全球高收益債券基金 攻守兼備
【經濟日報╱謝鎰年】
金融市場渾沌的氣氛困住不少投資人，一邊是壓力沉甸甸的歐債疑慮，一邊又是頗具希望的經濟回穩、企業獲利揚升，富蘭克林華美全球高收益債券基金經理人謝佳伶表示，現階段的投資策略注重防禦也要保有攻勢，高收益債市因具有較股市低的波動度又可間接分享企業營收上揚的多重優勢，可望協助穩定投資軍心。
看好高收益債市中長期潛力，以及提供投資人多元資產組合配置選擇，富蘭克林華美投信結合富蘭克林坦伯頓債券團隊優勢所發行的首檔全權委託富蘭克林坦伯頓投資管理有限公司操作的「富蘭克林華美全球高收益債券基金」，將於15日正式募集，總規模達200億元。
富蘭克林華美投信表示，債券資產的投資題材豐富性並不遜於股票資產，尤其現階段全球景氣大致處於回溫軌道，偶不時有利空衝擊股市，然而，高收益債的資產特性卻能緩和負面干擾力道，為投資人穩住投資陣腳，並掌握企業獲利提升的機會。
「富蘭克林華美全球高收益債券基金」結合富蘭克林坦伯頓全球高收益債團隊與富蘭克林華美投信雙方於投資領域的專業經驗與品牌利基，透過資訊平台深度的密集交流，發掘出全球低利環境下的公司債投資機會，為投資人提供多元的投資選擇。
制訂完善策略 盡攬投資優勢
高收益債市成長快速，已開發市場所占比重逼近九成（摩根大通，統計1978~2011年12月底），發展歷史相對悠久，法律保障機制完備，相對新興市場公司債流動性較佳、價格波動較小。隨著經濟情勢好轉，企業基本面朝正向發展，有利於企業獲利能力維持高檔、企業債務體質顯著改善。
現階段高收益債利差水準仍高於長期平均值，受惠於勞動市場改善、房市止穩，美國經濟可望持續溫和復甦，支撐企業獲利，加上許多美國企業藉由低利率環境，發行較長天期債券展延債務，擁有高現金部位，有助於其度過景氣趨緩或是短期營運困難，違約率可望維持低檔。
富蘭克林華美全球高收益債券基金聚焦於具長期基本面、定價能力佳、現金流量穩定、且有形資產豐富的產業為主，透過由下而上的擇債策略、配合景氣循環的周期，動態調整基金中各類高收益債配置，平衡整體投資組合的風險的同時，為投資人架構出攻守兼備的完善策略，盡攬全球高收益債市投資優勢。
自由選擇配息 彈性資金規劃
考量國內投資人的理財習慣，富蘭克林華美全球高收益債券基金開放投資人自由選擇配息。選擇配息，每月配息入袋，可支應生活所需或增加資金規劃空間；選擇累積、收益再投入，可望累積更高報酬率，兩種選項讓投資更加靈活有彈性。
同時該基金以台幣計價，讓投資人方便投資並享有全球化投資的優勢，基於台幣兌美元每月升貶幅度變動大，匯率避險愈顯重要，根據統計，台幣兌美元避險後的長期績效更為突出（彭博資訊，美銀美林債券指數，換算為台幣報酬率，截至今年3月底）。
「富蘭克林華美全球高收益債券基金」以歐美優質公司債為主要投資範疇，網羅企業獲利增長、債信升等所創造之資本利得下的潛力與高殖利率收益機會，並能因應不同經濟與利率周期環境，靈活調整投資組合，透過產業與國別的分散佈局，期以達成報酬與管控風險的雙重目標。
如此嚴謹又靈活的投資流程，源自資產管理經驗逾60年的富蘭克林坦伯頓基金集團堅持的管理精神，全權委託模式讓國內投資人透過一檔基金，同步享有富蘭克林坦伯頓投資管理公司與富蘭克林華美投信兩組固定收益團隊服務，為投資人在眾多可投資標的中，去蕪存菁，零時差監控市場動向，降低持債風險。
更多精彩內容，請見經濟日報每周六隨報發行之《基金周報》
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