台股資金行情正在浪頭上類股良性輪動

2012-02-15 00:00:00聯合新聞網

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台股短線表現強勁，多頭氣勢在三項利多加持下，引領大盤指數衝關8000點。首先是希臘債務重整可望落幕，希臘國會已通過新版財政改革方案，待本週三歐盟財長會議批准二次援助案後，即可執行債務重整計劃，使不安定因素暫告解決。其次，義、西公債殖利率持續滑落，包括義大利、西班牙及葡萄牙標債過程順利，公債殖利率大幅下滑，投資氣氛持續改善。最後，市場資金持續寬鬆，美、歐、英三大央行維持量化寬鬆基調，新興國家也有印尼央行於上週降息，目前資金面豐沛，台股正處於資金行情浪頭上。

美股已站上去年8月債信遭降評事件前高點，反觀台股離去年8月高點仍有10%左右空間，在上述三項利多影響下，台股短線漲勢延續的機率仍高。此外，台股良好的價量配合與類股輪動，也是支撐台股衝關的重要因素。上週部分電子股漲勢暫歇後，傳產股適時接棒，且各類股皆有所表現，股價先後創下農曆年後高點，研判本波行情至少可望走到3月底，投資人短線仍可擇機著墨。

盤勢進入3月底可能較有變化，估計3、4月是風險與機會並存的關鍵期。由於上市櫃公司在3月底前，將公布去年第四季財報，部分財報欠佳的電子股不排除衝擊盤面氣氛，尤其是近期「無基之彈」急先鋒如太陽能與LED族群都可能產生壓力，緊接著4月底前，還有第一季財報的利空挑戰，屆時將決定哪些族群會是今年業績逐季墊高、貨真價實的主流類股。

近期漲勢頗佳的電子族群，蘋果概念股無疑是今年主軸，但今年在選股上需較去年更加謹慎，尤其部分個股的非系統風險應留意。去年蘋果概念股幾乎是上游零組件族群的天下，今年可轉移焦點在部分下游組裝標的，其評價面也相對合理許多，值得把握。另一方面，在電子次產業中，面板與LED族群近期的庫存回補動作最為積極，短期需求力道暫無問題，惟續航力需持續觀察。

傳產股方面，看好國內內需族群如觀光、百貨類股的投資價值，適合長期區間操作；至於零售通路類股現階段的評價面偏貴，逢回承接為上。此外，投資人此時可留意金融股的表現機會，由於金融股常扮演衝關者角色，大盤指數欲重返8000點大關，金融股料將不缺席。

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