台股多頭味濃 電子佈局五大題材

政府上周四晚上宣佈調整內閣人事，財經首長據傳也將大幅更動，內閣的更動加上美國即將公佈非農就業數據，讓市場觀望氣氛濃厚大盤始終在平盤下方游走，但上周尾盤都有特定買盤進場，指數幾度在收盤前回黑翻紅，最後日線總算出現連五紅，全周指數也攀揚183點，台股再創波段新高。

主計處公佈去年第四季經濟成長率3.42%、2012年全年經濟成長率為1.25%、CPI（消費者物價指數）則控制在1.93%。而市場分析師也預期，今年的經濟成長率將回升至3.4%的水準。

事實上，國內近期在景氣、資金與股市的技術面，都透露了樂觀訊號。加上國際股市近期偏多意味濃厚，全球景氣回溫，台股2013年表現可期，因此，只要股市有拉回，便見到買盤進駐。

台股近期雖然維持漲勢，但1月漲幅僅1.95%，表現落後其他主要股市，預期後續將有補漲空間。

展望後市，台股擁有基本面與籌碼面的優勢，資金也處於有利的環境裡，政策面做多意願也相當濃厚，預期台股本波多頭走勢仍將持續。

電子產業目前有五大題材。一是平價智慧手機持續成長，低價手機是中國市場的主流，一千元人民幣以下的智慧型手機佔市場份額的67%，由於市場競爭激烈，中低階智慧型手機用料不差，C/P值頗高，產品的推陳出新將推動市場規模進一步放大。

第二趨勢是平板取代筆電，平板電腦市場成長至2億台以上，將超越傳統NB。第三個趨勢是大尺寸電視普遍化，50吋以上的面板出貨量將從2012年的2000萬片提高至今年的3400萬片，年率成長高達70%，大尺寸電視的發達將為面板業帶來生機。

第四個重要趨勢是太陽能發電成本降低，由於目前太陽光電發電成本已與市電相當，連續兩年擴產停滯，供需將逐漸好轉。第五個趨勢是LED擴產放緩，將使供需狀況改善，此外，LED照明市場成長加速，也對產業形成支撐。

至於近期表現搶眼的金融股，主要受惠兩岸開放題材的加持，只要兩岸持續開放，金融股尤其是證券族群的空間就值得期待。

傳產族群裡，許多都具有中國收成概念，而中國股市從去年第四季以來，表現相當搶眼，加上中國景氣逐漸從谷底回升，雖然傳產族群中本益比較電子股高出甚多，但主要反映市場對於這些個股的獲利成長性更為樂觀，預期未來傳產股仍將以輪動的方式上攻。

策略上，建議可以科技股與傳產股並重方式佈局，科技股以半導體、光學、觸控、面板、節能為核心，傳產則鎖定以獲利能力強的民生需求產業及中概股為主軸，另外也可考慮輔以景氣循環股，掌握這波景氣回升的契機！

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