長假結束內資歸隊 台股可望震盪走高

封關日隨美股反彈，台股開高後由近期利多頻傳、且成交比重攀升至二成以上的金融股和權值電子指標股再創波段新高帶動，而財測欠佳的宏達電也開低走高翻紅，指數盤中一度創7941的近期新高，封關日當天指數收在7906.65點，成交量增至918億元。然而，融資餘額卻反向降到1734億元，從1月中至封關日當天融資餘額即減少126億元，在長假結束之後，預期內資將回補台股。

由於春節期間國際股市多震盪盤堅，周一開紅盤台股也循例開紅，短線有機會挑戰8000點大關，但是隨著美股短線漲多，2月下旬起美國減赤協商與歐債變數也將再度吸引市場關注，國內電子股法說對第一季展望仍有淡季的疑慮，指數震盪走高機率較高。

台股目前市場資金動能充沛，M1B年增率與M2年增率在去年底前交叉之後，近期開口有擴大跡象，顯示市場的資金相當充裕，將是台股動能的靠山。此外，2013年台灣GDP成長率回到3％以上，基本面的支撐也將是台股多頭的重要憑藉。

統計台股封關當周的法人動向，外資三個交易日就大舉加碼台股202.23億元，自營商也買超逾9.92億元，投信則維持賣超16.06億元，三大法人當周合計買超台股196.09億元。從外資動向來看，外資在封關日前仍持續買超台股，後續也可望隨著國際股市的樂觀氣氛持續加碼。

展望後市，台股投資思維可放在「平價引爆需求」的這個關鍵趨勢上。從科技股角度來看，在蘋果高階產品風靡市場之後，低價3C產品將成為下一波的投資重點，包括「中國智慧型手機」、「平板電腦」，以及「大尺寸電視」等題材，特別值得留意。另外，「太陽能發電」、「LED照明」也有發揮的空間。

首先是平價智慧手機持續成長，低價手機是中國市場趨勢，一千元人民幣以下的智慧型手機佔市場份額的67%，市場研究機構Gartner統計，新興市場的智慧型手機規模將從2012年的4.26億支，攀升至今年的6.35億支，到2014年，更將進一步擴大到7.84億支，其中，平價型智慧手機將是出貨主力。

第二趨勢是平板取代筆電，平板電腦市場成長至2億台以上，將超越傳統NB。第三個趨勢是大尺寸電視普遍化，50吋以上的面板出貨量將從2012年的2000萬片提高至今年的3400萬片，年率成長高達70%，大尺寸電視的發達將為面板業帶來生機，其中白牌大尺寸電視雖會壓低產品單價，但也有機會刺激民眾的消費欲望，對擴大大尺寸電視的市占率來說，會有推波助瀾效果。

另外一個重要趨勢是太陽能發電成本降低，太陽能的供需將逐漸好轉，加上基期較低，一有些好消息市場就會明顯反應，春節期間美國太陽能股大幅反彈，就是明顯的例子。最後，是LED照明市場成長加速，加上供過於求的狀況也在改善，同樣基於基期較低的因素，只要有好消息出現，股價的表現也值得期待。

策略上，建議佈局台股中具有全球競爭力的企業，另外，也可鎖定EPS穩定成長的公司，另外，一些低基期、高波動的公司在全球景氣回溫的加持下，將有更好的股價動能，同樣值得密切關注！

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