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怪老子/債券型基金 退休族優選

2014-09-01 11:08:45聯合新聞網

【經濟日報╱怪老子】

我50歲時就從職場退休,過著自己喜歡的退休生活,可是跟我熟識的朋友看我整天忙進忙出的,笑我說一點都不像退休的樣子。其實我對退休的定義是,不為五斗米折腰,可以做自己喜歡的工作。

然而想要提早退休,首先得學會如何投資理財,因為沒有足夠的積蓄又如何能夠退休呢?可是大部分的人對於理財,做法卻是相當的兩極化,不是銀行的定期存款就是股票或股票型基金兩種。

一個是風險極小,但報酬卻也是少的可憐,另一個是風險極大,報酬也非常大。

基金公司常常教育投資者,長期持有股票型基金,每年可以擁有15%的投資報酬率。即使相信這種說法,但是從許多投資者目前手中股票型基金的績效來看,大多都是負數的,也就是說,投資股票型基金沒有辦法保證短期獲利,這對需要現金生活的退休族群,並不是很合適。

所以一般的退休族只好將大部分的資產投資於銀行定存,只拿出小部分投資於股票或股票型基金,而且通常只是玩票性質。這樣的結果,導致投資報酬率無法大幅提升,因為退休族的整體資產平均報酬率,是個別資產報酬率的加權平均。

例如退休時可以擁有1,000萬元的資金,若800萬元置於銀行定存,200萬元投資於股票型基金。以定存投資報酬率1.4%,股票型基金投資報酬率為15%,那麼每年的投資報酬率只有4.1%(=0.8*1.4%+0.2*15%)。

債券型基金在退休規劃中扮演相當重要角色,因為長期投資的獲利相對穩定。

債券型基金投資債券,也就是將錢借出藉以獲取利息收益,只要不要被倒帳,沒有虧錢的道理。就像定存不就是把錢借給銀行,有聽過定存虧損的案例嗎?

當然債券型基金短期也會有漲跌,但是其風險及報酬,剛好就是介於定存及股票型基金的中間,只要投資於全球投資等級的債券型基金,因為債信良好,幾乎沒有倒債的風險,而且投資績效可以高達6.5%。

就因為投資等級的債券型基金風險有限,所以退休族群才可以放心以此取代定存的部位,進而有效拉高整體資產的投資報酬率。

上述範例的資產配置,若將定存部位用債券型基金替代,整體投資報酬率將提升至8.2%(=0.8*6.5% + 0.2*15%)。

但是退休族群還是需要有定存做為緩衝,就以我自己的資產配置比例來說,10%定存、65%債券型基金、25%股票型基金,那麼整體資產組合的平均投資報酬率為8.1%(=1.4%*0.1 + 6.5%*0.65 + 15%* 0.25)。

所以若要有效提升投資報酬率,就必須將大部分資金投入風險性資產中,但是股票型基金風險過大,並不合適大量投入,債券型基金因為風險適中,且有固定配息,退休族應當持有一定的比重,才有可能提高投資報酬率。

免責聲明:以上內容由各投資機構或媒體提供,純屬研究性質,僅作參考,使用者應明瞭其參考性,審慎考量本身之投資風險,使用者若依本資料投資發生損失須自行負責,聯合新聞網對資料內容錯誤、更新延誤不負任何責任。
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