資產,加上資金對於高收益債券與新興市場外債的偏好,美債仍可維持一定比例,這三類債券可同時配置,藉以掌握收益,同時降低波動度,透過債券組合型基金布局,為長線投資的首選。
群益多重收益組合基金經理人鍾美君認為,以債市而言,基本面無虞且收益較高的債市投資標的將吸引資金流入,值得一提的是,亞洲國家普遍存在調升信評題材,投資人可多加留意。
整體來看,近期吸金力道最強的高收益債方面,由於整體企業財務狀況良好、違約率仍維持低檔,對高收債的行情可望帶來延續效果。
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