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中美總經穩 有利台股走勢

2014-09-01 12:31:53聯合新聞網

美國公佈最新失業率為7.9%,大致符合預期,而十月份就業人數增加17.1萬人,遠優於市場預期之12.5萬人,整體就業市場看來,持續呈現復甦的態勢。上周美國總統大選出爐,現任總統歐巴馬順利連任,由現任FED主席柏南克主導的寬鬆貨幣政策得以延續,也將有利於後續全球股市資金動能。

另外,中國總經數據也有緩步復甦的跡象,官方製造業PMI回到50之上,呈現回升趨勢。中共十八大之後,習近平與李克強可望順利接棒,目前樂觀看待明年正式上台之後,還會有更多經濟政策可望出臺。整體上,中美兩大主要經濟體總經局勢偏向正面,將有助於台股後市。

台股雖然十月份下跌,但從籌碼面來分析,外資近期賣超已有趨緩跡象,上周甚至已經轉賣為買,全周買超金額達65.7億元,除了外資回流,本土法人包括自營商與投信也分別買超台股15.6億元及21.29億元,三大法人合計買超台股突破百億,達到102.89億元的規模,從籌碼面來看,預期台股在7,000之間築底,近期可望盤堅。

展望後市,需觀察美國從感恩節到耶誕節之間的銷售狀況,而中國部份則觀察從十一長假以後到農曆年間的消費是否暢旺,以近期數據評估,中美的消費動能可望延續,台股從12月起到明年農曆年前,將維持不錯的盤勢,若遇市場有震盪拉回不妨找尋買點逢低介入。

類股佈局上,雖然Apple最近股價跌勢頗重,但仔細分析iPhone5首周銷售狀況其實比iPhone4S強勁,先前無法出量主要是受到組裝廠良率無法提升有關,但從產業端傳回的消息,這個難題在10月以後已經逐漸化解,鋪貨量可望明顯回升,相關的收益將貢獻在明年1月發佈的Apple財報上。而Apple供應鏈中,已有企業10月份的營收創下歷史新高,因此仍應視為科技股中的佈局核心。

此外,晶圓代工產業與利基型電子產品是另兩個看好的族群。至於中低階智慧型手機銷量也在放大,後續走勢也不能小覷。而近期鴻海推出60吋的大尺寸電視,震撼業界,鴻海此次扮演「價格破壞者」角色,雖然對電視產業的毛利率進一步擠壓的結果,但可以成功去化夏普十代廠面板庫存將是主要考量。而在大尺寸電視衝量之後,雖然組裝業者受惠有限,但對零組件供應商,例如增亮膜、面板驅動IC等都可望受惠。

宏達電與Apple簽訂了10年的專利授權協議,短線對股價會有激勵效果,以券商估計,宏達電可能付給Apple每友5-10美元的授權金,但因為相關消息並未公開,在財務的貢獻效果目前仍難評估,就基本面來看,起碼可使宏達電可以專注在新手機的研發上,而不必過於擔憂專利上的困擾,對基本面確是利多,但預期今年Q4財報影響有限,業績題材可能要到明年Q1才能發酵。

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