親愛的網友:
為確保您享有最佳的瀏覽體驗,建議您提升您的 IE 瀏覽器至最新版本,感謝您的配合。

選對債券 投資才淡定

2012-05-24 00:00:00聯合新聞網

最近「淡定」兩字突然爆紅,無論周遭環境多吵雜,故事男主角隔絕於世、安然入座的神態,讓許多網友莞爾,一夕之間,淡定紅茶成為網路搜尋度最高的產品。

這種淡定的境界更可以印證在投資世界中,國際上有歐陸政局吵不停,國內有證所稅與油電漲價等雜音,最近外資再度將新興股市當成提款機,造成新興市場股、匯市雙跌。值此變動時局,投資人心理面要更淡定,理性分析市場基本面與價值面,新興國家的經濟前景毫無疑問優於國債高築的成熟市場,債市的波動度又低於股市,新興市場債券殖利率亦高,於盤勢震盪時具備下檔債息保護且上檔具反彈動能。

統計新興債市總市值已超越10兆美元(註一),整體新興市場債券殖利率大幅優於成熟市場債券,在新興主權信用評等持續改善與公司債評級優化下,新興市場債券持續吸引國際資金流入。若進一步細分新興市場債券,又可分為美元計價的國家主權債和公司債,以及當地貨幣計價的國家主權債和公司債等四種。

雖然以當地計價的新興市場債規模較大,但新興貨幣匯率變動和公司債波動幅度高,分析當地貨幣計價債券自2002年以來的年化報酬率雖有12.1%,但波動度卻高達11.9%;相較之下,美元計價主權債年化波動度降為9.3%,且年化報酬率亦達兩位數的10.6%,不比當地貨幣債遜色(註二)。

若以夏普指標來看,也以美元計價主權債之0.8勝出,優於其他新興市場債類別,以美元計價的新興市場主權債券可說是投資新興市場最淡定之標的。

不論從經濟成長、通膨、貿易經常帳或是外匯存底等角度來看,新興主權債具備結構性強健體質;從財政收支及債務存量來看,新興國家財政相對於成熟國家更能抵抗市場衝擊,即便經濟成長的腳步有所放緩,經濟前景仍然樂觀,新興市場債券持續受惠於低利率環境下的資金熱潮,發債數量與品質持續提升,可做為投資人長期持有的核心配置。

註一:Merrill Lynch、BIS(2010/12/31)。

註二:JP Morgan(2002/1~2011/12)。

安泰證券投資信託股份有限公司 ,11049台北市信義路五段7號30樓,理財諮詢專線02-8758-1568

免責聲明:以上內容由各投資機構或媒體提供,純屬研究性質,僅作參考,使用者應明瞭其參考性,審慎考量本身之投資風險,使用者若依本資料投資發生損失須自行負責,聯合新聞網對資料內容錯誤、更新延誤不負任何責任。
分享給好友加入udn

相關新聞

高收益債迅速反彈顯示魅力不減 環球布局加動態調整更能增進效益

2014-09-12

油價衝高帶動能源股補漲行情,能源基金後市看佳

2014-09-01

新興市場重挫逾兩成的3個月後進場表現佳 布局時點已到

2014-09-01

高利差與超額需求 驅動亞債後市

2014-09-01

台股資金行情正在浪頭上 類股良性輪動

2014-09-01

資金回流支撐股市反彈,拉丁美洲補漲力道強勁

2014-09-01

甜蜜情人節 聰明規劃,安心廝守未來

2014-09-01

希臘債務協商結果仍未定 歐盟峰會達成共識為利多

2014-09-01

新興消費很給力,品牌消費很有利!

2014-09-01

資金行情推升類股輪漲,有利原物料族群續攻

2014-09-01

原物料族群獲利先蹲後跳 布局正逢時

2014-09-01

台股電子產業能見度,四月見分曉

2014-09-01

巴西央行大動作,加速降息3碼

2014-09-01

ING(L)美國高股息獲「晨星美國大型股票最佳基金獎」

2014-09-01

短線修正後進入區間盤整,可留意財報較佳標的

2014-09-01

超漲後的修正,進場股市好時點

2014-09-01

台股氣氛低迷,高現金股息題材抬頭

2014-09-01

民意壓力沉重,印尼變相延長汽油補貼

2014-09-01

中國消費月開跑,政府揚鞭啟動內需馬車

2014-09-01

台股波動加大,留意先上後下走勢

2014-09-01

台股首季財報公佈前 大盤狹幅整理

2014-09-01

選對債券 投資才淡定

2014-09-01

台股下檔7000點有撐,短期偏價跌量縮格局

2014-09-01

台股短線仍有下探壓力,波段布局嚴控持股比重

2014-09-01

送禮給媽咪 迎合喜好比適合重要?!

2014-09-01

歐債再添變數,台股短線承壓

2014-09-01

台股可逆勢布局蘋果及三星概念股

2014-09-01

ING投資理財網推出年度債券基金優惠方案

2014-09-01

別急著吃棉花糖,總報酬更重於配息

2014-09-01

台股下半年潛在利多可期,逢回可分批布局

2014-09-01

全力拼經濟,巴西央行大步降息三碼近歷史低點

2014-09-01

印度央行首輪降息幅度超乎預期

2014-09-01

台股人氣退潮區間盤整 季線以下酌量布局

2014-09-01

台灣基金業首創!ING行動知識庫上線

2014-09-01

高收益率搭配低違約率,環高收將重新擁抱資金行情

2014-09-01

ING投信精選四檔股票型基金終身0手續費

2014-09-01

本週國內外變數多,技術反彈勿追高

2014-09-01

尋找債市平價「殷」雄!

2014-09-01

台股區間整理格局,定時定額才是王道!

2014-09-01

低溫經濟期,台股延續震盪整理格局

2014-09-01

全球景氣復甦疲弱,台股震盪區間下緣買進

2014-09-01

寬鬆風潮再起 亞債 UP UP!

2014-09-01

熱門文章

投資高息ETF 留意兩訣竅

2023-09-22

台股五強 近一年漲100%

2023-09-20

印度、越南基金 犀利

2023-09-19

多重資產配置 提升勝率

2023-09-18

印度基金 熱力四射

2023-09-20

境外股票基金 大失血

2023-09-19

墜落天使債 進場時機到

2023-09-19

台股高股息ETF 人氣熱

2023-09-18

高股息ETF 人氣發燙

2023-09-18

科技非投等債 有利可圖

2023-09-18

日股基金 熱度不退燒

2023-09-18

全球股票型ETF 買點到

2023-09-20

印度基金 放眼中長期

2023-09-18

投資級金融債 擁雙優勢

2023-09-19

科技基金績效排名 洗牌

2023-09-20

印度基本面靚 吸金力強

2023-09-21

主動式台股商品 人氣減

2023-09-19

基建類股 Q4漲相佳

2023-09-18

股票型ETF 錢潮湧現

2023-09-18

美國長照REITs 後勁十足

2023-09-18

五檔台股ETF 規模翻倍

2023-09-12

台股趨勢題材…亮點

2023-09-18

績效十強 今年賺逾55%

2023-09-21

AI、電動車ETF 長線閃亮

2023-09-21

美投資級債 打聚光燈

2023-09-12

錢進低碳ETF 搶搭商機

2023-09-21

美國長照REITs 有戲

2023-09-19

資訊科技基金 績效靚

2023-09-20

生技中小股 逢低進場

2023-09-19

原油ETF 投資人追價

2023-09-19

醫療股CP值高 力拚補漲

2023-09-18

台股基金 人氣不退燒

2023-09-21

2023第4季基金投資趨勢/日龍頭企業犀利 重押五成資金

2023-09-21

巴西股市10月漲相佳

2023-09-20

債券商品 進場良機來臨

2023-09-22

Q4布局 優選高人氣

2023-09-18

2023第4季基金投資趨勢/五成資金買股 搶氣候變遷商機

2023-09-19

非投資級債 法人按讚

2023-09-19

聯博:美醫療、消費股 可留意

2023-09-21

專家看台股大盤 Q4有轉機

2023-09-21

錢進美國 緊盯兩數據

2023-09-18

法人:陸股落底訊號浮現

2023-09-18

贊助廣告