9月佈局電子 第四季側重基建與消費
雖然市場普遍預期美國將推出新一輪的量化寬鬆方案，但美國財政懸崖問題仍然存在，加上美國7月領先指標上升0.4%，增幅大於預期；8月消費者信心指數升至5月來新高，顯示美國經濟數據並未大幅減弱，因此，聯準會主席柏南克在Jackson Hole演講中正式提出第三次量化寬鬆政策（QE3）的機率不高。
中國8月匯豐PMI再次下滑至47.8，靠近去年11月低點，整體來看，中國製造業數據確實偏弱。然而，中共十八大會議可能在10月份召開，目前一些新的基礎建設方案都已暫緩，預期在第四季後可望陸續釋出，將對中國公共建設及內需市場發揮帶動作用。值得注意的是，除了傳統消費，中國餐飲服務占總消費比重逐步提升，相關台股的受惠族群會有表現空間。
以台股來看，外資連續性買超推升台股，但量能仍顯不足，特別是代表散戶信心的融資水位，仍在1800億附近，也暗示散戶信心未回籠。
如果指數處於高檔，融資水位不宜太高，但如今台股經過修正，融資水位卻仍然未見明顯回升，代表本波指數回漲主要由外資所推升，下一波的漲勢若沒有散戶接手拉抬，指數空間恐怕有限，大盤短線盤整的機會很高。但從技術面看，月線、季線翻揚，成為台股下檔的有效支撐，即使出現修正，空間也不致太大。
台股電子部份，北美半導體B/B ratio滑落至1以下，已有下肥上瘦的跡象，但Windows 8確定於10月26日在全球發表，另外，iPhone5已呼之欲出，加上new iPad需求穩定，iPad mini若在10月發表，同步加持下，蘋果供應鏈將進入拉貨潮，相關個股會是未來的佈局首選，而整個電子產業9月起會很熱鬧，相關具題材的個股也會有表現空間。
9月份操作建議以電子為主，但到10月份可側重在中概股中的基建與消費股佈局。中概方面，操作主軸建議以消費為主，而迎接第四季起的基建旺季來臨，以水泥為主的中國收成股表現相當令人矚目。
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